Splošno napačno prepričanje, da 90% vseh možnosti poteče brez vrednosti, prestraši vlagatelje, da napačno verjamejo, da bodo v primeru, da bodo kupili opcije, izgubili denar 90% časa. Toda v dejanski oceni Chicago Board Options borza (CBOE) ocenjujejo, da le približno 30% opcij preneha veljati, medtem ko se 10% uveljavlja, preostalih 60% pa se trguje ali zapre z ustvarjanjem nadomestne pozicije.
Ključni odvzemi
- Nakup klicev in njihova prodaja ali uveljavitev za dobiček je lahko odličen način za izboljšanje celotne uspešnosti vašega portfelja. Investitorji najpogosteje kupujejo klice, kadar so bikovski na zalogi ali drugem vrednostnem papirju, ker jim omogoča vzvod. Možnosti klicev drastično zmanjšajo največ potencial za izgubo, ki bi ga lahko imela naložba, za razliko od delnic, v katerih se lahko izgubi celotna vrednost naložbe, če bi cena delnice padla na nič.
Pokličite strategijo za nakup
Ko kupite klic, plačate opcijsko premijo v zameno za pravico do nakupa delnic po fiksni ceni do določenega datuma poteka. Vlagatelji najpogosteje kupujejo klice, kadar so bikov na zalogi ali drugem vrednostnem papirju, ker jim to omogoča vzvod.
Vzemimo naslednji primer: predpostavimo, da delnice XYZ trgujejo za 50 dolarjev. Predpostavimo, da enomesečna možnost klica na zalogo stane 3 dolarje. To predstavlja izbiro: ali bi raje kupili 100 delnic XYZ za 5000 dolarjev ali bi raje kupili eno možnost za klic za 300 dolarjev (3 x 100 delnic), če upoštevate, da je izplačilo odvisno od cene zapiranja en mesec od zdaj? Še vedno zmeden? Upoštevajte naslednjo grafično ponazoritev obeh različnih pristopov:
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Kot vidite, je izplačilo za vsako naložbo drugačno. Medtem ko boste za nakup delnice potrebovali naložbo v višini 5000 dolarjev, lahko z nakupom klicne opcije nadzirate enako število delnic za samo 300 dolarjev. Upoštevajte tudi, da je cena delnice v borzni trgovini 50 dolarjev na delnico, medtem ko je cena ločitve pri opcijski trgovini 53 dolarjev na delnico (brez upoštevanja provizij ali pristojbin).
Medtem ko imata obe naložbi v mesecu po nakupu neomejen potencial, je potencialni scenarij izgube zelo različen. Primer: ko je največja potencialna izguba opcije 300 USD, lahko izguba pri nakupu delnic predstavlja celotno začetno naložbo v višini 5000 USD, če bi cena delnice padla na nič.
Zapiranje položaja
Vlagatelji lahko zaprejo svoje klicne pozicije tako, da jih prodajo nazaj na trg ali jih uveljavijo, v tem primeru morajo izročiti gotovino nasprotnim strankam, ki so jih prodale. Če nadaljujemo z našim primerom, predpostavimo, da se je delnica trgovala po 55 USD blizu enomesečnega izteka. V teh okoliščinah bi lahko svoj klic prodali za približno 500 dolarjev (5 x 100 delnic), kar bi vam prineslo čisti dobiček v višini 200 USD (500 USD minus 300 USD premije).
Druga možnost je, da bi razpis lahko uveljavili, v tem primeru pa bi bili prisiljeni plačati 5000 USD (50 x 100 $ delnic), nasprotna stranka, ki vam je prodala klic, pa bi poslala delnice. S tem pristopom bi bil dobiček tudi 200 USD (5.500 - 5.000 - 300 dolarjev = 200 dolarjev). Upoštevajte, da je izplačilo od izvajanja ali prodaje klica enak čistemu dobičku 200 USD.
Spodnja črta
Tržni klici so lahko učinkovit način za povečanje izpostavljenosti do delnic ali drugih vrednostnih papirjev, ne da bi pri tem porabili veliko sredstev. Tovrstne razpise veliko uporabljajo skladi in veliki vlagatelji, kar omogoča obvladovanje velikih količin delnic z razmeroma malo kapitala.
