Kakšno je razmerje med ceno in zaslužkom?
Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E), ki ga včasih imenujemo "večkratno", meri ceno delnice podjetja v primerjavi z njenim dobičkom na delnico (EPS). P / E se običajno uporablja v temeljni analizi kot metrika vrednotenja. Analitiki in temeljni vlagatelji ga uporabljajo za določitev, ali je cena delnic podjetja primerljiva v primerjavi z dobičkom na delnico (EPS), ki ga ustvari podjetje.
Če ima podjetje visoko razmerje med P / E, so vlagatelji pripravljeni plačati premijsko ceno za svoje delnice v primerjavi z njenimi dobički. Na primer, podjetje ABC ima razmerje P / E 12. Zato je investitor pripravljen plačati 12 USD za vsak dolar zaslužka. Razmerje 2 pomeni, da je vlagatelj pripravljen plačati 2 dolarja za vsak dolar zaslužka podjetja.
Na splošno visoka razmerja P / E kažejo, da so delnice podjetja precenjene, medtem ko nizka razmerja P / E kažejo, da so delnice podjetja podcenjene. Samo razmerje P / E ne zagotavlja celostnega pogleda na vrednost delnic družbe. To razmerje skupaj z drugimi meritvami in raziskavami lahko vlagateljem omogoči sprejemanje zanesljivih in poučenih odločitev o vrednosti delnic podjetja.
Ključni odvzemi
- Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) je metrika vrednotenja, ki meri ceno delnice podjetja glede na njegov dobiček. Vlagatelji pregledajo razmerje P / E, da ugotovijo, ali je cena delnic podjetja podcenjena ali precenjena. P / E razmerje označuje ceno, ki jo je vlagatelj pripravljen plačati za dolar zaslužka podjetja. Povprečno končno razmerje P / E za maloprodajno industrijo je januarja 2019 znašalo 20, 54.
Razumevanje povprečnega razmerja P / E za maloprodajni sektor
Stern School of Business NYU objavlja podatke o P / E za različne panoge, vključno z maloprodajno industrijo. Maloprodajni sektor je razdeljen na sedem kategorij: avtomobilska industrija, gradbena oskrba, distributerji, splošna trgovina z živili in hrano, spletna in posebna prodajna podjetja.
Po podatkih NYU-ove šole Stern je od januarja 2019 po uporabi 12-mesečnih podatkov v povprečju povprečno razmerje med cenami in cenami v maloprodajnem sektorju 20, 54. Ta vrednost se giblje od nizkih 11, 74, kar je povprečje avtomobilskih maloprodajnih podjetij, do visokih 38, 96, kar je povprečje spletnih maloprodajnih podjetij.
Različne panoge si lahko svoj dobiček izračunajo drugače in v različnih obdobjih, zato primerjava razmerij P / E za podjetja v različnih panogah morda ni primerna.
Maloprodajna podjetja za gradbeno oskrbo imajo povprečno razmerje med P / E 27, 48, splošna maloprodajna podjetja povprečno 18, 48, maloprodajna podjetja z živili in živili imajo povprečno 12, 67, maloprodajni distributerji imajo povprečno 18, 93, specializirana prodajna podjetja pa povprečna podjetja P / E razmerje 15, 49.
Povprečno razmerje P / E v maloprodajnem sektorju se izračuna z uporabo aritmetičnega povprečja. Razmerje P / E v maloprodajnem sektorju se izračuna kot (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. V to povprečje so zaloge z velikimi kapicami, kot so Walmart, Costco Veleprodajna korporacija, Dollar Tree Incorporated in Home Depo
