Kaj je omejeno kazalo
Omejeni indeks je indeks lastniškega kapitala, ki ima omejitev teže posameznega vrednostnega papirja. Tako omejeni indeks določa najvišji odstotek na relativni ponder sestavnega dela, ki je določen s tržno kapitalizacijo. Obrazložitev omejenega indeksa je preprečiti nesorazmerni vpliv katerega koli vrednostnega papirja na indeks.
BREAKING DOWN Capped Index
Nekateri omejeni indeksi uporabljajo tržno kapitalizacijo, da določijo, kje je vsaka sestavina indeksa tehtana s tržno kapitalizacijo, prilagojeno s prostim floatom. Uporaba tehtanja tržne kapitalizacije s prilagojenim plavalnim plovcem lahko v določenih primerih povzroči veliko koncentracijo sektorja, geografsko območje ali podjetje. Omejeni indeksi se pogosto obravnavajo kot alternativa tehtnim indeksom, prilagojenim tržni kapitalizaciji, prilagojenim float, z omejitvijo največje sektorske, geografske ali sestavne mase.
Na primer, v Kanadi indeks S&P / Cast Capped Composite, ki ga vzdržuje Standard & Poor's, ponderira katero koli komponento na največ 10 odstotkov, ne glede na njeno tržno kapitalizacijo. Indeks omejenih kompozicij S&P / TSX je bil uveden leta 2002 po porastu in padcu Nortel Networks, ki je na vrhuncu predstavljal skoraj tretjino celotne tržne kapitalizacije vseh zalog nekdanjega indeksa TSX-300.
Ena prednost indeksa, ki tehta največja vrednost, je ta, da odraža, kako se trgi dejansko obnašajo. V resnici imajo večje družbe na celotnem trgu večji vpliv kot manjša podjetja. To je tudi metodologija samo-uravnoteženja, saj se s spreminjanjem cene podjetja ali neporavnanih količin delnic spreminjajo tudi deleži zalog v indeksu.
Vendar sheme, tehtane z zgornjo mejo, niso popolne. Včasih imajo podjetja delnice, ki v celoti niso na voljo za trgovanje na odprtem trgu (na primer državne delnice ali velika zasebna deleža). V takih primerih bi čisti načini tehtanja z omejeno vrednostjo napačno predstavili dejansko razpoložljivo tržno zgornjo mejo.
Primeri smernic o omejenem indeksu
- V nekaterih primerih izračun sestavnih zgornjih faktorjev temelji na cenah, ki so bile na tržnem trgu zaprte drugi petek v revizijskem mesecu, pri čemer se uporabijo izdane delnice in utežljivostne uteži, ki bodo veljale po zaključku tretjega petka preglednega meseca (tj. začeti veljati z datumom veljavnosti pregleda). Pri izračunavanju omejitvenih faktorjev je treba upoštevati vse korporativne akcije / dogodke, ki začnejo veljati po zaključku drugega petka v mesecu pregleda, vključno z datumom veljavnosti pregleda, če so bili napovedani. potrdili pa ga bodo drugi petek meseca pregleda. Korporativni ukrepi in dogodki, objavljeni po drugem petku meseca pregleda, ki začnejo veljati, vključno z datumom veljavnosti pregleda, ne bodo povzročili nadaljnjih prilagoditev.
