Diskontirani prihodnji dobiček je metoda vrednotenja, ki se uporablja za oceno vrednosti podjetja. Metoda diskontiranega prihodnjega zaslužka uporablja napovedi za dobiček podjetja in ocenjeno terminalsko vrednost podjetja na prihodnji datum ter jih diskontira nazaj v sedanjost z uporabo ustrezne diskontne stopnje. Vsota diskontiranega prihodnjega dobička in diskontirane končne vrednosti je enaka ocenjeni vrednosti podjetja.
Razbijanje znižanih prihodnjih prihodkov
Kot pri vsaki oceni, ki temelji na napovedih, je tudi ocenjena vrednost podjetja po metodi diskontiranega prihodnjega dobička le tako dobra kot vložki - prihodnji zaslužek, končna vrednost in diskontna stopnja. Čeprav te lahko temeljijo na strogih raziskavah in analizah, je težava v tem, da lahko tudi majhne spremembe vhodnih snovi povzročijo zelo različne ocenjene vrednosti.
Na primer, razmislite o podjetju, ki pričakuje, da bo v naslednjih petih letih ustvarilo naslednji tok zaslužka. Končna vrednost v 5. letu temelji na več kot 10-krat večjem letnem zaslužku.
| 1. leto | 50.000 dolarjev |
| 2. leto | 60.000 dolarjev |
| 3. leto | 65.000 dolarjev |
| Leto 4 | 70.000 dolarjev |
| Leto 5 | 750 000 USD (končna vrednost) |
Z uporabo 10-odstotne diskontne stopnje je sedanja vrednost podjetja 657.378, 72 USD.
Kaj, če se diskontna stopnja spremeni na 12%? V tem primeru je sedanja vrednost podjetja 608.796, 61 USD
Kaj pa, če vrednost terminala temelji na 11-kratnem zaslužku v 5. letu? V tem primeru bi bila 10-odstotna diskontna stopnja in končna vrednost 825.000 dolarjev sedanja vrednost podjetja 703.947, 82 USD.
Tako lahko majhne spremembe osnovnih vložkov povzročijo znatno razliko v ocenjeni vrednosti podjetja.
Diskontna stopnja, uporabljena pri tej metodi, je eden najpomembnejših dejavnikov. Lahko temelji na tehtanih povprečnih stroških kapitala podjetja ali pa se oceni na podlagi premije za tveganje, dodane brezcarinski obrestni meri. Večje kot je zaznano tveganje podjetja, višja je diskontna stopnja, ki jo je treba uporabiti.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika OpisSorodni pogoji
Model popustov na dividende - DDM Model popustov na dividende (DDM) je sistem za oceno zalog z uporabo predvidenih dividend in njihovo diskontiranje nazaj na sedanjo vrednost. več Kaj je razčlenitev vrednosti podjetja? Vrednost ločitve korporacije je vredna vsakega njenega glavnega poslovnega segmenta, če bi bila odstranjena od matične družbe. več Terminal Value (TV) Opredelitev Terminal value (TV) določa vrednost podjetja ali projekta, ki presega predvideno obdobje, ko je mogoče oceniti prihodnje denarne tokove. več Razmerje med ceno in zaslužkom - razmerje med P / E Razmerje med ceno in dohodkom (razmerje P / E) je opredeljeno kot razmerje za vrednotenje podjetja, ki meri njegovo trenutno ceno delnice glede na njegov dobiček na delnico. več Absolutna vrednost Absolutna vrednost je metoda vrednotenja poslovanja, ki z analizo diskontiranega denarnega toka določi finančno vrednost podjetja. več Razumevanje diskontiranega denarnega toka (DCF) Diskontirani denarni tok (DCF) je metoda vrednotenja, ki se uporablja za oceno privlačnosti naložbene priložnosti. več partnerskih povezavpovezani članki
Računovodstvo
Kako se zniža vrednost terminala?
Finančna analiza
Vrednotenje podjetij z negativnim zaslužkom
Temeljna analiza
3 glavne pasti analize diskontiranega denarnega toka
Orodja za temeljno analizo
Diskontirani denarni tokovi proti primerljivim vrednostim
Vlaganje v nepremičnine
Naučite se ceniti nepremičninske naložbene nepremičnine
Stock Trading Strategija in izobraževanje
Kako izbrati najboljši način vrednotenja zalog
