Kaj je majhna kapa?
Majhna omejitev je izraz, ki se uporablja za razvrščanje podjetij z razmeroma majhno tržno kapitalizacijo. Tržna kapitalizacija podjetja je tržna vrednost njegovih neporavnanih delnic. Opredelitev majhne kapice se lahko med borznimi posredniki razlikuje, vendar je na splošno podjetje s tržno kapitalizacijo med 300 in 2 milijard dolarjev.
Majhna zaloga čepov
Prednosti majhnih zalog
Ena najpomembnejših prednosti vlaganja v delnice z majhnim kapitalom je priložnost za premagovanje institucionalnih vlagateljev. Ker imajo vzajemni skladi omejitve, ki jih omejujejo pri nakupu velikih delov neporavnanih delnic katerega koli izdajatelja, nekateri vzajemni skladi ne bi mogli dati majhnemu kapitalu pomembnega položaja v skladu. Za preseganje teh omejitev bi sklad običajno moral predložiti SEC. Ko sklad to stori, to pomeni, da je prijel roko in napihnil prej privlačno ceno.
Upoštevajte, da so klasifikacije, kot so velika ali majhna, le približki, ki se sčasoma spreminjajo. Tudi natančna opredelitev se lahko razlikuje med borznoposredniškimi hišami.
Ključni odvzemi
- Majhna kapica je na splošno podjetje s tržno kapitalizacijo med 300 in 2 milijard dolarjev. Prednost naložbe v majhne zaloge kapitala je priložnost za premagovanje institucionalnih vlagateljev. Majhne zaloge kapitala so v preteklosti boljše od velikih zalog.
Če želite izračunati tržno kapitalizacijo podjetja, pomnožite njeno sedanjo ceno delnice s številom neporavnanih delnic (ali številom delnic, ki jih je družba izdala na trg).
Na primer, januarja 2019 je Shutterfly, Inc., izdal 32, 98 milijona delnic, trenutna cena delnice pa je 45, 45 dolarja. Po formuli tržna kapitalizacija Shutterfly-a znaša približno 1, 46 milijarde USD. Večina borznih posrednikov meni, da je podjetje majhno.
Vlaganje v male kapice v primerjavi z velikimi podjetji
Praviloma majhna podjetja z omejenimi naložbami ponujajo vlagateljem več prostora za rast, hkrati pa prinašajo večje tveganje in nestanovitnost kot velika kapitalska podjetja. Tržna kapitalizacija velike ponudbe za kapice znaša 10 milijard dolarjev ali več. Pri velikih podjetjih, kot sta General Electric in Boeing, je najbolj agresivna rast ponavadi v vzvratnem ogledalu, zato podjetja ponujajo stabilnost vlagateljev več kot velike donose, ki tršijo trg.
V preteklosti so majhne zaloge premoga presegale velike zaloge. Glede na to, ali se manjša ali večja podjetja poslujejo bolje, se sčasoma spreminja glede na širše gospodarsko ozračje. Na primer, velike tehnološke družbe so v 90. letih prejšnjega stoletja prevladovale v tehnološkem balonu, saj so vlagatelji gravitirali velikim tehnološkim zalogam, kot so Microsoft, Cisco in AOL Time Warner. Po tem, ko je mehurček počil marca 2000, so podjetja z majhnimi kapicami do leta 2002 postala boljši izvajalec, saj so številne množice z največjimi kapicami uživale ogromen uspeh med hemoragirano vrednostjo v devetdesetih.
Majhna kapa proti Midcapu
Vlagatelji, ki si želijo najboljšega iz obeh svetov, bi lahko razmislili o podjetjih, ki imajo srednje zmogljivosti, ki imajo tržno kapitalizacijo med dvema in 10 milijardama dolarjev. V preteklosti so ta podjetja ponujala večjo stabilnost kot mala podjetja s kapitniko, vendar prinašajo več potenciala rasti kot velika podjetja s kapicami.
Vendar za vlagatelje, ki vlagajo vlaganje, porabijo čas za presejanje ponudb majhnih kapic, da ugotovijo, da se "diamant v grobem" lahko izkaže za dobro porabljen čas. To je zato, ker lahko tudi v našem svetu, bogatem s podatki, velike naložbe z majhnimi kapitali letijo pod radar vlagateljev zaradi tanke pokritosti analitika. S pomanjkanjem pokritja lahko pomembne novice, razvoj in inovacije podjetja ostanejo neopažene. Nasprotno pa novice velikih tehnoloških podjetij sproti naslovijo.
Primer resničnega sveta
Po prvih šestih tednih leta 2019 so napovedovalci trga napovedovali veliko leto za male pokrovčke v letu 2019, saj je indeks Russell 2000 z majhno kapico napredoval 12, 9% v primerjavi z 9-odstotnim dobičkom za referenčni indeks S&P 500. Še en indeks z majhnimi kapitali, S&P 600, je v tem času pridobil 12, 1%. Okrep je prišel po decembru 2018, ko sta Russell 2000 in S&P 600 spustila 20% pod avgustovske vrhove. Številni vlagatelji - morda pomotoma - so to videli kot potrditev medvedjega trga. Ta razvoj poudarja bolj nepredvidljivo naravo majhnih kapic.
