Kaj je model izčrpane prodaje?
Izčrpani model prodaje je tehnika, ki se uporablja za oceno, ko se bo obdobje zniževanja cen vrednostnega papirja končalo. Zaposlujejo ga vlagatelji, ki si želijo, da bi se po preobratnem prodajnem pritisku okoristili, preoblikovali.
Ključni odvzemi
- Izčrpani prodajni model je tehnika, ki jo trgovci ugotovijo, ali je vrednostna papirja dosegla cenovno dno. Običajno se uporablja, ko je vrednostni papir prišel pod intenzivno "panično" prodajo. Izčrpani model prodaje se opira na cene in tehnične podatke, kot so nedavni obseg trgovanja, podpora in vzorci svečnikov ali grafikonov.
Razumevanje izčrpanega prodajnega modela
Izčrpani model prodaje je zelo primeren za obdobja, ki sledijo nenavadno intenzivni prodaji, sicer znani kot "panična prodaja." V teh situacijah lahko nasprotni vlagatelji dobiček pridobijo z nakupom po nenavadno nizkih cenah.
Panično prodajo lahko opišemo kot hitro prodajo vrednostnega papirja, ki temelji na kratkoročnih dogodkih, ki niso jasno povezani z lastno vrednostjo tega vrednostnega papirja. Na primer, delnice bi se lahko soočile s panično prodajo kot odziv na govorice v zvezi s potencialno negativnim izidom trajajoče pravne bitke. Včasih panična prodaja lahko povzroči padec cen, ki so veliko hujši, kot se zdi, da to jamči novica, ki je sprožila paniko.
V teh okoliščinah lahko izčrpani prodajni model pomaga investitorjem, da ocenijo, kdaj bo padec cene verjetno dosegel najnižjo točko. Da bi to dosegel, uporablja podatke o obsegu trgovanja, zgodovini drsečih povprečnih cen in določenih vzorcih grafikonov, da ugotovi, kdaj se lahko približa pozitiven preobrat. Ker v glavnem temelji na informacijah o grafikonih cen, izčrpani model prodaje običajno uporabljajo trgovci, ki upoštevajo pristop tehnične analize do trgovanja.
Tehnična analiza
Izčrpani model prodaje je podoben tehnikam, ki jih uporabljajo investitorji vrednosti, ki iščejo priložnosti za ugodne ponudbe s spremljanjem podjetij z nizkimi razmerji med ceno in knjigo (P / B), nizkimi razmerji med ceno in dobičkom (P / E) in podobnimi meritve. Vendar se izčrpani prodajni model razlikuje od teh tehnik, ker temelji le na zgodovini cen varščine, ne pa na njegovih osnovah.
Čeprav lahko različni vlagatelji uporabljajo spremenjene različice izčrpanega prodajnega modela, večina različic vključuje naslednje smernice:
- Prvič, zadevna vrednostna vrednost se je morala pred kratkim znižati na podlagi nenavadno visokega obsega trgovanja. Drugič, obstajajo najnovejši dokazi o nakupnem pritisku (po padcu), na primer bikovski zajeten vzorec ali kakršna koli vrsta vzorca bikovskih grafikonov znotraj cene oz. v tehničnem kazalcu. Tretjič, zaloge testirajo podporno območje, tako pomembno drsno povprečje ali ceno, pri kateri je varnost odskočila ob predhodnih upadih, kar kaže na bazno povpraševanje kupcev.
Če so vsi ti dejavniki na voljo, bi izčrpani model prodaje napovedal, da je zaloga dosegla svojo nizko ceno in da bo kmalu pozitiven preobrat.
Kot je navedeno, so to splošne smernice in posamezni trgovci lahko trgujejo z različicami tega modela z uporabo tehničnih orodij po svojih željah.
Ko trgovec kupi na podlagi poravnave smernic, lahko zaustavi izgubo pod nedavnim nizkim nihanjem, da nadzoruje tveganje.
Primer izčrpanega modela prodaje v resničnem svetu
Naslednji dnevni grafikon ROKU Inc. (ROKU) kaže občutno naraščanje, ki mu sledi močno znižanje cen.
Trgovec, ki uporablja izčrpan pristop k prodajnemu modelu, bi opozoril na veliko količino in ostro prodajo. Nato bi iskali dokaze o nakupu pritiska, ki bi bil morda blizu neke ravni podpore.
TradingView
V tem primeru se cena zniža v podporno območje na podlagi predhodnega nihanja. Cena se je tudi spustila pod sto dnevno drsno povprečje - kar nekateri trgovci ocenjujejo kot pomembnega - in se je nato premaknilo zgoraj.
Glede na bikovski vzorec svečnikov ali vzorec grafike je cena tvorila majhen vzorec s skodelicami in ročaji v bližini podpore. Cena je izstopila iz vzorca navzgor, kar kaže na premik višje. Nekaj dni pred izpadom med roko in ročajem je stohastični oscilator naredil bikovski križanec na preprodanem ozemlju.
Ko je trgovanje že vneseno, je mogoče zaustaviti izgubo pod zapornico (ali pod nizko gugalnico). To pomaga nadzorovati tveganje v primeru, da se cena še naprej znižuje.
Razlika med izčrpanim modelom prodaje in lovljenjem padajočega noža
Izčrpani model prodaje se uporablja za odkup vrednostnih papirjev, ki so se znižali v ceni, vendar imajo tudi pozitivne tehnične značilnosti. Ujemanje padajočega noža ali kupovanje, ko cena pada, je bolj nevarno, saj varščina ni pokazala znakov stabilizacije ali kopičenja. Trgovci, ki kupujejo padajoči nož, so pogosto nestrpni, brez načrta.
Omejitve uporabe izčrpanega prodajnega modela
Ko cena pade, lahko še naprej pade, tudi če so izpolnjene smernice izčrpanega prodajnega modela. Cena lahko začasno popusti in nato še naprej upada. V zvezi s tem velik padec še ne pomeni, da je varščina vredna nakupa. Pogosto so padci cen iz zakonitih razlogov, zato se je treba izogibati nakupu takšnih vrednostnih papirjev.
Sam model ne predvideva, kako daleč bo cena odskočila ali kako dolgo. Trgovec mora sam določiti, kdaj izstopiti iz dobičkonosnih poslov.
Tveganje je potencialno omejeno z zaustavitvijo izgube, toda v hitro premikajočih se tržnih pogojih lahko izguba postane podvržena, kar povzroči večjo izgubo od pričakovane.
