Kazalo
- Kaj je datum veljavnosti?
- Osnove rokov prenehanja veljavnosti
- Iztek in vrednost možnosti
- Iztek in vrednost prihodnosti
Kaj je datum veljavnosti? (Odvod)
Datum izteka finančnih instrumentov pri izvedenih finančnih instrumentih je zadnji dan, ko veljajo pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, na primer opcije ali terminske pogodbe. Vlagatelji se bodo pred tem ali pred tem že odločili, kaj bodo naredili s potekom njihovega položaja.
Pred iztekom možnosti se lahko njeni lastniki odločijo za uveljavitev opcije, zaprejo položaj, da realizirajo svoj dobiček ali izgubo ali pa pustijo, da pogodba preneha veljati.
Ključni odvzemi
- Datum prenehanja veljavnosti izvedenih finančnih instrumentov je končni datum, na katerega je izvedeni finančni instrument veljaven. Po preteku tega časa je pogodba potekla. Glede na vrsto izvedenega finančnega instrumenta lahko datum poteka povzroči različne rezultate. Lastniki opcij se lahko odločijo, da bodo možnost izkoristili (in realizirali dobiček ali izgubo) ali pa pustili, da ta poteče brez vrednosti. Lastniki pogodbenih pogodb se lahko odločijo, da bodo pogodbo prenesli na prihodnji datum ali zaprli svoj položaj in prevzeli dobavo sredstva ali blaga.
Osnove rokov prenehanja veljavnosti
Datumi veljavnosti in kaj predstavljajo, se razlikujejo glede na izvedene finančne instrumente, s katerimi se trguje. Datum poteka veljavnosti za borzne kotacije v ZDA običajno tretji petek pogodbenega meseca ali mesec, ko pogodba poteče. V mesecih, ko petek pade na počitnice, je datum poteka v četrtek tik pred tretjim petkom. Ko opcija ali terminska pogodba preteče datum poteka, je pogodba neveljavna. Zadnji dan trgovanja z delniškimi opcijami je petek pred iztekom. Zato se morajo trgovci do zadnjega trgovalnega dne odločiti, kaj bodo počeli s svojimi možnostmi.
Nekatere možnosti omogočajo samodejno izvajanje vadbe. Te možnosti se samodejno uveljavijo, če so ob izteku denarja (OTM). Če trgovec ne želi uveljavljati možnosti, mora pozicijo zapreti ali razveljaviti pozicijo do zadnjega trgovalnega dne.
Možnosti indeksa potečejo tudi tretji petek v mesecu in to je tudi zadnji trgovalni dan za možnosti indeksa ameriškega sloga. Za možnosti indeksov evropskega sloga je zadnje trgovanje običajno dan pred iztekom.
Iztek in vrednost možnosti
Na splošno velja, da dlje kolikor traja zaloga, več časa mora doseči udarno ceno in s tem več časovne vrednosti.
Obstajata dve vrsti možnosti, klici in ponudbe. Klici dajejo imetniku pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi zalogo, če do izteka roka doseže določeno stavčno ceno. Pravilec daje imetniku pravico, ne pa tudi obveznosti, da proda zalogo, če do izteka roka doseže določeno stavčno ceno.
Zato je datum veljavnosti tako pomemben za trgovce z opcijami. Koncept časa je v središču tistega, kar daje možnostim njihovo vrednost. Ko poteče klic ali klic, časovna vrednost ne obstaja. Z drugimi besedami, po izteku izpeljanega finančnega instrumenta vlagatelj ne ohrani nobenih pravic, ki bi bile povezane z lastništvom razpisa ali oddaje.
Pomembno
Čas veljavnosti opcijske pogodbe je datum in čas, ko se ta razveljavi. Natančnejši je od datuma poteka in ga ne smemo zamenjati z zadnjim trgovanjem s to opcijo.
Iztek in vrednost prihodnosti
Prihodnje pogodbe so drugačne od možnosti po tem, da ima celo pogodba, ki izhaja iz terminskih pogodb o denarju (izgubi položaj) vrednost po poteku. Na primer, pogodba o nafti predstavlja sodčke nafte. Če trgovec drži to pogodbo do prenehanja veljavnosti, je to, ker želi ali kupiti (pogodbo kupili) ali prodati (prodali pogodbo) olje, ki ga pogodba predstavlja. Zato terminska pogodba ne poteče brez vrednosti in vpletene stranke so med seboj dolžne izpolniti svoj konec pogodbe. Tisti, ki ne želijo izpolniti pogodbe, morajo svoje pozicije pozneje ali pred zadnjim trgovalnim dnem zapreti ali zapreti.
Prihodnji trgovci, ki imajo pogodbo s potekom veljavnosti, jo morajo zapreti pred ali pred potekom, ki se pogosto imenuje "zadnji trgovalni dan", da uresničijo svoj dobiček ali izgubo. Lahko pa pogodbo zadržijo in prosijo svojega posrednika, naj kupi / proda osnovno sredstvo, ki ga predstavlja pogodba. Trgovci na drobno običajno ne počnejo tega, vendar podjetja. Na primer, proizvajalec nafte, ki uporablja terminske pogodbe za prodajo nafte, se lahko odloči za prodajo svojega tankerja. Prihodnji trgovci lahko tudi "zavrtijo" svoj položaj. To je zaključek njihove trenutne trgovine in takojšnja ponovna vzpostavitev trgovine s pogodbo, ki je še naprej potekla.
