Povprečno vrednotenje dolarjev je preizkušena naložbena strategija, ki omogoča vlagateljem, da na finančnih trgih sodelujejo na stroškovno učinkovit način, ne da bi bilo treba opraviti velike naložbe v enkratnih zneskih. Ko povprečje stroškov dolarja vlagatelj redno kupuje fiksni znesek dolarja določene naložbe, ne glede na ceno delnice, in kupi več delnic, ko bodo cene nizke, in manj delnic, ko so cene visoke.
Povprečno vrednotenje dolarjev je zelo priljubljena strategija med vlagatelji v vzajemne sklade, ker imajo vzajemni skladi, zlasti v okviru načrtov 401 (k) tako nizke naložbene minimume, da lahko vlagatelji sistematično nakažejo zneske v višini 25 dolarjev (ali manj) brez skrbi tudi veliko o vplivu transakcijskih stroškov na njihove donose.
Ključni odvzem
- Povprečno vrednotenje dolarjev je strategija, ki vključuje vrsto občasnih naložb v rednem časovnem razporedu, kot so tedenski, mesečni ali četrtletni. Delnice vzajemnih skladov in borznih skladov se pogosto kupujejo kot del strategije DCA. Upoštevajte provizije in provizije pri ocenjevanju različnih sredstev za možne strategije povprečenja stroškov v dolarjih. Stroški provizij za nakup delnic ETF lahko zasenčijo koristi strategije dolarja pri vlaganju sorazmerno majhnih zneskov.
Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), znana po svojih manjših razmerjih odhodkov, se lahko zdijo popolna vozila za povprečje dolarjev, vendar so začetni nastopi lahko zavajajoči. Dejansko se lahko transakcijski stroški hitro seštejejo, če ETF uporabljate kot del naložbene strategije povprečenja stroškov v dolarju, ti dodani stroški pa lahko zasenčijo prednosti DCA.
Primerjava razmerja odhodkov
Ko gre za primerjavo stroškov naložbe, mnogi vlagatelji natančno pregledajo razmerje odhodkov vzajemnega sklada. Ker so ETF-ji precej podobni vzajemnim skladom, mnogi vlagatelji poskušajo primerjati stroške, tako da neposredno primerjajo razmerja med izdatki ETF in vzajemnih skladov.
V tako neposredni primerjavi lahko ETF-ji navadno zmagajo zaradi plazu. Tudi skupina Vanguard - znana po poceni skladih indeksov brez obremenitve - ne more konkurirati nizkim količnikom stroškov v številnih ETF-jih. Na primer, priljubljeni SPDR S&P 500 ETF (SPY) z 9 bazičnimi točkami (0, 09%) zaračuna 14 BPS (0, 14%) pristojbino, ki jo zaračuna sklad Vanguard Index 500 (VFINX).
Pomembno je, da razmerja med stroški niso edina nadomestila, s katerimi se soočajo vlagatelji. Za natančnejšo primerjavo stroškov vzajemnih skladov in ETF morajo vlagatelji pregledati pristojbine, ki jih zaračunava posamezna vrsta sklada, in morebitne stroške, povezane z nakupom ali prodajo delnic.
Pristojbine vzajemnih skladov v primerjavi s pristojbinami ETF
Koeficient stroškov vzajemnega sklada zajema provizije za upravljanje naložb, administrativne stroške in provizije 12 b1 (ki so vrsta trženjskih stroškov). Provizije za posredniške posle in provizije za prodajo (za naložbene sklade) niso vključene v stroškovno razmerje. Hkrati nekateri vzajemni skladi zaračunajo provizijo, če je stanje na računu pod določeno stopnjo. Ta pristojbina je na splošno manjša od 25 USD na leto in se naloži, če je stanje na računu pod določeno vrednostjo dolarja (recimo 10.000 USD).
Nekateri skladi zaračunajo tudi nakupno pristojbino za vsako transakcijo ali menjalno pristojbino, če se sredstva premestijo v drug sklad. Številni vzajemni skladi bodo zaračunali tudi odkupno pristojbino, če sredstva vsaj določeno obdobje ne bodo na računu.
Pri izračunu resničnih stroškov vzajemnega sklada ne pozabite pregledati stanja na računu in trgovinskih navad, preden predpostavite, da je treba plačati razmerje med stroški. Upoštevati je treba številne druge pristojbine, podrobnosti pa so običajno opisane v prospektu vzajemnega sklada.
