Množično financiranje se nanaša na zbiranje denarja od javnosti (tj. "Množice"), predvsem s pomočjo spletnih forumov, socialnih medijev in spletnih strani množičnega financiranja za financiranje novega projekta ali podviga. Povečanje kapitala z lastniškim kapitalom je to korak naprej. V zameno za razmeroma majhne količine denarja javni vlagatelji dobijo sorazmerni delček lastniškega kapitala v podjetju.
Prej so lastniki podjetij taka sredstva zbirali tako, da so se zadolževali od prijateljev in družine, zaprosili za bančno posojilo, pritožili angelskim vlagateljem ali pa šli v zasebni kapital ali podjetje tveganega kapitala. Zdaj imajo množično financiranje še dodatno možnost.
Kapitalski crowdfunding hitro pridobiva na priljubljenosti. Glede na raziskave družbe Valuates Reports je bil svetovni trg množičnega financiranja v letu 2018 ocenjen na 10, 2 milijarde dolarjev in naj bi do leta 2025 dosegel 28, 8 milijarde dolarjev. Toda tako kot pri vseh načinih naložb ima vlaganje prek delniškega crowdfundinga svoja tveganja in koristi.
Tveganja delniškega financiranja
Večje tveganje za neuspeh
Podjetje, ki je bilo izkoriščeno s kapitalskim kapitalom, ima verjetno večje tveganje neuspeha kot tisto, ki se financira s tveganim kapitalom ali drugimi tradicionalnimi sredstvi, ki nudijo izkušenim strokovnjakom, da pomagajo pri zagonu podjetja skozi zgodnje razvojne izzive. Uspeha podjetja ni mogoče zagotoviti samo s financiranjem. Brez ustreznega poslovnega načrta in podporne strukture lahko celo obetavni podvigi ne uspejo.
goljufije
Spletni forumi in družabni mediji so idealni za pravično množično financiranje, saj nudijo širok doseg, razširljivost, priročnost in enostavno vodenje evidence. Toda prav te lastnosti prevaranti olajšajo ustanovitev dvomljivih podvigov, s katerimi bi pritegnili kapitalsko množično financiranje od naivnih ali prvih vlagateljev. Nikoli ne preskočite koraka s skrbnostjo pri nobeni naložbi, o kateri razmišljate.
Leta materializiranja
Vsak vlagatelj pričakuje nekaj prihodnjega donosa. Donosnost naložb, ki jih financirajo lastniški kapital, pa lahko traja več let, če sploh. Na primer, uprava lahko odstopa od poslovnega načrta ali ima težave s spreminjanjem obsega. Sčasoma lahko to vodi do erozije kapitala in ne do ustvarjanja bogastva. Naložbo lahko priložite priložnostnemu strošku, ki bi ga morali upoštevati, saj veže kapital, ki bi ga lahko uporabili drugje.
Varnost portala ali platforme množičnega financiranja
V zadnjih letih so hekerji pokazali zaskrbljujočo sposobnost, da vdrejo v na videz neopazna skladišča podatkov vodilnih podjetij in finančnih institucij ter ukradejo podatke o kreditnih karticah in druge dragocene podatke o strankah.
Podobno tveganje obstaja za portale in platforme za množično financiranje, ki so izpostavljeni napadom hekerjev in kibernetskih kriminalcev. Poleg raziskave same naložbe poskrbite, da si natančno ogledate tudi platformo. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder in GoFundMe je nekaj vrednih preverjanja.
Naložbe nižje kakovosti, norma
Za skeptike se postavlja vprašanje, ali bi podjetje kot skrajni ukrep uporabilo samo kapitalsko množično financiranje. Če podjetje na primer ne more pritegniti sredstev iz običajnih zagonskih virov financiranja, kot so angelski vlagatelji in tvegani kapitalisti, bi se morda potem obrnilo na kapitalsko množično financiranje. Če je res tako, bodo verjetno podjetja, ki jih financirajo lastniški kapital, bolj osrednje naložbene priložnosti z omejenim potencialom rasti.
