Kakšni so stroški agencije?
Agencijski stroški so vrsta notranjega odhodka podjetja, ki izhaja iz dejanj zastopnika, ki deluje v imenu naročitelja. Agencijski stroški običajno nastanejo zaradi osnovnih neučinkovitosti, nezadovoljstva in motenj, kot je navzkrižje interesov med delničarji in poslovodstvom. Plačilo agencijskega stroškov plača igralcu.
Že leta 1932 sta ameriška ekonomista Gardiner Coit Means in Adolf Augustus Berle razpravljala o korporativnem upravljanju v smislu "zastopnika" in "glavnega direktorja" pri uporabi teh načel za razvoj velikih korporacij, kjer so se interesi direktorjev in menedžerjev razlikovali. od lastnikov.
Agencijski stroški
Razmerje med glavnim in agentom stroškov agencije
Delničarji lahko na primer želijo, da uprava vodi družbo na način, ki poveča vrednost delničarjev. Nasprotno, uprava si lahko prizadeva za rast podjetja na druge načine, ki bi utegnili biti v nasprotju z najboljšimi interesi delničarjev.
Ta dinamika nasprotne stranke, znana kot odnos glavnega zastopnika, se nanaša predvsem na odnose med delničarji in poslovodnim osebjem. V tem primeru so delničarji direktorji, poslovodni operativci pa delujejo kot zastopniki. Razmerje med glavnim zastopnikom pa se lahko nanaša tudi na druge pare povezanih strank s podobnimi lastnostnimi lastnostmi, kot so odnosi med politiki, ki delujejo kot agenti in skupnosti volivcev, ki delujejo kot ravnatelji. V razširitvi dinamike glavnega zastopnika, znane kot "več glavnih težav", je opisan scenarij, v katerem oseba deluje v imenu skupine drugih posameznikov.
Ključni odvzemi
- Agencijski stroški so notranji stroški, ki nastanejo zaradi zastopnika, ki ukrepa v imenu glavnega zavezanca. Znižajo se neučinkovitosti, nezadovoljstva in motnje, ki prispevajo k stroškom agencije. Agencijski stroški, ki vključujejo pristojbine, povezane z upravljanjem potreb konfliktnih strank, se imenujejo agencijsko tveganje. Primer razmerja med agentom in glavnikom je odnos med poslovodstvom (agentom) družbe in njegovimi delničarji (glavnikom).
Podrobnejši pogled na stroške agencije
Agencijski stroški vključujejo vse pristojbine, povezane z upravljanjem potreb konfliktnih strank, v postopku ocenjevanja in reševanja sporov. Ta strošek je znan tudi kot agencijsko tveganje. Agencijski stroški so nujni stroški katere koli organizacije, pri kateri ravnatelji ne dobijo popolne avtonomne pristojnosti. Ker ne delujejo na način, ki koristi agentom, ki delajo pod njimi, lahko to končno negativno vpliva na njihovo spodnjo vrstico. Ti stroški se nanašajo predvsem na gospodarske spodbude, kot so boniteti za uspešnost, zaloge in drugo korenje, ki bi spodbudili zastopnike, da pravilno opravljajo svoje naloge. Namen zastopnika je pomagati podjetju uspevati in s tem uskladiti interese vseh zainteresiranih strani.
Nezadovoljni delničarji
Delničarji, ki se ne strinjajo s smernicami upravljanja, so lahko dolgoročno manj naklonjeni delnicam družbe. Če bi posebna akcija sprožila dovolj delničarjev, da prodajo svoje delnice, bi se lahko zgodila množična odprodaja, ki bi povzročila padec cene delnic. Poleg tega bi lahko bistveno čiščenje delnic potencialne nove vlagatelje zvabilo, da bi prevzelo pozicije, kar bi povzročilo verižno reakcijo, ki bi lahko cene delnic še bolj znižala.
V primerih, ko delničarji postanejo posebej obremenjeni z dejanji najvišjega družbenega podjetja, se lahko zgodi poskus izvolitve različnih članov v upravni odbor. Izpad obstoječega vodstva se lahko zgodi, če delničarji glasujejo za imenovanje novih članov sveta. Ne samo, da lahko to nerešeno delovanje povzroči znatne finančne stroške, ampak lahko povzroči tudi porabo časa in duševnih virov. Takšni pretresi povzročajo tudi neprijetne in pretirane birokratske težave, ki so značilne za ponovno veriženje moči.
Primer resničnega sveta
Nekateri najbolj zloglasni primeri tveganj agencije se pojavljajo med finančnimi škandali, na katerih so naslovi, kot je denimo Enron leta 2001. Kot poročajo na SmallBusiness.chron.com, je upravni odbor družbe in višji uradniki prodajal svoje delnice po višjih cenah zaradi lažnih računovodskih informacij, ki so umetno napolnile vrednost zalog. Posledično so delničarji izgubili pomemben denar, ko je cena delnice Enron posledično nosetala.
Po reviji Journal of Accountancy je povedano po najpreprostejših besedah do Enrokla Enron prišlo zaradi "individualnega in kolektivnega pohlepa, rojenega v ozračju tržne evforije in podjetniške arogancije."