Za primerjavo je izračun stroškov naložbe v ETF nekoliko lažji kot izračun stroškov naložbe v vzajemni sklad. Namesto, da bi se poglabljali v gost prospekt vzajemnega sklada, se lahko vlagatelji v ETF osredotočijo na samo dve postavki: razmerje med stroški in provizije za vsak nakup ETF v okviru strategije povprečenja dolarjev.
Koeficient odhodkov ETF je odstotek vloženih sredstev s fiksno obrestno mero, tako kot delež stroškov vzajemnega sklada. Ker pa ETF kupujejo in prodajajo prek borznoposredniške družbe, kot delnice delnic, je treba plačati tudi provizijo za vsak nakup ali prodajo delnic ETF.
Nekateri spletni posredniki ponujajo brezplačno trgovanje, drugi pa lahko zaračunajo provizijo na delnico, vendar je najpogostejša struktura provizij danes pavšalna provizija na trgovino. Skratka, provizije so ključna postavka, ki jo vlagatelji želijo upoštevati pri dodajanju sredstev, s katerimi se trguje na borzi, k pristopu povprečenja stroškov v dolarju.
Faktoring v stroških trgovanja z ETF
Določitev razmerja med stroški je enostaven del pri izračunavanju stroškov pristopa povprečenja stroškov v dolarju z ETF-ji. Ker je razmerje fiksni odstotek naložbe, ima isti učinek ne glede na količino vloženega denarja. Na primer, če je razmerje med stroški devet baznih točk, je razmerje med stroški devet stroškov za naložbo v vrednosti 100 USD in 90 centov za naložbo v višini 1000 USD. Koeficient stroškov je določen, zato ni pomembno, ali je naložba velika ali majhna, ker odstotek ostaja enak.
Provizije pa so drugačna zgodba. Stroški trgovanja s provizijami se hitro seštevajo in zmanjšajo uspešnost. Povprečje dolarjev v ETF z majhnimi zneski v tem primeru ni vedno praktično.
Navedeno je drugače, medtem ko razmerje odhodkov od vsakega dolarja vnese enak zalogaj, lahko pavšalna provizija za posredovanje ali provizija odvzame velik del majhnih občasnih naložb, tudi pri diskontnem posredniku, ki zaračuna le pavšalno ceno 10 USD na trgovino.
Razmislite o vplivu stroškov trgovanja na naslednje naložbe:
- Pri naložbi v znesku 25 USD s trgovinskimi stroški v višini 10 USD je neto naložba - potem ko se odštejejo stroški trgovanja - 15 USD. Odstotek vaše naložbe, ki izgine zaradi trgovalnih stroškov, je 40%. Pri 50 USD naložbi s trgovinskimi stroški 10 USD je neto naložba 40 USD. Odstotek vaše naložbe, ki izgine zaradi trgovalnih stroškov, znaša 20%. Pri naložbi v višini 100 USD s trgovinskimi stroški 10 USD je neto naložba 90 USD. Odstotek vaše naložbe, ki izgine zaradi trgovalnih stroškov, znaša 10%. Na naložbo v višini 1.000 USD s trgovinskimi stroški 10 USD znaša 990 USD. Odstotek vaše naložbe, ki izgine zaradi trgovalnih stroškov, je 1%.
Kot lahko vidite, se učinek trgovinskih stroškov od provizij zmanjša le, če vložite več - v večje pavšalne vsote. Cilj povprečenja stroškov v dolarju pa je vlaganje manjših zneskov redno in pogosteje namesto večjih zneskov. Jasno je, da lahko pri vlaganju v ETF, če zneski, ki jih redno vlagate, ni dovolj velik, provizije za posredovanje lahko zasenčijo koristi, pridobljene s povprečjem dolarjev.
Spodnja črta
ETF-ji so lahko odlična orodja za povprečenje stroškov v dolarjih - dokler je povprečno vrednotenje dolarjev stroškov. Namesto da pogosto vlagajo majhne količine denarja, lahko investitorji v ETF znatno zmanjšajo svoje naložbene stroške, če vložijo večje zneske manj pogosto ali vlagajo prek borznih posrednikov, ki ponujajo trgovanje brez provizij.
Medtem ko povprečenje dolarjev z ETF-ji ni strategija, ki bo delovala dobro za vse, to še ne pomeni, da ni smiselna. Kot vse naložbene strategije morajo tudi vlagatelji pred predajo svojega denarja razumeti, kaj kupujejo in stroške naložbe.
