V današnjem spletnem seminarju o dnevnem trgu sem prejel veliko vprašanj glede napovedi, da bo delniški indeks S&P 500 ukinil Monsanto Co. (MON) in 7. junija v indeks dodal Twitter Inc. (TWTR). Napoved je bila objavljena po trg se je v ponedeljek, 4. junija, zaprl, delnice TWTR pa so se po trgovanju zvišale za dodatnih 3, 5%. Zdi se smiselno, da se bo povpraševanje povečalo in ko se bo delnica dodala indeksu, bo naraščala tudi cena. Vendar pa je zgodovinski zapis veliko manj prepričljiv.
Kratkoročno ni veliko dejavnika
Ker mnogi vlagatelji izrecno ali implicitno senčijo S&P 500 za svoj profesionalni ali osebni portfelj, bi se moralo povpraševanje po delnicah TWTR povečati, ker morajo ti vlagatelji zdaj pridobiti delnice. Vendar to ni zanesljivo. Iz seznama nazadnje dodanih dodatkov S&P 500 sem povlekel nekaj naključnih primerov in rezultati niso bili ravno napovedni.
| Zaloga | Datum dodajanja | Začetni rezultat |
| ABMD | 31. maja 2018 | + 7% v 3 dneh |
| TTWO | 19. marec 2018 | -9% v 10 dneh |
| HLT | 19. junij 2017 | -9% v 12 dneh |
| AMD | 20. marec 2017 | -30% v 34 dneh |
| CDNS | 18. septembra 2017 | + 18% v 48 dneh |
Seznam bi se lahko nadaljeval in nadaljeval, vendar je očitno, da zgodovinsko gledano dodajanje k S&P 500 ne kaže, da bi povečalo možnosti, da bi na trgu kratkoročno prekašali rezultate ali premalo vplivali. Številke se spremenijo v nekoliko bolj pozitivno vrednost, če izmerimo povprečno spremembo cene med časom, ko je napovedano, da bo zaloga dodana na S&P 500 in dnevom, ko je dejansko dodana, vendar je dobiček v tem obdobju bistveno težji.
Na primer, TWTR bo 7. junija vključen v S&P 500, ko je treba pasivno upravljanim indeksom dodajati zaloge v svoj portfelj. Teoretično bi lahko vlagatelji delnice kupili 5. junija in jo nato prodali 7., ko pričakujejo, da bo povpraševanje iz teh delniških skladov poraslo. Tako kot večina naložbenih trendov se tudi na koncu dovolj vlagateljev loti ideje in prednost začne izhlapevati.
Ob spremembi indeksa upravljavci investicijskih skladov spreminjajo način pridobivanja zalog. Na primer, izgradnja položaja skozi čas in ne hkrati naenkrat je očiten način, da se izognete tveganju nakupa ravno v trenutku, ko se špekulanti pripravljajo na ceno, ki bo porasla. Upravljavci skladov se počasi spreminjajo, zato lahko še vedno opazimo nekaj nihanja med napovedjo in dejanskim dnem, ko je zaloga dodana v indeks, vendar je vsako leto zbledi in je težje zaznati.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Zaloge dividend
Zgodovina donosa dividend S&P 500
ETF-ji
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Upravljanje s tveganji
Uporaba in omejitve nestanovitnosti
Orodja za temeljno analizo
Ali so Apple-ove zaloge čezmerne ali podcenjene?
Orodja za temeljno analizo
Razumevanje meritev nestanovitnosti
Vrhunski ETF-ji
Najboljši 3 ETF-ji za sledenje S&P 500 v letu 2019
Povezave partnerjevSorodni pogoji
SSE Composite SSE Composite je tržni sestav, ki ga sestavljajo vse A-A in B-delnice, ki trgujejo na Šanghajski borzi. več Opredelitev zaostajanja Trend padanja se pojavi, ko se cena sredstva v določenem časovnem obdobju premakne. Odkrijte več o tem, kaj se zgodi med padcem tukaj. več Opredelitev nestanovitnosti Volatilnost meri, koliko niha cena vrednostnega papirja, izvedenega finančnega instrumenta ali indeksa. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo pozneje kupil za manj denarja. več Presežek vrne Presežek donosov je donos, dosežen nad vrnitvijo proxyja. Presežek donosov bo odvisen od primerljive primerjave donosnosti naložbe za analizo. več Opredelitev S-Score S-Score je številčna vrednost, ki prikazuje, kako se potrošniki in vlagatelji počutijo o podjetju, zalogah, ETF, sektorju ali indeksu, izraženi preko družbenih medijev. več