Orbis Investment Management Ltd., ki ima skoraj 40 milijard dolarjev premoženja v upravljanju, se od svoje ustanovitve leta 1989 na svojem spletnem mestu zavezuje k "temeljnemu, dolgoročnemu, kontriranemu investiranju". Podjetje navaja, da išče "podjetja, ki trgujejo po nižjih cenah, kot je njihova resnična vrednost" in da njihova filozofija vključuje "razmišljanje kot dolgoročni lastniki podjetij", saj "se splača biti potrpežljiv." Njihova metoda se je dobro obrestovala s spektakularnimi tržnimi donosi.
Od začetka 31. decembra 1989 do 31. maja 2018 je portfelj Orbisove globalne kapitalske strategije povprečno, brez provizij, 12, 1% povprečna letna donosnost v primerjavi s 6, 6% za svetovni indeks MSCI in 5, 3% za povprečni svetovni kapital sklad. Dolar, vložen v portfelj ob začetku, bi bil danes vreden 25, 46 dolarja, v primerjavi s 6, 13 dolarja za MSCI in 4, 36 dolarja za povprečni svetovni lastniški sklad na Orbis. Matt Adams, direktor ameriškega podjetja Orbis s sedežem na Bermudah, je povedal Barronu: "Nismo dogmatični v tem, da za iskanje vrednosti uporabljamo različne leče." Razpravljal je o več njihovih delnicah, med drugim o:
| Zaloga | Ticker | Tržna vrednost | Posel |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 milijard dolarjev | Farmacevtski izdelki |
| Celgene Corp. | CELG | 56 milijard dolarjev | Biotehnika |
| Facebook Inc. | FB | 568 milijard dolarjev | Družbeni mediji |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 milijard dolarjev | Vrtanje nafte in plina |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 milijard dolarjev | Konglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 milijard dolarjev | E-trgovina, igranje iger |
| Nike Inc. | NKE | 116 milijard dolarjev | Atletska obraba in oprema |
Način vlaganja
V pogovoru z Barronovim je Adams dejal, da "moramo biti obsesivno osredotočeni na uspešnost in poskušati omejiti izgube", z naložbenimi odločitvami, ki so bile prenesene na 45 analitikov. Učinkovitost spremljamo natančno, je dodal, podhranjevalci pa se hitro zmanjšajo. Spletna stran Orbis navaja, da strategija globalnega lastniškega kapitala "želi prinašati višje donose od svetovnih delniških trgov, brez večjega tveganja za izgubo", in "izpostavljenost do valut se upravlja ločeno do izpostavljenosti do lastniškega kapitala."
V ZDA se morajo posamezniki, ki želijo investirati z Orbisom, opredeliti kot akreditirani vlagatelji. Natančneje, posameznik ali zakonski par mora imeti, razen primarnega prebivališča, neto vrednost najmanj 1 milijon dolarjev ali dohodek, ki presega 200.000 dolarjev za posameznega vlagatelja ali 300.000 dolarjev za par. V Veliki Britaniji lahko vlagatelji kupijo odprti vzajemni sklad, ki ga vodi Orbis, ki sledi Globalni strategiji lastniškega kapitala.
Pogled na vzhod
Trenutno Adams meni, da so ameriške delnice na splošno "drage in neprivlačne", zato je Orbis pod referenčnim ponderjem na ameriškem delniškem trgu. Prav tako so v Evropi in na hitro rastočih trgih premajhne, a na Japonskem najdejo vrednost, na primer pri Inpexu in Mitsubishiju ter s kitajsko Netease.
Japonski vrtalnik nafte Inpex ima v Avstraliji velik projekt, ki je bil doslej "vrtač za gotovino", je dejal Adams, vendar pričakuje, da bo začel ustvarjati prosti denarni tok. Barron's navaja, da analitiki v Inpexu načrtujejo letni brezplačni denarni tok približno 2, 1 milijarde dolarjev do svojega proračunskega leta, ki se konča marca 2021. Mitsubishi je rastno podjetje, ki je poceni z manj kot 8-kratnim zaslužkom na Adams, kar kompenzira njegovo nestanovitnost mnenje.
Kitajski igralec za igranje, e-pošto in e-trgovino Netease je precej cenejši pri 22-kratnem ocenjenem zaslužku, vendar Adams to imenuje "zelo dobro postavljen." Poleg tega analitiki napovedujejo podvojitev EPS v naslednjih štirih letih na Barronovo. Njegov segment e-trgovine med drugim vključuje spletne prodajne in plačilne platforme, spletno glasbo, družabna omrežja in storitve povezovanja. Netease ima tudi oglaševalski segment, ki vključuje oglaševanje s pasicami, sponzorstva kanalov, posebne dogodke, igre in natečaje. (Za več si oglejte tudi: NetEase Stock ima potencial rasti, vendar si deli 6, 5% manj .)
'Čudeži z enim hitom'
Tako Adams označuje proizvajalca drog Celgene in AbbVie. Več kot 60% prihodkov vsakega podjetja izvira iz enega zdravila, zdravljenja raka Revlimid za zdravilo Celgene in artritisov Humira za AbbVie. Pričakuje se, da bosta obe zdravili uživali povečano prodajo v prihodnosti, toda nervozni vlagatelji so bili pozorni na tveganja in so vrednosti teh zalog znižali na 9-kratni zaslužek v Celgenu in 12-krat za AbbVie.
Kot vidi Adams, vlagatelji "plačujejo le te zadetke, preostali del plinovodov pa dobijo brezplačno." Do leta 2022, po Barronovih. Celgene naj bi imel pet drog z najmanj eno milijardo dolarjev letnega prihodka, medtem ko naj bi imel AbbVie devet takšnih zdravil. (Za več si oglejte tudi: Najboljše 3 rastne zaloge za leto 2018. )
Facebook 'Napačna percepcija'
Adams ima rad tudi Facebook, češ da "je napačna percepcija, da je draga, ker gre za delnico FANG." Barronova poudarja, da je v zadnjem času trgovala z okoli 22-kratnim dobičkom 2019. Vendar naj bi se EPS leta 2020 po Barronu povečal za 21% od leta 2019.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Podjetniki
Kot vsi velikani na družbenih medijih se tudi Snapchat ukvarja z oglasi.
Zgornje zaloge
Najboljše zaloge zdravil za prvo četrtletje 2020
Zgornje zaloge
Najboljše zaloge majhnih kapic za januar 2020
Zaloge
Kako Amazonova platforma Twitch zasluži denar
ETF Essentials
Kratka zgodovina borznih trgovskih skladov
Zgornje zaloge
Najboljše kozmetične zaloge za prvo četrtletje 2020
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Razmerje med ceno in zaslužkom - razmerje med P / E Razmerje med ceno in dohodkom (razmerje P / E) je opredeljeno kot razmerje za vrednotenje podjetja, ki meri njegovo trenutno ceno delnice glede na njegov dobiček na delnico. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Marža dobička Profitna marža meri stopnjo, do katere podjetje ali poslovna dejavnost zasluži denar. Predstavlja kolikšen odstotek prodaje se je spremenil v dobiček. več Opredelitev Brexita Brexit se nanaša na odhod Velike Britanije iz Evropske unije, ki se bo predvidoma zgodil konec oktobra, vendar se je znova zavlekel. več Hedge Fund Hedge Fund je agresivno upravljan portfelj naložb, ki uporablja pozicije s finančnim vzvodom, dolge, kratke in izvedene finančne instrumente. več