Future so pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki izhajajo iz finančnega sredstva, kot je tradicionalni delniški, obvezniški ali delniški indeks, in jih je zato mogoče uporabiti za izpostavljenost različnim finančnim instrumentom, vključno z zalogami, indeksi, valutami in blagom. Prihodnosti so odlično sredstvo za varovanje pred tveganji in obvladovanje tveganj; Če je nekdo že izpostavljen ali dobiček dobiva s špekulacijami, je to predvsem posledica želje po varovanju tveganj. (Če želite podrobneje razumeti terminske pogodbe in kako delujejo, preberite Futures, Derivati in likvidnost: Bolj ali manj tvegano?)
Prihodnje pogodbe imajo zaradi njihovega strukturiranja in trgovanja številne prednosti pred trgovanjem z delnicami.
1. Future so naložbe z visokim finančnim vzvodom
Vlagatelj mora v rezerve vložiti rezervo - del celotnega zneska (običajno 10% pogodbene vrednosti). Marža je varščina, ki jo mora vlagatelj obdržati pri menjavi, če se trg premakne v nasprotju s stališčem, ki ga je zavzel, in izgubi. To je lahko več od zneska marže, v tem primeru mora vlagatelj plačati več, da maržo doseže na ravni vzdrževanja.
Kar trgovanje s terminskimi pogodbami za vlagatelja v bistvu pomeni, je, da se lahko izpostavi veliko večji vrednosti zalog, kot bi lahko, ko kupi originalne nogavice. Tako se tudi njegovi dobički pomnožijo, če se trg premakne v njegovo smer (10-krat, če je zahteva po marži 10%).
Na primer, če želi vlagatelj vložiti 1250 dolarjev v delnice Apple Inc. (APPL) po ceni 125 dolarjev, lahko kupi 10 zalog ali prihodnjo pogodbo z 100 jabolčnimi zalogami (10-odstotna marža za 100 zalog: 1250 dolarjev). Zdaj, če predpostavimo, da bo Apple povečal ceno Apple za deset dolarjev, če bi vlagatelj vložil v zalogo, bi dobil 100 dolarjev dobička, medtem ko bi, če bi prevzel položaj v Applovi prihodnji pogodbi, njegov dobiček znašal 1000 dolarjev.
2. Prihodnji trgi so zelo likvidni
S prihodnjimi pogodbami se vsak dan trguje v velikem številu, zato so terminske pogodbe zelo likvidne. Nenehna prisotnost kupcev in prodajalcev na prihodnjih trgih zagotavlja hitro tržno naročanje. To pomeni, da cene ne nihajo drastično, zlasti pri pogodbah, ki so že skoraj zapadle. Tako se lahko tudi velik položaj odstrani brez težav brez škodljivih vplivov na ceno.
3. Provizije in stroški izvršitve so nizki
Provizije za prihodnje trgovanje so zelo nizke in se zaračunajo, ko je pozicija zaprta. Skupno posredovanje ali provizija običajno znaša le 0, 5% pogodbene vrednosti. Vendar je odvisno od stopnje storitve, ki jo posrednik posreduje. Provizija za spletno trgovanje lahko znaša le 5 dolarjev na stran, medtem ko lahko posredniki s polnimi storitvami zaračunajo 50 dolarjev na trgovino.
4. Špekulanti lahko hitro zaslužijo
Vlagatelj z dobro presojo lahko hitro zasluži v rokah, ker v bistvu trguje z 10-krat večjo izpostavljenostjo kot z običajnimi zalogami. Tudi cene na prihodnjih trgih se gibljejo hitreje kot na trgih gotovine ali spot. Podobno obstaja tudi tveganje izgube denarja. Vendar pa bi ga bilo mogoče zmanjšati z uporabo naročil za zaustavitev izgube.
5. Prihodnosti so odlične za diverzifikacijo ali varovanje
Prihodnosti so zelo pomembna sredstva za varovanje ali obvladovanje različnih vrst tveganj. Podjetja, ki se ukvarjajo z zunanjo trgovino, uporabljajo terminske pogodbe za obvladovanje deviznega tveganja, obrestno tveganje, tako da zaklenejo obrestno mero v pričakovanju padca obrestnih mer, če imajo pomembne naložbe, in cenovno tveganje za zapiranje cen blaga, kot je nafta, pridelki in kovine, ki služijo kot vložek. Future in izvedeni finančni instrumenti pomagajo povečati učinkovitost osnovnega trga, saj znižujejo nepredvidene stroške nakupa sredstva. Na primer, mnogo ceneje in učinkoviteje je, da se v terminalih S&P 500 podaljšate, kot da kopirate indeks z nakupom vsake delnice.
6. Prihodnji trgi so učinkovitejši in pravičnejši
Na prihodnjih trgih je težko trgovati z notranjimi informacijami. Na primer, kdo lahko zagotovo napove naslednji politični ukrep Zvezne rezerve ali vreme za to?
7. Futures pogodbe so v bistvu samo papirne naložbe
Dejanske zaloge / blago, s katerimi se trguje, se redko zamenjajo ali dostavijo, razen v primeru, ko nekdo trguje za varovanje pred rastjo cen in prevzame blago / zalogo po poteku roka. Future so ponavadi papirna transakcija za vlagatelje, ki jih zanima le špekulativni dobiček.
8. Kratka prodaja je zakonita
S prodajo terminskih pogodb se lahko kratka izpostavljenost delnice dokaže, in ta je povsem zakonita in velja za vse vrste terminskih pogodb. Nasprotno, vseh zalog ni mogoče prodati na kratko, na različnih trgih pa obstajajo različni predpisi, nekateri prepovedujejo kratko prodajo zalog.
Spodnja črta
Prihodnosti imajo velike prednosti, zaradi katerih so privlačne za vse vrste vlagateljev - špekulativne ali ne. Vendar pa pozicije z velikim finančnim vzvodom in velike velikosti pogodb vlagajo, da so izpostavljeni velikim izgubam, tudi za majhna gibanja na trgu. Zato bi morali strategijo in skrbnost opraviti pred trgovanjem s terminskimi pogodbami.
