Poplava denarja je v zadnjih letih naletela na pametne beta ETF-je in druge sklade, ki imajo od leta 2018 skupno globalno premoženje v višini 800 milijard dolarjev, kažejo podatki Morningstar. Finančni svetovalci in vlagatelji so vse bolj naklonjeni tej naložbeni strategiji, ki temelji na faktorjih, saj je kljub višjim honorarjem uspešnejša, kot je opisano v podrobni zgodbi v Financial Timesu.
Naslednji veliki izziv Smart Beta
Ti pametni beta ETF-ji, ki so uspevali med dolgotrajnim trgom bikov, bodo morda dobili zadnji preizkus, če dolgotrajna trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko, šibki dobički podjetij in druge sile spodbudijo širši trg v trajni upad. Toda Shawn Parker, svetovalec pri Ameriprise Financial, ni zaskrbljen. "Ugotovili smo, da je tudi, če za pametni beta ETF plačujete nekoliko več, uspešnost odlična, tako na zgornji strani, morda zaradi neke močne prednosti, pa tudi zaradi slabe strani zaradi morda nizke nestanovitnosti prednost, "je Parker povedal za FT. "Tako nas rezultati spodbujajo."
Sredstva pametne beta predstavljajo približno tretjino sredstev, ki jih ima Parker v upravljanju, kar je skoraj štirikrat več od povprečnih 7 odstotkov sredstev strank na seznamu FT 400 za leto 2019.
Dejavnik vlaganja v porastu
- Pametni beta ETF-ji prevzamejo osnovni indeks in ga spremenijo na podlagi dejavnikov, namenjenih za boljši tržni vložek v pametnih-beta ETF-jih, od leta 2012 do leta 2010 rastejo za 30% letno, saj so v letu 2018 pametni beta skladi znašali približno 800 milijard dolarjev v AUM. Finančni svetovalci dodelijo povprečno 7% strank „AUM v pametnih beta skladih
Višji stroški "dobro je vredno", volatilna tveganja
Ta strategija vlaganja je mešanica med pasivnim in aktivnim vlaganjem, pri čemer sredstva, s katerimi se trguje s pametnimi različicami beta, prevzamejo osnovni indeks in ga spremenijo na podlagi dejavnikov, ki so na FT oblikovani tako, da prekašajo širši trg.
Za stranke, ki so novi v pametnih beta ETF-jih, zlasti tiste, ki so se ukvarjali predvsem z vzajemnimi skladi, Parker pravi, da obstaja "krivulja učenja" pri njihovem izobraževanju. Pristojbine so višje v primerjavi s standardnimi ETF-ji za sledenje indeksov, vendar jih je bilo "vredno", pravi.
Kljub naraščajoči priljubljenosti in nadpovprečni uspešnosti niso vsi tako zelo optimistični pri pametnih beta ETF-jih, vključno z Rob Arnottom, ustanoviteljem in predsednikom Research Affiliates, pionirjem v pametnih beta naložbah. Arnott je za FT dejal, da bi pametna beta lahko postala "grozno napačna", ker bi poplava vlagateljev, ki se lovijo uspešnosti, lahko privedla do "pametne beta nesreče."
Pogled naprej
Zagotovo lahko sijaj okoli pametnih beta ETF-jev po 30-letnem povečanju premoženja vsako leto od leta 2012 pojenja, trdi Boston Consulting Group, ki jo navajajo Barronovi. Nekatera največja podjetja obrezujejo pametna beta sredstva iz svojih ponudb. Nedavno je na primer finančni velikan State Street Advisors pred kratkim spremenil način tehtanja svojih novih indeksov, in sicer od vlaganja na podlagi faktorjev do tradicionalne delniške kapitalizacije.
