Kaj je cenovno tveganje blaga?
Tveganje spremembe cen blaga je možnost, da bodo spremembe cen blaga povzročile finančne izgube kupcem ali proizvajalcem blaga. Kupci se soočajo s tveganjem, da bodo cene surovin višje od pričakovanih. Na primer, mnogi proizvajalci pohištva morajo kupiti les, zato višje cene lesa zvišujejo stroške izdelave pohištva in negativno vplivajo na dobičke proizvajalcev pohištva.
Nižje cene surovin so tveganje za proizvajalce blaga. Če so letos cene pridelka visoke, lahko kmet posadi več tega pridelka na manj plodnih zemljiščih. Če bodo naslednje leto padle cene, lahko kmet izgubi denar za dodatno letino, posajeno na manj rodovitnih tleh. To je tudi vrsta tveganja za ceno blaga.
Večja podjetja pogosto varujejo cenovno tveganje blaga; Eden od načinov za izvajanje teh varovanj je z ročnimi terminskimi pogodbami in opcijskimi pogodbami, s katerimi se trguje na večjih borzah, kot je Čikaška trgovska borza (CME).
Razumevanje tveganja za ceno blaga
Tveganje za kupce: proizvajalci avtomobilov
Tveganje za ceno blaga za kupce izvira iz nepričakovanega zvišanja cen blaga, kar lahko zniža stopnjo dobička kupca in oteži pripravo proračuna. Na primer, avtomobilski proizvajalci se soočajo s cenovnim tveganjem blaga, ker za proizvodnjo avtomobilov uporabljajo blago, kot sta jeklo in guma.
V prvi polovici leta 2016 so cene jekla poskočile za 36%, cene naravnega kavčuka pa so se po več kot treh letih znižale za 25%. Zaradi tega so številni finančni analitiki na Wall Streetu sklepali, da lahko proizvajalci avtomobilov in izdelovalci avtomobilov negativno vplivajo na dobiček.
Tveganje za proizvajalce: naftne družbe
Proizvajalci blaga se soočajo s tveganjem, da bodo cene proizvodov nepričakovano padle, kar lahko privede do manjših dobičkov ali celo izgub za proizvajalce. Naftna podjetja se izjemno zavedajo tveganj glede cen surovin. Ker cene nafte nihajo, niha tudi potencialni dobiček teh podjetij. Nekatera podjetja objavljajo tabele občutljivosti, da finančnim analitikom pomagajo količinsko določiti natančno stopnjo tveganja glede cen surovin, s katerimi se podjetje sooča.
Na primer, francoska naftna družba Total SA je nekoč izjavila, da bi se njihov čisti poslovni prihodek zmanjšal za dve milijardi dolarjev, če bi se cena sodčka nafte zmanjšala za deset dolarjev. Podobno se njihov denarni tok za poslovanje zniža za 2, 5 milijarde dolarjev, ko cena nafte pade za deset dolarjev. Od junija 2014 do januarja 2016 so cene nafte padle za dobrih 70 dolarjev za sod. Po tej formuli naj bi to gibanje cen v tem obdobju zmanjšalo celotni poslovni denarni tok za približno 17, 5 milijarde USD.
Tveganje tveganj glede cene proizvodov
Večja podjetja pogosto zaščitijo pred tveganjem cen blaga. Eden od načinov za izvajanje teh varovanj je z ročnimi terminskimi pogodbami in opcijskimi pogodbami, s katerimi se trguje na večjih borzah, kot je Čikaška trgovska borza (CME). Te pogodbe lahko koristijo kupcem blaga in proizvajalcem z zmanjšanjem cenovne negotovosti.
Proizvajalci in kupci se lahko zaščitijo pred nihanji cen surovin z nakupom pogodbe, ki garantira določeno ceno blaga. Lahko zmanjšajo tudi ceno najslabšega scenarija, da zmanjšajo potencialne izgube. Prihodnosti in možnosti so dva finančna instrumenta, ki se običajno uporabljata za varovanje pred cenovnim tveganjem.
Ključni odvzemi
- Tveganje spremembe cen blaga je možnost, da bodo spremembe cen blaga povzročile finančne izgube kupcem ali proizvajalcem blaga. Tveganje cene blaga za kupce izhaja iz nepričakovanih zvišanj cen blaga, ki lahko zmanjšajo stopnjo dobička kupca in otežujejo oblikovanje proračuna. Proizvajalci blago se sooča s tveganjem, da bodo cene surovin nepričakovano padle, kar lahko privede do manjših dobičkov ali celo izgub za proizvajalce. Prihodki in možnosti so dva finančna instrumenta, ki se običajno uporabljata za varovanje pred cenovnim tveganjem blaga. Dejavniki, ki lahko vplivajo na cene blaga, vključujejo politiko, letni čas, vreme, tehnologija in tržne razmere.
Dejavniki nihanja cen surovin
Dejavniki, ki lahko vplivajo na cene blaga, so politika, letni čas, vreme, tehnologija in tržne razmere. Nekateri izmed ekonomsko najpomembnejših surovin vključujejo surovine, kot so:
- Bombaž korn, maščoba, sladkor, sladkor, soja, kala, aluminij, jeklo
Politični dejavniki
Politični dejavniki lahko zvišajo ceno nekaterih dobrin, hkrati pa znižajo cene drugih. Leta 2018 je predsednik Donald Trump uvedel tarife na jeklo in aluminij, uvožene iz tujih držav. Neposredni učinek teh tarif je bil zvišanje cen jekla in aluminija v Združenih državah Amerike glede na preostali svet.
Kitajska se je maščevala Trumpovim tarifam s tem, da je ameriškim kmetijskim proizvodom naložila svoje tarife. Z manjšim povpraševanjem Kitajske je treba presežne pridelke prodati na drugih trgih. Zaradi tega so se v ZDA leta 2019 v ZDA znižale številne cene pridelkov.
Vreme
Sezonska in druga vremenska nihanja imajo še posebej velik vpliv na cene surovin. Konec poletja prinaša obilne letine, zato cene blaga ponavadi padajo v oktobru. Te sezonsko znižane cene surovin so lahko eden od razlogov, da se oktobra največkrat zgodijo večje tržne delnice. Suša in poplave lahko privedejo tudi do začasnih zvišanj cen nekaterih dobrin.
Tehnologija
Tehnologija lahko dramatično vpliva na cene surovin. Aluminij je veljal za plemenito kovino, dokler se postopki njegove izolacije niso izboljšali v 19. in 20. stoletju. Z razvojem tehnologije so cene aluminija propadale.
