Kaj je dobro jesti, dobro spati?
"Dobro jejte, dobro spijte" je pregovor, ki glede sklicevanja na tveganje donosa pove, da je vrsta varščine, ki jo izbere vlagatelj, odvisna od tega, ali želi ustvariti visoke donose ali imeti mir. Ta kompromis se lahko šteje za uravnoteženje potreb po vračanju in toleranco do tveganja.
Ključni odvzemi
- "Jejte dobro, spite dobro" je pregovor, ki se nanaša na kompromis tveganja in donosa, ki ga vlagajo vlagatelji pri izbiri, v katero vrsto vrednostnih papirjev naj investirajo. Nakup visoko tveganih vrednostnih papirjev ponuja možnost zaslužka z visokimi donosi ("dobro jesti")), medtem ko nakup vrednostnih papirjev z nizkim tveganjem ponuja možnost zaslužka zanesljivih donosov ("dobro spi"). Vlagatelji morajo pogosto uskladiti svoje potrebe in cilje glede donosa s svojimi posameznimi tolerancami glede tveganj: ta posel lahko imenujemo "dobro jesti, dobro spij". “Širjenje deležev po različnih razredih in panogah bi moralo teoretično omogočiti vlagateljem, da se prehranjujejo in spijo.
Razumevanje jesti dobro, dobro spi
Ko vlagatelji razmišljajo, katere vrednostne papirje kupiti, presodijo glede na stopnjo donosa, ki jo potrebujejo, in koliko tveganja želijo prevzeti. Tveganje donosa je razmerje med možnim zneskom donosa, pridobljenega od naložbe, in zneskom tveganja, ki ga mora vlagatelj sprejeti, da sodeluje v tej naložbi. Večji kot je želeni donos, večji tveganje mora sprejeti vlagatelj.
To je tisto, kar prihaja reklama "dobro jedi, spi dobro". Naložba v vrednostne papirje z visoko pričakovano donosnostjo ponuja vlagateljem možnost, da se dobro prehranjujejo, lahko pa tudi izgubijo zaradi spanja zaradi svoje nestabilne narave in večje verjetnosti, da se bodo uničili uničujoče izgube. V nasprotju z naložbami v sredstva z manjšim tveganjem pomaga zmanjšati možnost izgube in ustvariti bolj gladke donose, vlagateljem pa omogočiti boljše spanje na račun manj jesti.
Odstopanje do tveganja za vsakega vlagatelja je najpomembnejši dejavnik pri oblikovanju naložbenega portfelja. Vlagatelji morajo pogosto uskladiti svoje potrebe in cilje glede donosa s svojimi posameznimi tolerancami do tveganja. Ta kompromis se lahko imenuje "dobro jesti, dobro spati."
Vrste vrednostnih papirjev, ki dobro jedo, dobro spijo
Naložbe, ki na splošno zagotavljajo najmanj stresa, so denarni depoziti, skladi denarnega trga, depozitni certifikati (CD) in zaščitni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS). Vlagatelji, ki kupujejo tovrstne vrednostne papirje, lahko ponoči varno spijo, vedoč, da je malo verjetno, da bodo izgubili vloženi denar. Na drugi strani se bodo tudi zavedali, da tako naklonjen tveganju pomeni, da bi izpustili veliko boljše potencialne donose, ki jih ponujajo drugi vrednostni papirji.
Tisti, ki raje dobro jedo, se bodo medtem precej bolj dvignili na lestvico tveganj in investirali v bolj aktivna sredstva, kot so rastoči trgi in zaloge z majhnimi kapitali. Te vrste naložb veljajo za najbolj tvegane in posledično najbolj sposobne ustvariti visoke donose in neprespane noči.
Jejte dobro, Metoda za spanje
Priljubljen izrek na Wall Streetu je, da nam zaloge dobro jedo, vezi pa nam omogočajo, da spimo dobro. Ta stavek je nekoliko preveč generaliziran - obstaja nekaj naložb s stalnim dohodkom tam zunaj, denimo junk obveznice, so bolj tvegane kot recimo vlaganje v indeksne sklade za sledenje zalog v S&P 500 - vendar je pomembno, kako lahko vlagatelji dosežejo najboljše iz obeh svetov.
Teoretično lahko investitorji sestavijo portfelj, ki ga sestavljajo vrednostni papirji, ki dobro jedo in spijo. Če se pravilno izvede, dodelitev kapitala med različnimi razredi sredstev in industrijami pomaga zmanjšati tveganje in potencialno poveča dobičke.
Diverzifikacija je pomembna. Širjenje deležev bi moralo portfelje izolirati od vzponov in padcev posamezne delnice ali razreda vrednostnih papirjev.
Posebna vprašanja
Vsak vlagatelj bi rad čez noč podvojil svoj kapital. Vendar pa jih bo malo pripravljenih prevzeti tveganje, ki bi ga vključevalo.
Veliko je odvisno tudi od starosti. Glavno pravilo je, da mora vlagatelj z leti postopoma zmanjševati izpostavljenost tveganjem, preiti na manj nestanovitne vrednostne papirje, ko zapusti upokojitev.
Toleranca na tveganja se lahko sčasoma spreminja, zato je pomembno, da temo občasno revidiramo.
Na splošno mladim svetujemo, naj dajo prednost prehranjevanju pred dobrim spanjem. Finančni svetovalci trdijo, da imajo čas na svoji strani, da odpravijo nestanovitnost trga in bi morali zbrati največ sredstev za poznejšo življenjsko dobo. Ta poudarek se postopoma spreminja, ko človek ostari in potrebuje več denarja, da se uredi.
