Obstajata dve splošno priznani funkciji investicijskih bank: posredovanje kapitalskega trga in trgovanje. Te so ločene in ločene od funkcij, ki so običajno povezane s komercialnimi bankami, ki sprejemajo depozite in dajejo posojila. Investicijske banke so kritični dejavniki oblikovanja kapitala in določanja cen. Pomagajo tudi pri usklajevanju sedanje in prihodnje porabe.
Čeprav se funkcije investicijskega in komercialnega bančništva razlikujejo, je razlikovanje med naložbenimi in komercialnimi bankami v ZDA bolj smiselno kot v drugem svetu.
Naložbene banke vs. Komercialne banke
Leta 1933 je ameriški kongres sprejel zakon Glass-Steagall. Ena glavnih določb zakona je ustvarila pravno razlikovanje med poslovanjem investicijske banke in poslovne banke. Poleg tega je postalo nezakonito, da bi katera koli družba opravljala oboje ali katero koli holdinško družbo, ki ima pridružene družbe obeh vrst.
Investicijske banke niso mogle več sprejemati depozitov niti dajati posojil. Komercialne banke v ZDA niso mogle več imeti varnostnih interesov, čeprav za tuje naložbe niso veljale take omejitve. Te ovire so olajšale zakon Gramm-Leach-Bliley iz leta 1999.
ZDA ostajajo edina država, ki je tako zakonito ločila naložbeno in komercialno bančništvo na tak način.
Naložbeno bančništvo in razvoj kapitala
V sodobnih mešanih gospodarstvih se tako vlade kot velika podjetja za zbiranje sredstev zanašajo na investicijske banke. V preteklosti se investicijske banke ujemajo s tistimi vlagatelji, ki prodajajo vrednostne papirje. To je znano kot "dodajanje likvidnosti" na trg.
Za svojo vlogo so investicijski bankirji nagrajeni kot posredniki ali posredniki. Z usklajevanjem proizvajalcev z varčevalci postane finančni razvoj učinkovitejši, podjetja pa hitreje rastejo.
Obstaja nekaj razprav o tem, zakaj so se stroški finančnega posredništva v večjem delu 20. stoletja zvišali. Stroški večine drugih oblik poslovanja so se v istem obdobju znižali, vendar se je odstotek finančnih transakcij, namenjenih investicijskim bankirjem, povečal. To kaže, da je industrija postala manj učinkovita.
Koordinacija pretekle in prihodnje porabe
Investicijske banke sodelujejo s komercialnimi bankami, da bi pomagale določiti prevladujoče tržne obrestne mere. Čeprav obstajajo različne obrestne mere za komercialne in naložbene proizvode, vse obrestne mere vplivajo drug na drugega.
Če bi na primer zaslužili 2-odstotne obresti na dvoletni depoziti ali 4-odstotne obresti na dvoletni zakladnici, bi vlagatelji dvignili ceno državnih blagajn (zmanjšanje donosa) in se oddaljili od obveznic (povečanje stopnje, ki bi jo morale ponuditi banke). Na ta način se obrestne mere vedno premikajo drug proti drugemu.
Tržne obrestne mere določajo tudi, kako donosno je varčevanje in kako drago je zadolževanje. To pomaga uskladiti uporabo virov skozi čas. Ko so obrestne mere visoke, se prihrani več denarja za prihodnjo porabo. V primeru nizkih stopenj je obratno.
Učinkovitejše naložbene banke določajo tržne obrestne mere, učinkovitejše vire je mogoče uskladiti med sedanjimi in prihodnjimi potrebami.
