Kaj je strošek obresti?
Odhodki za obresti so stroški, ki jih ima podjetje zaradi izposojenih sredstev. Odhodki za obresti so neoperativni odhodki, prikazani v izkazu poslovnega izida. Predstavlja obresti, plačljive za vsa posojila - obveznice, posojila, zamenljivi dolg ali kreditne linije. V bistvu se izračuna kot obrestna mera, zmanjšana za neporavnani glavni znesek dolga. Odhodki za obresti v izkazu poslovnega izida predstavljajo obresti, obračunane v obdobju, zajeto v računovodskih izkazih, in ne zneska obresti, plačanih v tem obdobju. Medtem ko so odhodki za obresti podjetjem odbitni, je v posameznem primeru odvisno od njegove pristojnosti in tudi od namena posojila.
Za večino ljudi so hipotekarne obresti največja kategorija odhodkov za obresti v njihovi življenjski dobi, saj lahko obresti znašajo več deset tisoč dolarjev v času hipoteke, kot prikazuje spodnji kalkulator.
Odhodki za obresti
Kako delujejo stroški obresti
Odhodki za obresti se pogosto prikazujejo kot postavka v bilanci stanja podjetja, saj so običajno časovne razlike med nabranimi obrestmi in plačanimi obrestmi. Če so bile obresti nabrane, vendar še niso bile plačane, se bodo prikazale v razdelku »Kratkoročne obveznosti« v bilanci stanja. V nasprotnem primeru, če bi bile obresti plačane vnaprej, bi se v razdelku »Tekoča sredstva« prikazala kot predplačniška postavka.
Čeprav so hipotekarne obresti v ZDA odbitne, v Kanadi niso davčno priznane. Namen posojila je kritičen tudi pri določanju davčne olajšave odhodkov za obresti. Na primer, če se posojilo uporablja za dobronamerne naložbene namene, bi večina jurisdikcij omogočila, da se stroški obresti za to posojilo odštejejo od davkov. Vendar obstajajo omejitve tudi za takšno davčno olajšavo. Na primer, v Kanadi, če je posojilo najeto za naložbo, ki je vpisana na registrirani račun - na primer registrirani načrt pokojninskega varčevanja (RRSP), registrirani varčevalni načrt za izobraževanje (RESP) ali varčevalni račun brez davka - odhodki za obresti ni dovoljeno davčno priznati.
Višina odhodkov za obresti za podjetja, ki imajo dolg, je odvisna od široke ravni obrestnih mer v gospodarstvu. Odhodki za obresti bodo v obdobjih naraščajoče inflacije na višji strani, saj bo imela večina podjetij dolg z višjo obrestno mero. Po drugi strani bodo v obdobjih utišane inflacije odhodki za obresti na spodnji strani.
Znesek odhodkov za obresti neposredno vpliva na dobičkonosnost, zlasti za podjetja z velikim dolgovnim bremenom. Močno zadolžena podjetja bodo v času gospodarskih padcev težko obremenila svoje dolžniške obremenitve. V takšnih časih vlagatelji in analitiki posvečajo posebno pozornost koeficientom plačilne sposobnosti, kot sta dolg do lastniškega kapitala in kritje obresti.
Ključni odvzemi
- Odhodki za obresti so računovodska postavka, ki nastane zaradi servisiranja dolga. Interesni stroški so pogosto podvrženi ugodni davčni obravnavi. Za podjetja so večji odhodki za obresti večji potencialni vpliv na dobičkonosnost. Koeficienti pokritosti se lahko uporabijo za globlje kopanje.
Koeficient kritja obresti
Koeficient kritja obresti je opredeljen kot razmerje med poslovnim prihodkom podjetja (ali EBIT - dobičkom pred obrestmi ali davki) na njegove odhodke za obresti. Koeficient meri sposobnost podjetja, da s svojimi prihodki iz poslovanja pokrije stroške obresti na svoj dolg. Višje razmerje pomeni, da ima podjetje boljše zmogljivosti za kritje odhodkov za obresti.
Na primer, podjetje s 100 milijoni dolarjev dolga z 8-odstotnimi obrestmi ima 8 milijonov dolarjev letnih odhodkov za obresti. Če letni EBIT znaša 16 milijonov dolarjev, potem je razmerje pokritosti obresti 2. Nasprotno, če EBIT pade pod 8 milijonov dolarjev, razmerje pokritja obresti manj kot 1 signalizira, da lahko podjetje težko ostaja plačilno sposobno.
