Ker so proizvajalci čipov v letu 2018 obremenili širšo šibkost, s katero se soočajo tehnološki sektor po letih rekordnih donosov, ena ekipa medvedov na ulici priporoča prodajo zalog na "kakršno koli moč glede na tveganje pregrehe", kot so jih poudarili Barronovi.
Analitiki Morgan Stanleyja so ta teden izstopili z obvestilom, v katerem so izpostavili široko tveganje, s katerim se soočajo številna podjetja s čipi, vključno z Analog Devices Inc. (ADI), Amphenol Corp. (APH), Microchip Technology Inc. (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. (CY) in Xilinx Inc. (XLNX) zaradi naraščanja "dvojnega naročanja". Morgan Stanleyjev analitik Joseph Moore je opozoril na nedavno raziskavo distributerjev elektronike, ki jo je izvedlo investicijsko podjetje, za katero kaže, da pomeni, da več kupcev odda več naročil za isti del in prekličete vse naročilo, razen enega pozneje.
Medtem ko Moore navaja, da je raziskava v tem segmentu videti presenetljiva, 70% distributerjev pa je odgovorilo, da menijo, da je prodaja čipov v prvem četrtletju povišala v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, v primerjavi s 57%, ki so napovedovale rast v prvem četrtletju leta 2017, bližje ugotovitve so manj obetavne.
Napovedana napoved
"Pripombe iz ankete kažejo na dvojno naročanje aktivnosti, kot tudi na povišano raven omejitev dobave in dobavne roke, zlasti v Analog in MCU, " je zapisal Moore, ki se nanaša na analogne čipe in druge komponente, znane kot mikrokontrolerji.
Moore ugotavlja, da je težko določiti prelomnice v ciklu, saj so se dvojna zaporedna tveganja in pomisleki ob koncu cikla nadaljevali že več četrtin. Poleg tega je makro okolje "še vedno zelo podprto za rast", je zapisal analitik Morgan Stanley. "Glede na to menimo, da bomo na strani širokoplačniških dobaviteljev bolj izmerjeni v primerjavi s pomembnimi porasti v letu 2017, ki bi lahko začeli blažiti navdušenje nad vlaganjem novega denarja v delo."
Spodnja opomba sledi razočaranju rezultatov zaslužka pri azijskem dobavitelju čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Proizvajalec čipov se je v poročilu zrušil zaradi zalog, ki je vseboval spodbudno napoved prihodkov, pripisano šibkemu povpraševanju v mobilnem sektorju. Novica se je vlekla na delnice proizvajalca pametnih telefonov Apple Inc. (AAPL) in NVIDIA Corp. (NVDA), ki naj bi rezultate v prvem četrtletju objavili v začetku maja.
