Terminna pogodba za surovo nafto WTI je dosegla najvišjo vrednost po četrtem četrtletju 2014, podprto z velikim svetovnim povpraševanjem in naraščajočimi geopolitičnimi napetostmi. Glavni energetski skladi so se povečali v tandemu, vendar so s široko maržo premajhni, saj je obtičal precej pod najvišjimi vrednostmi iz januarja 2018. Ta medvedja razhajanja bi lahko prinesla dobičkonosno kratko prodajo v prihodnjih tednih, ker je surova količina morda blizu dosežku v letu.
Tri desetletja tržnih podatkov o tržnih trgih poudarjajo močno sezonsko zmogljivost surove nafte, višje cene pa bodo predvidoma aprila in maja, ki ji sledijo mešane poletne akcije, ki jih pogosto narekujejo poti orkanov in njihov vpliv na zalivske nafte. Cene se nato ponavadi znižujejo v novembru in decembru, pri čemer se v naslednjem letu najdejo ravni podpore novim energetskim temam. Geopolitične napetosti, kot je trenutni spor z Iranom, lahko močno vplivajo na te dolgo opažene sezonske cikle.
Poletna vozna sezona ustvari spomladanski trn, pri čemer neznane sile dvignejo surovo nafto za dvig cen črpalk. Ta pojav se običajno konča okoli dneva spomina ali manj kot štiri tedne, kar kaže na to, da bo pogodba o terminski pogodbi dopolnila 70 USD ali manj. 50-odstotno znižanje upada surove nafte za leto 2014 v 2015 znaša 67 dolarjev, širok razpon pa je na tej ravni sprožil medvedje signale, ki bi lahko ustvarili kratke dobičke od prodaje pri premajhnih energetskih skladih.
SPD Select Sector Energy ETF (XLE) se je med letoma 2014 in 2016 prodal od 101, 52 do 49, 93 dolarja, s čimer je dosegel petletno najnižjo vrednost. Naslednji val okrevanja je zastal decembra tik nad nivojem odškodnine Fibonaccijev.618 v zgornjih 70-ih dolarjih, s čimer je prišlo do upada, ki je trajal v drugi polovici leta 2017. Januarja 2018 je zaključil krožno odpornost proti uporu. do zdaj najvišji in se je februarja odpovedal polovici relijskega vala.
Osrednji vzorec sredi 60. let je prinesel aprilsko preboj, ki se je pred približno dvema tednoma zaustavil pri popravku oddaj.618. Od tega časa se melje bočno, čeprav se surova nafta še naprej krepi. Zdi se, da strahovi v trgovinski vojni ohranjajo pokrov sklada, kar kaže večjo povezanost z ameriškimi lastniškimi vrednostmi kot pogodba s surovo nafto. To zaostajajoče vedenje bi lahko prineslo razčlenitev s podporo za doseg v bližini 72 dolarjev, izločitev signalov za prodajo na kratko in test na najnižji ravni 2018.
Podjetje SPDR S&P za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina ETF (XOP) je začrtalo podobno usmeritev, ki se je januarja 2016 znižala na večletno najnižjo vrednost pri 22, 06 USD in močno skočila na konec leta. Poznejši povratek je končal tudi v drugi polovici leta 2017, vendar za razliko od svojega tekmeca rally v letu 2018 ni dosegel najvišje vrednosti 2016. Sklad se je s trgom lastniškega kapitala prodal februarja in zdaj trguje v stranskem vzorcu v bližini popravka.618 dviga trenda v letu 2016. Predani kupci morajo vgraditi dve stopnji odpornosti, da bi preprečili medvedjo razhajanje s surovo nafto - na vrhuncih decembra 2016 in januarja 2018.
Količinska bilančna vsota (OBV) se je konec leta 2017 dvignila na večletno višino, vendar je težka porazdelitev v april spodkopala bikovski ton kazalca. Medtem ko ta udarni veter otežuje, da bi sklad zajel šest točk do druge stopnje upora, bi lahko zlom nad 40 USD pritegnil kupno moč, ki je potrebna za izvedbo te naloge. Tako kot pri XLE bo tudi razčlenitev podpore kratkoročnemu dosegu sprožila privlačne signale za kratko prodajo. (Za več informacij glejte: Kratek zalog krog prodajalcev nafte in plina kot surove cene .)
Spodnja črta
Energetski skladi so v zadnjih mesecih premalo vplivali na surovo nafto, cenovne ukrepe pa so bolj podpirali trgovinski strahovi kot terminski pogodbi. Medtem se pozitivna sezonska sezona bliža koncu, kar bo povečalo verjetnost, da se bo surovo znižalo in sprožilo kratke prodajne signale v relativno šibkejših skladih. (Za dodatno branje si oglejte: 9 "High Beta" energetskih zalog, ki lahko zrastejo .)
