Ker bo Comcast Corp. (CMCSA) zmanjkalo sredstev za sredstva 21st Century Fox (FOXA) in je njegova ponudba za Sky še odprta, bo kablovski operater morda želel določiti svoje lastne delnice in odkupe.
To je trdilo podjetje MoffettNathanson z Wall Streeta, ki je ta teden to objavilo v raziskovalnem zapisu strankam. "Cable deluje res dobro, in vendar Comcast daje vse, kar je najbolje, da postane nekaj drugega kot kabelska družba, " je MoffettNathanson v četrtek (26. julija) zapisal v raziskovalni opombi. Ker je Comcast še vedno osredotočen na diverzifikacijo izven kabla, je podjetje z Wall Streeta predlagalo vlagateljem, da si ogledajo konkurenco Charter Communications Inc. (CHTR). "Torej kako ironično je to? Najboljši način, da igrate Comcast močne rezultate… je, da kupite Charter. "(Glej več: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast bije na prednji strani EPS za Q2
Podjetje z Wall Streeta je bilo prisiljeno, da je ta argument pokazal močan potek za Comcast v drugem četrtletju. Kablovski operater s sedežem v Filadelfiji je v drugem četrtletju poročal o zaslužku v višini 3, 22 milijarde USD ali 0, 69 USD na delnico. Če izvzamemo stroške, je EPS prispeval 0, 69 dolarja za delnico, kar je preseglo oceno Wall Street EPS v višini 0, 60 dolarja na delnico. Prihodki so se povečali za 2, 1% na 21, 7 milijarde dolarjev, manj kot 21, 9 milijarde dolarjev, ki so jih iskali na Wall Streetu. Comcast je dejal, da je v treh mesecih, ki se je končal junija, dodal 260.000 internetnih strank, kar je za 49% skok pred letom dni. Prihodki od širokopasovnih povezav so se glede na leto povečali za 9, 3%. Comcast je prav tako razkril, da ima 4, 3 milijarde dolarjev prostega denarnega toka. V drugem četrtletju je naročnike videa izgubil.
"Daleč od tega, kar bi Comcast moral razvejati, je osnovna kabelska dejavnost pravzaprav veliko boljši posel, kot mu daje sedanja ocena, " MoffettNathanson je zapisal v raziskovalni opombi. Listina bi lahko bila privlačna za vlagatelje, saj se delnice letos znižajo za približno 18%, delnice družbe Comcast pa več kot 5%. Trenutna ocena podjetja Barronovega priklopa na približno 65 milijard dolarjev.
MoffettNathanson ne pričakuje, da bo Comcast svetoval
Kljub temu, kljub predlogu MoffettNathansona, podjetje ne misli, da bo Comcast upošteval nasvete, ko zasleduje Sky. (Glej več: Comcast zviša svojo ponudbo za Sky na 34 milijard dolarjev.) Namesto da bi šel za drugim vsebinskim premoženjem v obliki Sky, se je zavzemal za odkup delnic. "Močni temelji na kablu se bodo še naprej zavzemali za Comcastjeve ambicije za Sky, " je MoffettNathanson zapisal v opombi po Barronovih besedah. "Comcast-ove ponudbe za Sky pri 14x Ebitda je nemogoče utemeljiti glede na vedno dostopno alternativo nakupa zalog pri trenutno manjši od 7-krat EBITDA… kar je za nas več kot premalo."
