Kaj je zavarovanje denarnih tokov?
Zavarovalnice lahko uporabijo zavarovanje denarnih tokov kot strategijo oblikovanja cen, če ceno zavarovalnega izdelka pod stopnjo premije zahtevajo za prevzem stroškov pričakovanih izgub. Namen te strategije je ustvariti znaten naložbeni kapital iz povečanega poslovanja, ki izhaja iz nižjih cen. Zavarovanje denarnih tokov je tvegana strategija določanja cen.
Razumevanje zavarovanja denarnega toka
Zavarovanje denarnih tokov je pogostejša taktika na mehkem trgu, kadar šibko gospodarstvo potencialne stranke zavarovanja naredi občutljive na cene. Za izstopanje od tržne konkurence lahko zavarovalnica svoje premije zniža. Vendar pa na določeni točki premija ne bo več pokrivala pričakovanega tveganja za prevzem police.
Na primer, lastnik stanovanja z domom, ki ima zastarelo vodovodno napeljavo in ožičenje, želi pridobiti lastnike stanovanj. V hiši je povečana nevarnost požara ali škode na vodi. Običajno, če so enake, bi bila letna premija za takšno strukturo višja od enakovrednega doma s posodobljenimi sistemi. Na zelo konkurenčnem trgu pa bi bilo morda smiselno, da zavarovalnik zaračuna manjšo premijo in prevzame večje tveganje, namesto da bi kupca izgubil pred konkurenco.
Igre na srečo z razmerjem izgube v denarnem toku
Zavarovalnica, ki sodeluje pri zavarovanju denarnih tokov, stavi, da se bodo izgube, nastale zaradi velikega števila polic, ki jih pišejo, uresničile počasi. Zavarovalnice postavljajo rezervo za kritje obveznosti iz naslova škod, ki jih imajo na podlagi zavarovalnih polic. Osnova za rezerve temelji na napovedi izgube, s katero se lahko zavarovalnica sooča v obdobju. Rezerve bi lahko bile zadostne ali morda ne bi pokrile svojih obveznosti.
Izgube, nastale zaradi zaslužene premije, poznamo kot količnik izgube, ki je ključni statistični podatek za oceno zdravja in donosnosti zavarovalnice. Če podjetje plača 80 USD odškodnin za vsakih 160 dolarjev zbranih premij, je stopnja izgube 50%.
V bistvu si zavarovalnica prizadeva za količino stranke nad kakovostjo kupcev. Namesto manjših, višjih premij, ki ponujajo varnejše tveganje, družba stavi na številne premije nižjega cenovnega razreda z večjim tveganjem. Nato bo povečan denarni tok vlagal v vrednostne papirje, ki plačujejo višje stopnje donosa (ROR).
Težava je v tem, da bodo višji donosnosti naložb nadoknadili razlike v cenah in verjetno pokrivali neizogibne zahtevke, ki so posledica večjega tveganja. Upanje je hitro ustvariti kapital na trgu, kjer se kratkoročne obrestne mere zvišujejo.
Medtem ko stranke zavarovalnic sodelujejo z zavarovalnimi posredniki in agenti, zavarovalci delajo zakulisje. So strokovnjaki za ocenjevanje tveganja katere koli potencialne politike, ki jo lahko podjetje proda, in s tem tudi plačano premijo. Nekatera tveganja so aktuarska, kar pomeni, da temeljijo na statističnih podatkih in demografiji. Podpisniki, na primer, vedo, da ima 21-letni samski moški statistično večjo verjetnost, da bo imel prometno nesrečo kot 34-letna poročena ženska. Njegovo avtomobilsko zavarovanje bo stalo več. Po drugi strani je večja verjetnost, da bo starejša ženska zanosila, razvila raka dojke ali imela druge težave. Posledično bo njeno zdravstveno zavarovanje stalo več.
