Kaj je knjižna vrednost lastniškega kapitala na delnico - BVPS?
Knjigovodska vrednost lastniškega kapitala na delnico (BVPS) je kapital, ki je na razpolago skupnim delničarjem, deljen s številom neporavnanih delnic. To predstavlja minimalno vrednost lastniškega kapitala podjetja.
Ker imajo prednostni delničarji višje terjatve do sredstev in dobička od navadnih delničarjev, se prednostni delnici odštejejo od lastniškega kapitala, da se pridobi kapital, ki je na razpolago skupnim delničarjem.
Lastniški kapital delničarjev je preostali zahtevek lastnikov v družbi po poplačilu dolgov. To je enako celotnemu premoženju podjetja, zmanjšanemu za njegove skupne obveznosti, ki je čista vrednost sredstev ali knjigovodska vrednost podjetja kot celote.
Formula za BVPS je
Сігналы абмеркавання BVPS = Skupni delež neporavnanih delnic - Prednostni kapital
Knjigovodska vrednost lastniškega kapitala na delnico (BVPS)
Kaj vam pove knjigovodska vrednost kapitala na delnico?
Metodo lastniškega kapitala na delnico (BVPS) lahko vlagatelji uporabijo za oceno, ali je delniška cena podcenjena, če jo primerjajo s tržno vrednostjo delnice podjetja. Če je družba BVPS višja od njene tržne vrednosti na delnico - njeno trenutno ceno delnice, se zaloga šteje za podcenjeno. Če se BVPS podjetja poveča, je treba zaloge razumeti kot bolj dragocene in delniške cene.
V teoriji je BVPS vsota, ki bi jo delničarji prejeli v primeru likvidacije podjetja, prodanih vseh opredmetenih sredstev in vseh obveznosti. Ker pa bi se sredstva prodala po tržnih cenah in knjigovodska vrednost uporablja pretekle stroške sredstev, se za tržno vrednost šteje, da je za podjetje boljši podatek od knjigovodske vrednosti.
Če cena delnice podjetja pade pod BVPS, lahko korporacijski raider z nakupom podjetja in likvidacijo ustvari brez tvegan dobiček. Če je knjigovodska vrednost negativna, kadar obveznosti družbe presegajo njeno premoženje, se to pozna kot bilančna plačilna nesposobnost.
Ključni odvzemi
- Knjigovodska vrednost lastniškega kapitala na delnico kaže neto vrednost premoženja podjetja (skupna sredstva - celotne obveznosti) na osnovi delnice. Ko je delnica podcenjena, bo imela višjo knjigovodsko vrednost na delnico glede na njeno trenutno ceno delnice v trg. Ukrep uporabljajo predvsem vlagatelji delnic, da ocenijo ceno delnic podjetja.
Primer uporabe knjigovodske vrednosti lastniškega kapitala na delnico
Predpostavimo, da je skupni kapitalski kapital družbe XYZ Manufacturing 10 milijonov dolarjev in da je neporavnanih 1 milijon delnic, kar pomeni, da je BVPS (10 milijonov dolarjev na milijon delnic) ali 10 dolarjev na delnico. Če lahko XYZ ustvari večji dobiček in ta dobiček porabi za nakup več sredstev ali zmanjšanje obveznosti, se skupni kapital podjetja poveča.
Če na primer podjetje ustvari 500.000 USD dobička in porabi 200.000 USD dobička za nakup sredstev, se skupni kapital povečuje skupaj z BVPS. Po drugi strani pa če XYZ porabi 300.000 dolarjev zaslužka za zmanjšanje obveznosti, se poveča tudi navadni kapital.
Faktoring v skupnih odkupih zalog
Drug način za povečanje BVPS je odkup skupnih delnic od delničarjev. Mnoga podjetja uporabljajo dobiček za odkup delnic. S primerom XYZ predpostavimo, da podjetje odkupi 200.000 delnic delnic in da 800.000 delnic ostane neporavnanih. Če je skupni kapital 10 milijonov dolarjev, se BVPS poveča na 12, 50 USD na delnico. Poleg odkupov zalog lahko podjetje poveča tudi BVPS, če ukrepa za povečanje stanja sredstev in zmanjšanje obveznosti.
Tržna vrednost na delnico v primerjavi s knjigovodsko vrednostjo na delnico
Medtem ko se BVPS izračuna na podlagi preteklih stroškov, je tržna vrednost na delnico v prihodnost usmerjena metrika, ki upošteva prihodnjo donosnost podjetja. Povečanje potencialne donosnosti podjetja ali pričakovana stopnja rasti naj bi povečala tržno vrednost na delnico.
Tržna kampanja bo na primer zmanjšala BVPS s povečanjem stroškov. Če pa to ustvari vrednost blagovne znamke in če podjetje lahko zaračuna premijske cene ali svoje izdelke, se lahko njegova cena delnic močno dvigne nad BVPS.
