Kaj je alfa generator?
Generator alfa je vsaka zaščita, ki ob dodanem obstoječem portfelju sredstev ustvari presežek donosa ali donos višje od predhodno izbranega merila brez dodatnega tveganja. Generator alfa je lahko katera koli vrednostna papirja, vključno z državnimi obveznicami, tujimi zalogami ali izpeljanimi proizvodi, kot so delniške opcije in terminske pogodbe. Novi štirinožni generatorji se lahko pojavijo tudi s širitvijo naložb v novo kategorijo.
Pojasnjen generator alfa
Proizvajalci alfa lahko ustvarijo bistveno večje donose za vlagatelje. Proizvajalci alfa so lahko posamezne zaloge, obveznice ali izvedeni proizvodi. Pogosto alfa generatorji nastanejo zaradi širjenja vesolja, ki ga vlagatelj dopušča. Na primer, če dodate mednarodne naložbe za razširitev portfelja vlagateljev, lahko dosežete višje donose iz naložb v fiksni dohodek in lastniškega kapitala.
Ker je alfa lahko merilo donosnosti, ki ga portfelj ustvari presežek donosa, ocenjenega z modelom določanja cen kapitalskih sredstev, lahko teoretično investitor izmerljivo doda v donos portfelja, kadar širi svoje naložbeno vesolje na nove vrste alfa generatorjev. Vse to je mogoče storiti s sodobno teorijo portfelja, ki omogoča ciljno razširitev vesolja, ki ga je mogoče investirati, in lahko povzroči premik učinkovite meje na meji in kapitalskih trgih navzgor, ko se dodajo alfa generatorji. Z novimi proizvajalci alfa, ki vplivajo na linijo kapitalskega trga, lahko naložbeni portfelj vlagateljev pričakuje višje donose z dodelitvami, ki zdaj vključujejo nove vrednostne papirje, ki ustvarjajo alfa, v mešanico portfelja z minimalnim tveganjem.
Mednarodne naložbe
Mednarodne naložbe so eden od načinov za dodajanje ciljne skupine alfa generatorjev v portfelj. Zlasti naložbe v nastajajoči trg so eno področje, ki ga lahko na splošno štejemo za generatorje alfa. Tako dolg na nastajajočem trgu kot lastniški kapital na nastajajočem trgu ponujata višje donose od povprečnih referenčnih vrednosti na globalni ravni z dodatnim tveganjem. Vlagatelj, ki širi svoj celoten portfelj, da vključuje naložbe v nastajajoče trge, lahko na koncu premakne linijo kapitalskega trga višje z vključevanjem dolga na novo nastajajočem trgu v bolj konzervativni del svojih razdelitev in kapital na nastajajočem trgu v višje deleže svojega portfelja.
Druge alternativne naložbe
Druga področja trga lahko znatno dodajo alfa, zlasti z bolj koncentriranimi naložbami. Začetne javne ponudbe (IPO) so lahko pomemben generator alfa. Ta skupina trga ponuja velik potencial rasti od podjetij, ki so vzpostavila pomemben zagon. Vlagatelji se lahko odločijo za naložbe v posamezne delnice, IPO sklade ali indeksne sklade, ki sledijo IPO. Druge skupine na trgu, ki so pogosto opredeljene kot alfa generatorji, vključujejo zaloge FAANG, države BRIC in Azijo, Japonsko. Nekateri vlagatelji bodo zaradi uporabe izvedenih finančnih instrumentov našli tudi znatno ustvarjanje alfa.
