Liberalizacija držav na hitro rastočih trgih vlagateljem ponuja nove priložnosti za povečanje njihove diverzifikacije in dobička. Gospodarska liberalizacija se nanaša na državo, ki se "odpira" v tujino glede trgovine, predpisov, davkov in drugih področij, ki na splošno vplivajo na poslovanje v državi.
Na splošno lahko določite, v kolikšni meri je država ekonomsko liberalizirana s tem, kako enostavno je investirati in poslovati v državi. Vse razvite države (prvega sveta) so že prešle ta proces liberalizacije, države v vzponu pa morajo prestati vrsto sprememb.
Odstranjevanje ovir za mednarodno vlaganje
Vlaganje v države na novih trgih je včasih lahko nemogoča naloga, če ima država, v katero vlagate, več ovir za vstop. Te ovire lahko vključujejo davčno zakonodajo, omejitve tujih naložb, pravne zadeve in računovodske predpise, ki vse otežujejo ali onemogočajo dostop do države.
Proces liberalizacije gospodarstva se začne s sproščanjem teh ovir in opustitvijo določenega nadzora nad usmeritvijo gospodarstva v zasebni sektor. To pogosto vključuje neko obliko deregulacije in privatizacije podjetij.
Ključni odvzemi
- Gospodarska liberalizacija na splošno velja za koristen in zaželen postopek za države v razvoju in države v razvoju. Temeljni cilj ekonomske liberalizacije je neomejen kapital, ki priteka v državo in iz nje, spodbuditi gospodarsko rast in učinkovitost. Po liberalizaciji bo država imela korist politično zaradi stabilnosti, nastale zaradi tujih naložb, ki deluje skoraj kot „upravni odbor“ za države v nastajanju. Te države v začetnih fazah veljajo za visoko tvegane, vendar to ne odvrne pomembnih naložb institucionalnih vlagateljev, ki želijo priti najprej.
Neomejen pretok kapitala
Primarni cilji liberalizacije gospodarstva so prosti pretok kapitala med narodi in učinkovita razporeditev virov in konkurenčne prednosti. To ponavadi dosežemo z zmanjšanjem protekcionističnih politik, kot so tarife, trgovinski zakoni in druge trgovinske ovire.
Eden glavnih učinkov tega povečanega pretoka kapitala v državo je, da podjetja ceneje dostopajo do kapitala od vlagateljev. Nižji stroški kapitala podjetjem omogočajo donosne projekte, za katere morda niso bili sposobni, z višjimi stroški pred liberalizacije kapitala, kar vodi v višje stopnje rasti.
Uspešnost delniškega trga
Na splošno se država, ko postane liberalizirana, zviša tudi. Upravljavci skladov in vlagatelji vedno iščejo nove priložnosti za dobiček. Stanje je po naravi podobno pričakovanju in pretoku denarja v začetno javno ponudbo (IPO).
Ko postane celotna država na voljo za investiranje, ponavadi naleti tuja naložba.
Zasebno podjetje, ki prej ni na voljo vlagateljem, ki nenadoma postane na voljo, običajno povzroči podoben vzorec vrednotenja in denarnega toka. Vendar pa, podobno kot IPO, tudi začetno navdušenje sčasoma umre, vrnitev pa postane bolj normalna in bolj v skladu z osnovami.
Zmanjšujejo se politična tveganja
Liberalizacija zmanjšuje politično tveganje za vlagatelje. Da bo vlada še naprej privabljala več tujih naložb, je treba okrepiti tudi področja, ki so bila prej omenjena. To so področja, ki podpirajo in spodbujajo pripravljenost za poslovanje v državi, na primer močna pravna podlaga za reševanje sporov, pošteno in izvršljivo pogodbeno pravo, lastninsko pravo in druga, ki podjetjem in investitorjem omogočajo zaupno poslovanje.
Kot taka je vladna birokracija skupen cilj, ki ga je treba racionalizirati in izboljšati v procesu liberalizacije. Vse te spremembe skupaj znižujejo politično tveganje za vlagatelje in tudi ta nižja stopnja tveganja je del razloga, ko se delniški trg v liberalizirani državi dvigne, ko ovire ne bodo več.
Diverzifikacija za vlagatelje
Vlagatelji lahko koristijo tako, da lahko del svojega portfelja vložijo v raznovrstni razred sredstev. Na splošno je korelacija med razvitimi državami, kot so ZDA, in nerazvitimi ali razvijajočimi se državami razmeroma nizka. Čeprav je celotno tveganje države v nastajanju samo po sebi lahko večje od povprečne, dodajanje nizkega korelacijskega sredstva v vaš portfelj lahko zmanjša celoten profil tveganja vašega portfelja.
Kljub temu je treba razlikovati, da čeprav je korelacija morda nizka, ko država postane liberalizirana, se lahko sčasoma korelacija povečuje. Visoka stopnja vključenosti lahko povzroči tudi večje tveganje za okužbo, kar pomeni, da krize v različnih državah povzročijo krize v domači državi.
Prav to se je zgodilo v finančni krizi, ki se je začela v letih 2008-2009. Šibkejše države v EU (na primer Grčija) so se začele pojavljati hude finančne težave, ki so se hitro razširile na druge članice EU. V tem primeru naložbe v več različnih držav članic EU ne bi prinesle večje koristi od diverzifikacije, saj je visoka stopnja gospodarskega povezovanja med članicami EU povečala korelacijo in tveganje za okužbe za vlagatelja.
Spodnja črta
Gospodarska liberalizacija na splošno velja za koristen in zaželen postopek za države v razvoju in države v razvoju. Temeljni cilj je neomejen kapital, ki priteka v državo in iz nje, da se poveča rast in učinkovitost znotraj matične države. Učinki po liberalizaciji naj bi vlagatelje zanimali, saj lahko ponudijo nove priložnosti za diverzifikacijo in dobiček.
