Razprava o relativni učinkovitosti in donosnosti vzajemnih skladov v primerjavi z borzno trgovalnimi skladi (ETFs) je že nekaj časa vroča tema v naložbeni panogi. Tako kot vsak naložbeni produkt imata tudi vzajemni skladi in ETF svoje prednosti in slabosti, zato so nekateri vlagatelji bolj primerni kot drugi.
Čeprav so ETF postali precej modni zaradi tržnega trgovanja in običajno nižjih razmerij odhodkov, še vedno obstajajo trdni razlogi za izbiro vzajemnih skladov nad ETF.
Širša raznolikost
Glavna prednost vzajemnih skladov, ki jih v ETF ni mogoče najti, je raznolikost. Na voljo je praktično neomejeno število vzajemnih skladov za vse različne vrste naložbenih strategij, stopnje tolerance do tveganja in vrste sredstev.
Na splošno so ETF-ji pasivno upravljani indeksirani skladi, ki vlagajo iste vrednostne papirje kot izbrani indeks v upanju, da bodo zrcalili njegove donose. Čeprav je to povsem izvedljiva naložbena strategija, je precej omejujoča. Vzajemni skladi ponujajo enako vrsto indeksiranih naložbenih možnosti kot ETF in ponujajo impresivno paleto aktivno in pasivno upravljanih možnosti, ki jih je mogoče natančno prilagoditi potrebam vlagateljev. Vlaganje v vzajemne sklade vam omogoča, da izberete izdelek, ki ustreza vašim specifičnim naložbenim ciljem in stopnji tolerance do tveganja. Ne glede na to, ali želite stabilnejšo naložbo, ki prinaša skromne donose, naložbo, ki vsako leto zagotavlja reden dohodek, ali bolj agresiven izdelek, ki želi premagati trg, je za vas vzajemni sklad.
Aktivno upravljanje brez tveganja vzvoda
Seveda obstajajo nekateri bolj upravljani ETF-ji in novejša pasma izdelkov, ki omogoča večjo tveganje / večjo nagrado. Z izposojenim denarjem za povečanje obsega naložbe sklada si ETF-ji s finančnim vzvodom želijo ustvariti nekaj več donosov indeksa. Medtem ko ti vrednostni papirji še vedno sledijo določenemu indeksu, uporaba dolga, da bi stavili veliko, brez delniškega kapitala za podpiranje iger na srečo, omogoča vzvodne in obratne ETF-je povsem različne vrste naložb.
Usmerjeni in obratni ETF-ji so tema veliko razprav zaradi svoje dovzetnosti. Čeprav so na trgu lahko zelo donosne možnosti, če trg deluje tako, kot je bilo predvideno, jim kombinacija dolgoročnih donosov in vsakodnevna nestabilnost trga lahko postanejo dolgoročno nevarne naložbe.
Jasno je, da so razpoložljive možnosti ETF ponavadi dokaj črno-bele - bodisi izredno pasivni indeksirani skladi, ki zagotavljajo zmerne donose z majhnimi možnostmi za velik dobiček, bodisi agresivno upravljajo visoko donosne sklade ali tvegane izdelke s finančnim vzvodom. V sredini je malo prostora za vlagatelje, ki želijo določeno stopnjo stabilnosti le s kančkom tveganja. Vzajemni skladi pa so obratno v vseh možnih kombinacijah varnosti in tveganj.
Poleg tega so vzajemni skladi strogo omejeni glede na količino finančnega vzvoda, ki ga lahko uporabljajo. Medtem ko je vzajemnemu skladu mogoče najeti sredstva v višini 33, 33% njegovega lastniškega kapitala, se večina izogiba uporabi finančnega vzvoda.
Kakovost storitev
ETF-ji imajo običajno nižje deleže odhodkov kot vzajemni skladi, ker ponujajo minimalne storitve delničarjev. Čeprav so vzajemni skladi morda nekoliko dražja možnost, upravljavci skladov nudijo podporne storitve. Vzajemni skladi lahko poleg telefonske podpore usposobljenega osebja ponujajo tudi brezplačne prenose sredstev, možnosti pisanja čekov in druge storitve delničarjev, ki jih ETF ne zagotavljajo.
Možnosti samodejnega vlaganja
Nekatere najbolj koristne storitve, ki jih nudijo vzajemni skladi, ki jih ni mogoče najti pri vlaganju v ETF, so avtomatski naložbeni načrti. Te storitve olajšajo redne prispevke, ne da bi vam bilo treba dvigniti prst, kar vam pomaga, da brez težav rastete naložbo.
Z uporabo teh možnosti se lahko naložba v vzajemni sklad samodejno poveča za vnaprej določen znesek vsak mesec. To omogoča enostaven način za gojenje gnezdilnega jajca, ne da bi se morali mesečno odločiti, da ta sredstva dodelite svojemu portfelju ali jih uporabite za druge stvari. Glede na nekaj sto dolarjev diskrecijskega dohodka vsak mesec in izbiro, kako ga uporabiti, se lahko mnogi odločijo, da ga bodo porabili za nebistvene dejavnosti ali nakupe, namesto da bi se pametno odločili za vlaganje. Samodejni naložbeni načrt naredi to izbiro za vas.
Poleg tega vzajemni skladi pogosto ponujajo načrte za vložitev dividend (DRIP), ki vam omogočajo, da uporabite kateri koli dividendni dohodek, ki ga ustvari sklad za nakup dodatnih delnic. Tako kot avtomatski naložbeni načrt tudi DRIP prevzamejo stres odločanju iz enačbe s samodejnim pretvorbo razdelitve dividend v rast naložb.
Brez provizij
Drug razlog, da so vzajemni skladi lahko boljša možnost, je, če vaš naložbeni načrt vključuje postopne naložbe sčasoma. Medtem ko se ETF pogosto upošteva kot cenejša možnost, ker imajo relativno nizki količniki stroškov, morajo delničarji vsakič, ko kupujejo ali prodajo delnice, plačati posredniške provizije. Če nameravate narediti eno veliko naložbo, so lahko ETF cenejša možnost, če eden od razpoložljivih izdelkov lahko doseže vaše naložbene cilje.
Veliko ljudi pa raje sčasoma raste svoje naložbe. To vam daje priložnost, da vidite, kako izdelek deluje, preden se v celoti zaveže, in lahko je veliko bolj trajnostna naložbena strategija. Vsi nimajo 10.000 dolarjev ali več, da lahko naenkrat vložijo vse. Poleg tega praksa, da vsak mesec investirate določen znesek, imenovan povprečje stroškov v dolarju, pomeni, da boste čez čas plačali manj na delnico; boste kupili več delnic z enako količino denarja v mesecih, ko je cena delnice nizka.
Čeprav vzajemni skladi včasih vlagajo vnaprejšnje pristojbine za vlagatelje, so poceni in enostavno povečati naložbo. Poleg tega razpoložljivost možnosti samodejnega vlaganja in DRIP naredi postopno vlaganje v vzajemne sklade skorajda brez napora. Če želite svoje naložbe v ETF zgraditi na enak način, bi vsak mesec zaračunavali provizije ali transakcijske provizije, kar lahko znatno zmanjša dobiček od prodaje.
Zaključek
Čeprav so vzajemni skladi in ETF lahko pametne naložbene odločitve, obstajajo jasni razlogi, zakaj so vzajemni skladi lahko boljša izbira, odvisno od naložbenih ciljev in strategije. Vendar pa ni razloga, da svojega portfelja ne morete dodatno razpršiti z naložbami v obe vrsti premoženja, če bodo dolgoročno cilli na različne načine.
