Čeprav je v ponedeljek praznični dan spomina dan skrajšanega tedna za ameriške delnice, bo v prihodnjem tednu verjetno veliko pomembnih premikov na svetovnem in ameriškem trgu. Tukaj je pet najpomembnejših lestvic, ki jih morate spremljati za te potencialne poteze.
GBP / USD (britanski funt v primerjavi z ameriškim dolarjem)
TradingView.
Po intenzivnih špekulacijah o prihodnosti britanske premierke Theresa May med vodjo Velike Britanije sredi sedanjega kaosa Brexit je May v petek napovedala svoj odstop. V prejšnjem tednu so pogovori o Brexitu med obema glavnima strankama - vladajočo Konzervativno stranko in Laburistično stranko - spet propadli, kar je spodbudilo nadaljnjo močno prodajo britanskega funta. Do tega trenutka je bil pogajalski postopek o Brexitu že dolgo zaprt s težavami in kaosom, saj je Theresa May trikrat brez uspeha poskušala sprejeti svoj dogovor v Parlamentu. Prejšnji mesec je Evropska unija Združenemu kraljestvu podelila znatno podaljšanje prvotnega roka za Brexit, in sicer na 31. oktober letos.
Po treh polnih tednih padanja v primerjavi z ameriškim dolarjem je britanski funt v petek dobil okrepitev z izjavo May o odstopu. To je verjetno posledica upanja, da bo morda novi vodja bolj sposoben združiti državo in razdeljene frakcije v Parlamentu glede dogovora o Brexitu. Ali se bo pojavil tak vodja, ostaja ugibanje koga. V prihodnosti bo funt verjetno podvržen občutno večji volatilnosti, saj se bodo negotovosti glede novega vodstva in pogajanj o Brexitu stopnjevale.
Zgornji grafikon prikazuje GBP / USD (britanski funt v primerjavi z ameriškim dolarjem). Ameriški dolar je pozno relativno močan, kar je pripomoglo k tehtanju valutnega para GBP / USD. Toda zadnje tri tedne lahko močan padec valutnega para v veliki meri pripišemo naraščajoči šibkosti britanskega funta zaradi široke skepse do parlamentarnih pogajanj o Brexitu in sposobnosti Theresa May, da postane premierka. V zadnjih treh tednih je GBP / USD močno padel s skoraj 1.3200 navzdol na 1.2600 ročaj prejšnji teden. Čeprav je petkov pop pri majevskem odstopu predstavljal upanje za odpoved obleganim funtom, so v prihodnosti negotovosti primerne za nadaljnji pritisk na šterling, saj je verjetnost, da ne bo prišlo do dogovora, ali pa je Brexit še vedno v porastu. V tem primeru je naslednji glavni cilj znižanja vrednosti GBP / USD trenutno približno ključne ravni podpore 1.2500.
Prihodnosti surove nafte
TradingView.
Prejšnji teden so bile cene surove nafte še naprej močno pritisnjene, saj so se pomisleki zaradi napetosti v trgovini med ZDA in Kitajsko še poglobili. Te težave so prizadenele vse kotičke na trgu, predvsem svetovne delniške trge. Toda vpliv na cene nafte je bil še posebej hud zaradi pričakovanj, da bo obsežna trgovinska vojna pritiskala na svetovno gospodarsko rast in povpraševanje po nafti, zlasti v ZDA in na Kitajskem, ki sta največji svetovni porabnik nafte.
Poleg naraščajočih trgovinskih sporov med gospodarskimi velesilami je prejšnji teden številka svetovnih proizvodnih podatkov pokazala, da so na Japonskem, v Nemčiji, evroobmočju in ZDA nižje od pričakovanih, saj je proizvodni sektor glavni vir porabe nafte, razočaralni rezultati ne kažejo dobro na povpraševanje in cene. Na strani ponudbe so podatki o zalogah v ZDA iz zadnjih dveh tednov pokazali veliko večjo ponudbo od pričakovane, kar je močno vplivalo tudi na ceno surove nafte.
Kot je prikazano na grafikonu, je bil padec prihodnosti surove nafte od najvišjega konca aprila izrazit - okoli -11% v nekaj več kot mesecu dni. Pred tem visokim je bila cena od konca decembra močno v porastu, saj so države OPEC in njihovi zavezniki prostovoljno omejili proizvodnjo v prizadevanjih za stabilizacijo cen nafte. Tudi geopolitične napetosti in sankcije, ki vključujejo ZDA in večje države, ki proizvajajo nafto, kot sta Iran in Venezuela, so pripomogle k dvigu cen. V zadnjem času pa so skrbi povpraševanja spodbudile močan padec tako med 50-dnevnimi kot 200-dnevnimi povprečji, kot tudi na veliko podporo pri 60 USD. V postopku so naftne terminske pogodbe prejšnji teden padle na novo dvomesečno najnižjo raven. Jasno je, da je bilo prejšnje okrevanje navzgor ali močno prekinjeno ali pa je bilo mogoče obrnjeno. Ob nadaljnjem pritisku na nafto zaradi strahu pred trgovinsko vojno je naslednji verjeten spodnji cilj okrog ključne ravni podpore v višini 55 USD.
