Kaj je menjava Hara-Kiri
Hara-kiri zamenjava je obrestna mera ali medvalutna zamenjava, ki ne vsebuje potencialnega dobička. Izraz je postal priljubljen v osemdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so japonske banke in posredniki ponujali zelo privlačne cene za pridobivanje poslov večinoma iz tujih podjetij. Na Japonskem je hara-kiri oblika počasnega ritualnega samomora. Zamenjave so poimenovale hara-kiri, ker je bilo ustvarjanje dobička pri teh vrstah transakcij obravnavano kot finančni samomor.
Razbijanje zamenjave Hara-Kiri
Zamenjave Hara-Kiri strankam, ki jih ponujajo, ne prinašajo nobene koristi, vendar je treba upoštevati zunanje koristi. Če velikemu podjetju ponudite privlačno zamenjavo, jih lahko spodbudi k sodelovanju z vašo banko. To bi lahko odprlo priložnosti za dobiček drugje, vključno s prevzemom novih izdaj, posojil, bančnih provizij, zavarovalnih polic in seznam se nadaljuje. Nevarnost za ponudnika je, da bodo pametni vlagatelji izkoristili zamenjavo hara-kiri, ne da bi drugje zagotovili dobičkonosne posle.
Kako delujejo menjave Hara-Kiri
Hara-kiri zamenjave delujejo kot druge valute ali obrestne zamenjave. Razlika je v tem, da je pri menjavi s hara-kirijem cena, ki jo ponuja originator, privlačnejša od tiste, ki je na voljo na trgu. Na primer, originator zamenjave lahko drugi stranki ponudi plačilo višjih obresti od tistega, ki ga ponujajo druge banke, ali pa ponudi bolj privlačen tečaj valut. Takšni ukrepi zmanjšajo stopnjo dobička banke, zato je manj verjetno, da bodo iz transakcije imeli koristi ali koristili.
S takšnimi zamenjavami se trguje prek borznega trgovanja (OTC) in v tem primeru banka ali borzno posredništvo pogosto neposredno trži potencialnim strankam. S transakcijami OTC se lahko stranke dogovarjajo o pogojih, ki jih želijo iz zamenjave. Na ta način bi lahko originator določil najvišje in najnižje stopnje, ki jih bo plačal / prejel, kar v bistvu zagotavlja, da se bo druga stranka izkazala celo (najslabši) ali v najboljšem primeru (swap). Če nihanje deviznih tečajev in obrestnih mer in potencialno ogromen znesek denarja, ki je vključen v te običajno institucionalne transakcije, bi lahko trgi šli po napačni poti, bi lahko banka ali posrednik pomenila velike izgube ali izgubo dobička.
Hara-kiri zamenjave so bile najbolj priljubljene pri japonskih zamenjavah, povezanih z jeni. Njihova priljubljenost je upadala, ko so se japonske banke širile v Evropo, zato jim ni treba več poskušati privabiti tujih podjetij, da poslujejo na Japonskem. Tudi japonska borza se je v začetku 90-ih začela zrušiti, kar je povzročilo stres bankam in gospodarstvu.
