Med 10-letnim trgom bikov z zalogami se je veliko vlagateljev veselilo preproste strategije odkupa in zadržavanja trga, ne da bi sprejelo ukrepe za omejitev potencialnih izgub. Danes se vse več skrbi zelo zaskrbljujoče. "To ni drugače kot kdaj koli prej na trgih v zadnjih nekaj letih, " je dejal Don Dale, ustanovitelj družbe Equity Risk Control Group, ki razvija strategije za zmanjšanje portfeljskega tveganja. "Večji premiki v nestanovitnosti in hitrejši premiki navzdol… to bo postalo bolj norma, " je dodal v podrobni zgodbi v reviji The Wall Street Journal.
Michael Crook, vodja naložbene strategije Americas v UBS Global Wealth Management, se strinja. "Pričakujemo, da bomo opazili večjo nestanovitnost. Ne želimo, da se naši vlagatelji presenetijo, če se zjutraj zbudijo in trgi v mesecu padejo za 10%." Crook je dejal, da njegova enota, ki ima 2, 4 USD trilijon odjemalcev, želi ohraniti mirnost strank pri velikih tržnih ovirah in izvaja "požarne vaje" za pripravo.
Za revijo se vse pogosteje uporabljajo štiri strategije za omejitev negativnega vpliva tveganj, ki so naklonjeni velikim in malim vlagateljem, kot je povzeto v spodnji tabeli.
4 Strategije za vlagatelje za zaščito pred navideznimi trgi
- Nakup pozicij, ki ublažijo škodo zaradi močnega padca trga, pogosteje se trudijo, da izkoristijo nihanje cen. Izogibanje premoženju, ki je ranljivo za visoko volatilnost cen, opozarja stranke na tveganje velikega zmanjšanja njihovega celotnega portfelja
Pomen za vlagatelje
Morgan Stanley je v nedavnem podrobnem poročilu opozoril tudi z naraščajočimi trgovinskimi napetostmi in drugimi tveganji, ki bodo nadaljevali gibanje trgov, in v prihodnjem podrobnem poročilu opozorili, da tveganje, ki presega potencial, presega potencial. Medtem več kot tretjina vodilnih upravljavcev naložb po vsem svetu zaščiti pred močnim padcem trgov, poroča Bank of America Merrill Lynch. To je največji odstotek v zgodovini mesečne ankete upravljavcev svetovnih skladov BofAML.
Vse več vlagateljev vlaga denar v izdelke, s katerimi se trguje na borzi (ETP), katerih vrednost narašča, ko se nihanje delnic poveča, merjeno s CBOE indeksom volatilnosti (VIX). Glede na to, da je velika nestanovitnost ponavadi povezana s padajočimi trgi ali pričakovanji, da se bodo prihodnji trgi znižali, se VIX pogosto imenuje "merilo strahu" za zaloge. Zaradi tega se lahko poplava denarja v te ETP jemlje kot znak povečane nervoze med vlagatelji. Skupna tržna vrednost teh izdelkov je v maju dosegla rekordnih 3, 1 milijarde ameriških dolarjev po podatkih FactSet Research Systems, ki jih navaja časopis.
Trgovanje z možnostmi, povezanimi z VIX, se tudi poveča, navaja isto poročilo. Medtem hitro naraščajoče število posameznih vlagateljev trguje z možnostmi, povezanimi z delnicami in borznimi indeksi, ki želijo izkoristiti nestanovitnost, vendar pogosto podcenjujejo tveganja, še en članek časopisa.
Za tiste vlagatelje, ki si želijo zmanjšati tveganje za zmanjševanje tveganj, hkrati pa tudi bolj aktivno trgovati z nestanovitnostjo s trgovanjem, je vse večji problem zmanjševanje likvidnosti delniških trgov, na kar je podjetje za upravljanje naložb Bernstein opozorilo, da dolgoročno upada. Kot samo en primer je ključni izdelek, ki ga manjši vlagatelji uporabljajo za špekuliranje o širših tržnih potezah ali za varovanje svojih portfeljev pred padci, terminske pogodbe E-mini S&P 500, je danes težko trgovati, ne da bi bistveno premaknili ceno, poroča Journal.
Pogled naprej
Med zgodnjimi žrtvami obnovljene trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko so ameriška polprevodniška podjetja, kot opisuje Morgan Stanley v nedavnem podrobnem poročilu. Poleg tega poročilo meni, da ameriške zaloge na splošno ne cenijo v celoti v primeru potencialnih tveganj, ki izhajajo iz nasprotja. To pomeni, da bi se morali vlagatelji podpirati za morebitne še večje preobrate.