Nagrade delniškega financiranja
Potencial za vrnitev velikosti
Glede na to, da so tveganja velika, je tudi velika možnost za velik donos pri lastniškem kapitalu. Zgodba o Facebookovem nakupu 2 milijard ameriških dolarjev proizvajalca slušalk za virtualno resničnost Oculus Rift leta 2014 je zdaj stvar legende. Oculus Rift je od 9.500 ljudi zbral 2.4 milijona dolarjev na portalu množičnega financiranja Kickstarter.
Ker pa so bili ti podporniki donatorji in ne vlagatelji, od prevzema Facebooka niso prejeli nobenega izplačila. Če bi Oculus Rift zvišal svoj začetni kapital z delniškim financiranjem lastniškega kapitala, bi Facebook odkup ustvaril predviden donos med 145 in 200-krat večjo naložbo posameznika, pravi Chance Barnett, izvršni direktor Crowdfunderja in drugi. To pomeni, da bi z zgolj 250 dolarjev naložbe prišlo do izkupička od 36.000 do 50.000 dolarjev.
Priložnost za vlaganje kot pooblaščeni vlagatelji
Pred začetkom množičnega financiranja so lahko v zgodnji fazi špekulativnih podvigov, ki so obljubljali visoko nagrado in enako veliko tveganje, sodelovali le akreditirani vlagatelji - visoki neto vrednostni posamezniki, ki imajo določene ravni dohodka ali premoženja.
Najnižji prag za take naložbe je bil precej visok. Vendar pa kapitalsko financiranje omogoča, da povprečni vlagatelj v take podvige investira veliko manjši znesek. V tem smislu je izenačil enake pogoje med akreditiranimi in neakreditiranimi vlagatelji.
Večja stopnja zadovoljstva
Vlaganje z dokapitalizacijo lastniškega kapitala lahko vlagatelju prinese večjo stopnjo osebnega zadovoljstva kot vlaganje v podjetje z modrim čipom ali velikim kapitalom. Razlog je, da se lahko vlagatelj osredotoči na podjetja ali ideje, ki so v sozvočju z njimi, ali pa so vpleteni v vzroke, v katere vlagatelj globoko verjame. Na primer, okolju osveščen vlagatelj se lahko odloči za naložbe v podjetje, ki razvija učinkovitejšo metodo merjenja onesnaženosti zraka.
Kapitalsko množično financiranje lahko ponudi več možnosti za tako usmerjene naložbe kot javna podjetja.
Večji posel in ustvarjanje delovnih mest
Mala in srednje velika podjetja (MSP), ki so temelj severnoameriškega gospodarstva, so največji prejemniki megatrenda lastniškega kapitala. Z omogočanjem lažjega dostopa do vlagateljevega kapitala za podjetja, ki bi jih sicer težko pridobila, bi moralo kapitalsko množično financiranje spodbuditi lokalna in nacionalna gospodarstva z novo tvorbo podjetij in več ustvarjanja delovnih mest. Vlagatelji se lahko počutijo dobro glede svojih prispevkov.
Zaščita vlagateljev iz lastniškega kapitala
Leta 2015 je ameriška komisija za vrednostne papirje in borze sprejela končna pravila, ki manjšim podjetjem olajšajo dostop do kapitala, hkrati pa vlagateljem zagotavljajo več možnosti izbire naložb. Ta pravila, imenovana Uredba A + in pooblaščena v naslovu IV Zakona o hitrih zagonih podjetij (JOBS), so zasnovana za spodbujanje kapitalskega financiranja.
Medtem ko se puristi lahko pritožujejo, da bo povečana ureditev odvrnila duh prostega kolesa in častni sistem množičnega financiranja, je realnost, da lahko ti predpisi z odvračanjem goljufij bistveno razširijo areno za dokapitalizacijo lastniškega kapitala.
Spodnja črta
Vlaganje z delniškim financiranjem v lastniškem kapitalu nosi tveganja, kot so večje tveganje neuspeha, goljufije, dvomljiv donos, ranljivost hekerskih napadov in povprečne naložbe. Ponuja pa tudi nagrade, kot so potencial za ogromne donose, večjo stopnjo osebnega zadovoljstva, možnost vlaganja, kot so akreditirani vlagatelji, in možnosti za spodbujanje gospodarstva s podjetjem in ustvarjanjem delovnih mest.