10-letna donosnost zakladnice ZDA
TradingView.
Prejšnji teden je bil objavljen zapisnik s sestanka FOMC v začetku maja, ki je močno pritiskal na pritisk državnih donosov državnih obveznic, kot je desetletni donos iz državne blagajne ZDA. Povzetek zasedanja FOMC je nakazal, da se bodo Zvezne rezerve "še nekaj časa" verjetno vzdržale zvišanja obrestnih mer. Še več dresov je bil dodatek, "čeprav bi se globalni gospodarski in finančni pogoji še naprej izboljševali." Na splošno izboljšano gospodarstvo pomaga pritiskati na višje obrestne mere. Toda Fed je zdaj dejal, da se bo temu pritisku, vsaj v dogledni prihodnosti, uprl.
Kot je razvidno iz grafikona, je bil desetletni donos v državni blagajni praktično v prostem padu, saj je bil glavni dvojni vrh vzorec okrog 3, 250% končan novembra lani. Pred kratkim so se tabele obrnile in desetletni donos je oblikoval dvojno dno desno okoli ravni 2.350%. Prvo dno je bilo konec marca, ki je doseglo raven, ki je ni bilo videti od konca leta 2017. In sredi maja se je referenčni donos znižal na marčevsko korito. Od tega drugega dna je bil izkoristek v porastu, dokler se prejšnji teden niso sprostile vrtoglave Fedove minute, nato pa se je izkoristek zmanjšal pod dvojno dno.
V zadnjih mesecih so močno upadali donosnosti obveznic zaradi strahu pred upočasnitvijo svetovne gospodarske rasti, centralnih bank, ki se obračajo na trge in pričakovanja nizkih obrestnih mer. Pred kratkim se je stopnjevala trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko znova pojavila bojazen, da bi protekcionistične politike na obeh straneh lahko dodatno vplivale na globalno gospodarsko rast. Zdaj, ko je Fed brez dvoma izrazil, da namerava obdržati obrestne mere, so obeti za donosnost še naprej nevtralni, da bi se znižali pod razčlenitvijo z dvojnim dnom.
Nasdaq sestavljeni indeks
TradingView.
Zaskrbljenost zaradi trgovinskih napetosti in svetovne gospodarske rasti v tem mesecu ni bila odvisna le od donosov obveznic in surove nafte, temveč tudi na večjih delniških trgih. Primer: tehnično težak Nasdaq Composite je ta mesec močno prizadel vse večje strahove pred trajajočo trgovinsko vojno med ZDA in Kitajsko ter potencialno negativne gospodarske in poslovne posledice takšnega konflikta.
Kot je prikazano na grafikonu, je Nasdaq Composite ravno v aprilu dosegel nov rekordni rekord - nekoliko presegel višino iz konca avgusta - preden je še enkrat zadel večjo nestanovitnost. Nasdaq je od začetka maja doživel močan padec in povečano nestanovitnost, ki je indeks znižala za več kot 6% od njegovega novega ves čas visokega. Nasdaq se je v tem procesu podrsal pod ključno podporno linijo in 50-dnevno drseče povprečje, poleg tega pa se je pod 7645 podrsal tudi pod pomembno območje podpor. Neposredno v spodnjo stran je trenutno največje 200-dnevno drsno povprečje. se nahaja okoli ravni 7530. Vsaka nadaljnja razčlenitev in trajno trgovanje pod to ravnjo bi pomenila bistveno tehnično sporočilo indeksa.
Shanghai Composite Index
TradingView.
Končno imamo Shanghai Composite (SSEC), najpomembnejši kitajski indeks kapitala. Eden od svetovnih indeksov, ki je najbolj vplival na porast trgovinskih napetosti med ZDA in Kitajsko, je Shanghai Composite trenutno nižji za več kot 12% v primerjavi z aprilskimi najvišjimi vrednostmi. Čeprav se je v prvih štirih mesecih leta SSEC močno okreval, je trenutni padec izbrisal približno polovico teh dobičkov. V tem procesu se je indeks spustil pod njegovo 50-dnevno drsno povprečje, se približal 200-dnevnemu drsečemu povprečju navzdol in oblikoval potencialno medvedjo obrnjeno pisavo. Z nadaljnjo razčlenitvijo cen in pogajanj med ZDA in Kitajsko je naslednje veliko področje podpore slabši okoli 2700.
