Sklad za naložbe v nepremičnine (REITs) so investicijska sredstva, ki imajo v lasti ali vlagajo v različne nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek, kot so stanovanjske stavbe, industrijske stavbe, hoteli, bolnišnice, pisarne, nakupovalni centri, skladišča, domovi za ostarele in stanovanja študentov. Številni skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), omogočajo vlagateljem dostop do nepremičninskih trgov. Na srečo, če so vlagatelji medvedji in radi stavijo na nepremičninske trge, obstaja tudi nekaj ETF v ta namen. Spodaj smo navedli tri ETF, s katerimi lahko v različnih stopnjah kratek trg nepremičnin.
Ključni odvzemi
- Z obratnimi naložbami si prizadevamo za dobiček od znižanja osnovnega indeksa, zato vlagatelji zaslužijo, ko osnovni referenčni indeks pade. Te naložbe se običajno aktivno upravljajo in prihajajo z visokimi količniki stroškov. Proroshares Short Real Estate Fund si želi vrniti -1x dnevnega donosa indeks nepremičnin ZDA Dow Jones pred pristojbinami in stroški. Cilj ProShares UltraShort Real Estate sklada je vrniti -2-krat dnevno dnevno vračilo ameriškega indeksa nepremičnin Dow Jones. Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF je primeren za vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti visoke stopnje tveganja.
Kaj so obratne REIT-ove?
Ko iščete dobiček od padcev na trgu, se boste verjetno želeli obrniti k obratni naložbi. In REITs niso izjeme. Obratne REIT-ove so zgrajene tako, da pomagajo vlagateljem zaslužiti, ko osnovni referenčni indeks pade. Ta sredstva so zasnovana tako, da povečajo obratno uspešnost indeksa, znana pa so tudi kot kratkoročna ali nosilna sredstva. Vlagatelji pomagajo varovati pred padci in so pri izpostavljenosti segmentu nepremičninskega trga premajhni.
Eden od motenj teh naložb je, da se na splošno aktivno upravlja, kar pomeni, da imajo običajno višje deleže stroškov. In ker jih aktivno upravlja, jih tudi redno usklajujejo. To pomeni, da ponavadi indeks dolgoročno ne uspevajo.
Z obratnimi naložbami se na splošno aktivno upravlja in ponavadi višji količnik stroškov.
Proshares Kratka nepremičnina
Sklad za kratkoročne nepremičnine Proshares (REK) želi vrniti -1-krat dnevno dnevno vračilo ameriškega indeksa nepremičnin Dow Jones pred pristojbinami in stroški. Sklad dosega ta cilj z vlaganjem v različne zamenjave indeksa. Na dan 30. septembra 2019 je imel sklad 7, 78 milijona dolarjev premoženja v upravljanju (AUM) in odhodkovno razmerje 0, 95%.
Proshares Short Nepremičninski sklad je močno ponderiran v kapitalu REIT-ov, v njem pa je približno 92% njegovih deležev. Preostali del portfelja predstavljajo hipotekarni REIT-ji, podjetja za upravljanje in razvoj nepremičnin ter profesionalne storitve. S svojimi pozicijami v 114 podjetjih je bilo med 30. septembrom 2019 v prvih petih deležih:
- Ameriška stolpna skupina - International A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group - Razred A
Ker je bil sklad ustanovljen 6. marca 2010, je 30. septembra 2019. dosegel letno donosnost v višini -13, 06%. Sklad je po enem letu vrnil -15, 66% in po petih letih -10, 67%. Sklad je do danes izgubil približno 21% (YTD). V primerjavi z ameriškim indeksom nepremičnin Dow Jones ima sklad korelacijo -0, 99 in beta -1, 0, medtem ko sta glede na indeks S&P 500 korelacija in beta 0, 48 oziroma -0, 6. Do 30. septembra 2019 je sklad imel standardni odklon 12, 43%.
ProShares UltraShort Nepremičnine
Sklad za nepremičnine ProShares UltraShort Real Estate (SRS) želi vrniti -2-krat dnevno dnevno vračilo ameriškega indeksa nepremičnin Dow Jones. Sklad dosega ta cilj z vlaganjem v zamenjave na indeksu in trgovanje z zamenjavami na iShares US Real Estate ETF (IYR). Glede na 2x naravo sklada, če se indeks zniža za 5%, vlagatelji v SRS pridobijo 10%. Če se indeks poveča za 10%, vlagatelj v SRS izgubi 20%.
Sklad je poročil o čistih sredstvih v višini 17, 81 USD pod upravljanjem na dan 30. septembra 2019, z odhodkovnim razmerjem 0, 95%. Tako kot Proshares kratki nepremičninski sklad je tudi približno 92% sklada vloženih v lastniške REIT-ove, preostali deleži pa so vloženi v hipotekarne REIT-ove, družbe za upravljanje nepremičnin in razvojne družbe ter strokovne storitve. Ima položaje v 114 različnih podjetjih, med petimi največjimi deleži so Ameriški stolp - razred A, Crown Castle International, Prologis, Equinix in Simon Property Group-Class A.
Sklad je bil ustanovljen 30. januarja 2007 in je dosegel enoletno donosnost v višini -31, 13, petletno donosnost -21, 72% in od začetka -34, 14%. Glede na indeks sklada ima SRS korelacijo -0, 99 in beta -1, 99. Če se izračunajo glede na S&P 500, so te vrednosti 0, 48 oziroma -1, 15. Sklad je imel do konca septembra 2019 standardni odklon 12, 43%.
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) je primeren za vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti visoke stopnje tveganja. Cilj sklada je vrniti -3-kratni dnevni donos ameriškega indeksa REIT Morgan Stanley Capital International (MSCI). Če torej indeks pade za 5%, investitor v DRV pridobi 15%. Po drugi strani pa, če se indeks poveča za 10%, investitor izgubi 30%.
Na dan 31. marca 2019 je imel sklad 13, 5 milijarde ameriških dolarjev AUM in odhodkovno razmerje 0, 95% brez upoštevanja pridobljenih pristojbin in odhodkov sklada. Sklad se vloži predvsem v specializirane REIT-ove v višini 33%, sledijo pa stanovanjski REIT-ji na približno 15%. Prvih pet delnic družbe DRV so bili ameriški stolp - razred A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT in Simon Property Group REIT.
Od ustanovitve sklada 16. julija 2009 je imel enoletno donosnost -47, 94%, petletno donosnost -29, 37% in -49, 52% od ustanovitve. Sklad ima korelacijo 0, 99 in beta -2, 83 v primerjavi s S&P US REIT indeksom. Standardni odklon sklada je 43, 6%.
