Kaj je Agg?
Agg, prej znan kot Bloomberg Barclays agregatni indeks obveznic, je indeks, ki ga trgovci obveznic, vzajemni skladi in ETF uporabljajo kot merilo za merjenje njihove relativne uspešnosti.
Indeks vključuje državne vrednostne papirje, hipotekarne vrednostne papirje (MBS), zavarovane vrednostne papirje (ABS) in korporativne vrednostne papirje, ki simulirajo vesolje obveznic na trgu. Indeks deluje podobno kot trg obveznic kot indeks S&P 500 ali Dow Jones Industrial Average (DJIA) za delniški trg.
Indeks na splošno velja za najboljši indeks skupnih tržnih obveznic, saj ga uporablja več kot 90% vlagateljev v Združenih državah Amerike. Agg sestavljajo vrednostni papirji, ki so investicijske kakovosti ali boljši, imajo do zapadlosti najmanj eno leto in imajo neporavnano nominalno vrednost najmanj 100 milijonov dolarjev.
Razumevanje agg
Zgodovina agg
Zgodovino Agg-a lahko zasledimo do prejšnjih indeksov, ki jih je ustanovila investicijska banka Kuhn, Loeb & Co leta 1973. Njihova dva indeksa sta bila: eden, ki je sledil vesolju ameriških državnih obveznic, in drugi, ki je sledil skupnim podjetniškim obveznicam.
Sodobnejšo različico, ki je bila najprej znana kot Lehman indeks agregatnih obveznic, je leta 1986 ustvarila družba Lehman Brothers, da bi zagotovila skupno izpostavljenost ameriškemu trgu obveznic.
Potem ko je septembra 2008 brata Lehman Brothers vložila stečaj, je britanska banka Barclays Plc kupila podjetje Lehman's North American Investment Banking in podjetja na kapitalskem trgu. Po tej pridobitvi je bil indeks uradno preimenovan v indeks skupnih obveznic Barclays Capital, ki je še vedno ohranil funkcijo in vrednost indeksa agregatnih obveznic Lehman.
Ključni odvzemi
- Agg je indeks, ki na splošno sledi skoraj celotnemu ameriškemu trgu obveznic investicijskega razreda. Vlagatelji, ki želijo vlagati v vrednostne papirje, ki v grobem zrcalijo Agg, bi morali pogledati v ETF in vzajemne sklade, ki sledijo indeksu, kot je iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Leta 2016 je s serijo prevzemov postal Bloomberg Barclays Bond Index, in da bo ko-branding med Bloombergom in Barclaysom trajal prvih pet let.
Sestava agg
Znan tudi kot "BarCap agregat" ali "Barclays Agg", indeks skupnih obveznic Barclays Capital obsega približno 15 trilijonov dolarjev obveznic in vključuje celoten prostor domačih, naložbenih vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, s katerimi se trguje v ZDA.
Ponderira se glede na tržno kapitalizacijo, kar pomeni, da so vrednostni papirji v indeksu tehtani glede na velikost posamezne vrste obveznic. Za vključitev v indeks morajo obveznice oceniti naložbeni razred (vsaj Baa3 / BBB) s strani Moody's in S&P. Torej je indeks pomenil manj "skupne obveznice" in več "skupne obveznice naložbenega razreda".
Skladi in ETF-ji, ki sledijo povprečjem
Vlagatelji, ki želijo dobiti največjo izpostavljenost trgu s fiksnim dohodkom, lahko kupijo borzno zamenjani sklad (ETF) ali vzajemni sklad, ki sledi indeksu. Največji obvezniški ETF je iShares Barclays agregatna obveznica ETF (označitveni simbol AGG), ki ima od novembra 2019. čistega premoženja do 66 milijard dolarjev. Naložbe v ETF so najpogostejši način, ki ga vlagatelji uporabljajo za sledenje uspešnosti naložb v ZDA, obveznice.
Sklad Vanguard Total Bond Market Index (simbol označevanja VBMFX), največji vzajemni sklad obveznic na svetu, spremlja tudi uspešnost indeksa skupnih obveznic Barclays Capital.
