Trg deviz je ogromen, zapleten in neusmiljeno konkurenčen. Večje banke, trgovske hiše in skladi prevladujejo na trgu in hitro vključijo nove informacije v cene.
Zato trgovanje na forexu ni trg za nepripravljene. Za učinkovito trgovanje na forexu morajo biti trgovci dobro seznanjeni z glavnimi tujimi valutami. To znanje ne bi smelo vključevati samo trenutne gospodarske statistike za državo, temveč tudi podlage posameznih gospodarstev in posebne dejavnike, ki lahko vplivajo na valute, na primer gibanje blaga ali spremembe obrestnih mer.
Ključni odvzemi
- Jen je ena od svetovnih valut na deviznem trgu, ki se ponavadi imenuje "forex". Tečajne tečaje je težko predvideti, večina modelov pa redko deluje več kot kratek čas. Čeprav je japonski notranji dolg lahko je visok, Yen je pogosto videti kot naložba v varno zavetje. Trgovanje z jenom je očitno težko, zato bi ga morali poskušati le začasni trgovci.
Uvod v jen
Samo sedem valut predstavlja 80% deviznega trga, japonski jen pa je ena največjih valut, kar zadeva mednarodno trgovino in trgovanje na forexu. Japonska je eno največjih gospodarstev na svetu, z enim najvišjih BDP med državami; je tudi eden največjih izvoznikov v dolarskem izračunu.
Vse glavne valute na forex trgu imajo za seboj centralne banke. V primeru japonskega jena gre za Bank of Japan (BoJ). Kot večina centralnih bank v razvitih državah ima tudi Japonska banka pooblastilo, da deluje na način, ki spodbuja rast in zmanjšuje inflacijo.
V primeru Japonske pa je deflacija že več let vztrajna grožnja in BOJ je v upanju spodbudil povpraševanje in gospodarsko rast vodil politiko zelo nizkih stopenj; Na različnih točkah v 2000-ih so bile realne stopnje na Japonskem dejansko nekoliko negativne.
Gospodarstvo za jeni
Japonsko gospodarstvo ima nekatere posebne in svojevrstne lastnosti, ki jih morajo trgovci z jeni razumeti. Prvič, kljub velikosti Japonske opazno primanjkuje rasti od propada kapitala in nepremičninskih mehurčkov leta 1990. Pisatelji pogosto omenjajo naslednja leta kot "izgubljeno desetletje" na Japonskem zaradi tega razloga. Od takrat je rast na Japonskem med letoma 2001 in 2011 le redko presegla 2% in se večkrat znižala na nič ali negativno. Japonska je pomembna tudi po inflaciji, oziroma skoraj po skoraj odsotnosti le-te; Japonska je v zadnjem desetletju dejansko izgubila deflacijo.
Drugič, Japonska je tudi najstarejše večje gospodarstvo na svetu in ima eno najnižjih stopenj rodnosti. To kaže na vedno bolj staranje delovne sile z vse manj in manj mlajšimi delavci, ki gospodarstvo podpirajo z obdavčitvijo in porabo. Japonska je tudi precej zaprta za priseljevanje, kar vzpostavlja težko demografijo.
Nazadnje je Japonska tudi napredno gospodarstvo z dobro izobraženo delovno silo. Čeprav so se panoge, kot je ladjedelništvo, nekoliko preselile v države, kot sta Južna Koreja in Kitajska, je Japonska še vedno vodilni proizvajalec potrošniške elektronike, avtomobilov in tehnoloških komponent. Zaradi tega je Japonska močno izpostavljena svetovnemu gospodarstvu.
Vozniki jena
Obstaja več teorij, ki poskušajo razložiti devizne tečaje. Pariteta kupne moči, pariteta obrestne mere, model Fisherjevega učinka in plačilna bilanca ponujajo razlage »pravega« tečaja, ki temelji na dejavnikih, kot so relativne obrestne mere, ravni cen in tako naprej. V praksi ti modeli na resničnem trgu ne delujejo posebej dobro - realni tržni tečaji so določeni s ponudbo in povpraševanjem, kar vključuje različne dejavnike tržne psihologije.
Glavni gospodarski podatki vključujejo sprostitev BDP, prodajo na drobno, industrijsko proizvodnjo, inflacijo in trgovinske bilance. Vlagatelji bi se morali seznaniti tudi s podatki o zaposlovanju, obrestnih merah (vključno z rednimi sestanki centralne banke) in dnevnem pretoku novic; naravne katastrofe, volitve in nove vladne politike lahko vse pomembno vplivajo na menjalne tečaje.
V primeru trgovcev z Japonsko in jenov je še posebej opazna raziskava Tankan. Številne države poročajo informacije o poslovnem zaupanju, Tankan pa je četrtletno poročilo, ki ga objavi Banka Japonske. Tankan velja za zelo pomembno poročilo, zato pogosto trguje z japonskimi delnicami in valutami.
V mnogih pogledih politika BoJ vodi pogone po vsem svetu. Opravljanje trgovanja se nanaša na izposojo denarja v okolju z nizkimi obrestnimi merami in nato vlaganje tega denarja v donosnejša sredstva iz drugih držav. Z navedeno politiko skoraj ničelnih obrestnih mer je Japonska že dolgo glavni vir kapitala za to trgovino. To pa tudi pomeni, da lahko govorjenje o višjih stopnjah na Japonskem pošlje valovanje na vseh valutnih trgih.
Edinstveni dejavniki za japonski jen
Medtem ko je ministrstvo ohranjalo nizke stopnje, odkar je japonski premoženjski mehurček propadel, je banka sodelovala tudi v valutni intervenciji - prodajala jen, da bi japonski izvoz ohranil bolj konkurenčen. Vendar je ta poseg v preteklosti prinesel politične posledice, zato se banka razmeroma obotavlja, da bi posegla na forex.
Japonska trgovinska bilanca vpliva tudi na politiko ministrstva in na devizne stopnje. Japonska ima velike trgovinske presežke, a zelo velik javni dolg in staranje prebivalstva. Velik odstotek tega dolga je sicer na domačem trgu in japonski vlagatelji se zdijo pripravljeni sprejeti nizke stopnje donosa.
Medtem ko ima Japonska zelo visoke ravni dolga, trgovci ponavadi bolj ustrezajo japonskemu stanju dolga. Poleg tega trgovci pogosto uravnavajo visoko stopnjo dolga Japonske z njenim visokim trgovinskim presežkom, čeprav je zaradi devalvacije dolarja in statusa "varne zavetišča" jen zaradi tega japonski kovanec postal tako močan, da ogroža sam trgovinski presežek, naredi privlačno.
