Kaj je denarna pozicija?
Denarna pozicija predstavlja znesek denarnih sredstev, ki jih ima družba, investicijski sklad ali banka v svojih poslovnih knjigah ob določenem času. Denarni položaj je znak finančne moči in likvidnosti. Poleg same gotovine ta položaj pogosto upošteva zelo likvidna sredstva, kot so depozitna potrdila, kratkoročni državni dolg in drugi denarni ustrezniki.
Za trgovce in vlagatelje se denarna pozicija nanaša na del sredstev njihovega naložbenega portfelja, ki so v denarju ali njihovih ustreznikih.
Medtem ko bodo gotovinske pozicije zaslužile samo stopnjo brez tveganja, tudi tveganje za zmanjšanje tveganja ni. Denarna sredstva se lahko nato uporabijo kot likvidnost za naložbe ali zaščito pred izgubami.
Osnove denarnega položaja
Denarna pozicija se nanaša posebej na raven denarja organizacije glede na njene stroške in obveznosti. Notranje zainteresirane strani gledajo na stanje gotovine tako pogosto kot vsak dan, zunanji vlagatelji in analitiki pa na denarno stanje organizacije na četrtletni izkaz denarnih tokov. Stabilna denarna pozicija je tista, ki podjetju ali drugemu subjektu omogoča, da pokrije svoje tekoče obveznosti s kombinacijo denarnih in likvidnih sredstev.
Ko pa ima podjetje velik denarni položaj nad svojimi trenutnimi obveznostmi, je to močan signal finančne moči. To je zato, ker so potrebna denarna sredstva za financiranje rastočih dejavnosti in poplačilo obveznosti. Vendar pa lahko prevelika denarna pozicija pogosto signalizira odpadke, saj sredstva prinašajo zelo majhen donos.
Od drugih organizacij, kot so poslovne in investicijske banke, se običajno zahteva minimalna denarna pozicija, ki temelji na številu sredstev, ki jih ima. To zagotavlja, da lahko banka izplača imetnikom svojih računov, če bodo zahtevali sredstva. Kadar ima investicijski sklad velik denarni položaj, je to pogosto znak, da na trgu vidi malo privlačnih naložb in da je udobno sedeti ob strani.
Ključni odvzemi
- Denarna pozicija predstavlja znesek gotovine, ki ga trgovec ali vlagatelj, podjetje, investicijski sklad ali banka v svojih knjigah v določenem času razpolaga. Kašaste pozicije ponujajo likvidnostno rezervo, s katero lahko vlagajo, ali kot zaščito pred izgubami.Toliko denarja na roki pa lahko povzroči priložnostne stroške, ki se imenujejo povleki denarja.
Denarni položaj in likvidnostni količniki
Denarni položaj organizacije se običajno analizira s količnikom likvidnosti. Na primer, sedanje razmerje se izračuna kot kratkoročno premoženje družbe, deljeno s tekočimi obveznostmi. Ta meri sposobnost organizacije za pokrivanje svojih kratkoročnih obveznosti. Če je razmerje večje od enega, to pomeni, da ima podjetje na razpolago dovolj denarja za nadaljevanje poslovanja.
Denarni položaj je mogoče najti tudi z ogledom brezplačnega denarnega toka podjetja (FCF). Ta FCF je mogoče najti tako, da vzamemo denarni tok podjetja in odštejemo njegove kratkoročne in dolgoročne kapitalske izdatke.
Primer denarne pozicije
Zunanji analitiki pogosto ocenjujejo FCF podjetja, da bi ocenili njegovo uspešnost. Chase Corp., na primer, ima 14. julija 2016 FCF, ki je za 40% višji od njegovega čistega dohodka, kar predstavlja FCF donos 7, 2%. To pomeni, da razpoložljivi FCF znaša 34 milijonov dolarjev na leto, kar naj bi se porabilo za kritje svojih obveznosti po kreditni liniji pri Bank of America.
Berkshire Hathaway Warrena Buffetta je imel denarno pozicijo v prvem četrtletju 2019 v višini 114, 2 milijarde dolarjev, v primerjavi s 537 milijardami dolarjev tržnega kapitala iz maja 2019.
Slabe strani denarnega položaja
Medtem ko denarna pozicija zagotavlja likvidnostno rezervo in zaščito pred izgubami, gotovina sama po sebi zasluži samo stopnjo donosa brez tveganja in preveč premoženja v gotovini so lahko priložnostni stroški. "Vlečenje gotovine" je pogost vir povleka uspešnosti v portfelju. Nanaša se na lastništvo dela portfelja v gotovini, ne pa na vlaganje tega dela na trgu.
Ker imajo denar po navadi zelo nizke ali celo negativne realne donose po preučitvi učinkov inflacije, bi večina portfeljev prinesla boljši donos z vlaganjem vseh denarnih sredstev na trg. Vendar pa se nekateri vlagatelji odločijo, da bodo za plačilo provizij za provizije in provizije zadržali denar, kot izredni sklad ali kot razpršilec drugih naložbenih portfeljev.
