Kaj je uravnotežen sklad?
Uravnoteženi sklad je vzajemni sklad, ki vsebuje sestavino delnic, obveznice in včasih sestavni del denarnega trga v enem portfelju. Na splošno se ti skladi držijo relativno fiksne mešanice delnic in obveznic. Njihovi deleži so uravnoteženi med lastniškim kapitalom in dolgom, njihov cilj pa je med rastjo in dohodkom. Od tod tudi njihovo ime »uravnoteženo«.
Uravnotežena sredstva so usmerjena v vlagatelje, ki iščejo mešanico varnosti, dohodka in skromne apreciacije kapitala.
Osnove uravnoteženega sklada
Uravnoteženi sklad je vrsta hibridnega sklada, investicijskega sklada, za katerega je značilna razpršitev med dva ali več razredov premoženja. Zneski, ki jih sklad vlaga v vsak razred sredstev, morajo običajno ostati v določeni minimalni in največji vrednosti. Drugo ime uravnoteženega sklada je sklad za dodelitev sredstev.
Uravnoteženi portfelji skladov bistveno ne spreminjajo kombinacije sredstev - za razliko od življenjskega cikla, ciljnega datuma in aktivno upravljanih skladov za dodeljevanje sredstev, ki se razvijajo kot odgovor na vlagateljev spreminjajoč se apetit za donosnost tveganj in starost ali splošne pogoje naložbenega trga.
Ključni odvzemi
- Uravnoteženi skladi so vzajemni skladi, ki vlagajo denar v razredi sredstev, mešanico nizko- do srednje tveganih delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev. Uravnoteženi skladi vlagajo s ciljem povečanja dohodka in kapitala. Uravnoteženi skladi služijo upokojenim ali konzervativnim vlagateljem, ki iščejo rast, ki presega inflacijo in dohodek, ki dopolnjuje trenutne potrebe.
Elementi portfelja uravnoteženih skladov
Upokojenci ali vlagatelji z majhno toleranco običajno uporabljajo uravnotežena sredstva za rast, ki presegajo inflacijo in dohodek, ki dopolnjuje trenutne potrebe. Komponenta lastniškega kapitala pomaga preprečiti erozijo kupne moči in dolgoročno ohranitev upokojenskih gnezdilk. Zgodovinsko gledano inflacija znaša približno 3% letno, medtem ko indeks S&P 500 znaša približno 10% - med letoma 1928 in 2018. Kapitalske naložbe uravnoteženega sklada se nagibajo k velikim podjetjem, ki izplačujejo dividende in delnicam, katerih dolgoročna skupna donosnost sledi S&P 500 indeks.
Obvezni sestavni del uravnoteženega sklada ima dva namena.
- Oblikovanje dohodkovnega toka nestanovitnost portfelja podjetja Tempers
Obvezniške naložbene obveznice, kot so korporativni dolg AAA in zakladnice ZDA, zagotavljajo obrestne prihodke s polletnimi plačili, medtem ko delnice velikih podjetij ponujajo četrtletne izplačila dividend za povečanje donosa. Upokojeni vlagatelji lahko namesto ponovne naložbene distribucije prejmejo denar za povečanje svojih dohodkov iz pokojnin, osebnih prihrankov in državnih subvencij.
Medtem ko trgujejo dnevno, visoko razvrščene obveznice in zakladnice ne doživljajo nihanj cen, ki jih imajo lastniški vrednostni papirji. Torej stabilnost vrednostnih papirjev s fiksno obrestno mero preprečuje divje skoke v ceni delnic uravnoteženega sklada. Poleg tega se dolžniške varnostne cene ne gibljejo v zaostanku z zalogami - pogosto se premikajo v nasprotno smer. Ta stabilnost obveznic sklad zagotavlja balast, kar dodatno izravna neto vrednost portfelja.
Uravnoteženi skladi so enaki kot sredstva za dodelitev sredstev.
Prednosti uravnoteženih skladov
Ker morajo uravnoteženi skladi redko spremeniti kombinacijo delnic in obveznic, imajo ponavadi nižja razmerja med celotnimi stroški (ER). Poleg tega, ker samodejno razdelijo vlagateljev denar po različnih vrstah zalog, zmanjšajo tveganje za izbiro napačnih zalog ali sektorjev. Nazadnje uravnoteženi skladi vlagateljem omogočajo, da občasno dvignejo denar, ne da bi pri tem razporedili sredstva.
Prednosti
-
raznolik, nenehno izravnan portfelj
-
nizka stroškovna razmerja
-
malo nestanovitnosti
-
nizko tveganje
Slabosti
-
vnaprej določene dodelitve sredstev
-
neprimerne za strategije davčne zaščite
-
naložbe "običajnih osumljencev"
-
varna, a stodgy vrača
Slabosti uravnoteženih skladov
Na drugi strani sklad nadzoruje dodelitev sredstev, ne vi - in to se ne more vedno ujemati z optimalnimi koraki pri davčnem načrtovanju. Na primer, mnogi vlagatelji raje hranijo vrednostne papirje, ki prinašajo dohodek, na računih z znižanjem davka in rast zalog v obdavčljivih, vendar jih ne morete ločiti v uravnoteženem skladu. Ne morete uporabiti strategije lestviranja obveznic - odkupa obveznic z določenimi datumi dospelosti - za prilagajanje denarnih tokov in odplačilo glavnice glede na vaše finančno stanje.
Karakteristična razporeditev uravnoteženega sklada - običajno 60-odstotni lastniški kapital in 40-odstotni dolg - vam ne ustreza vedno, saj se sčasoma spreminjajo vaši naložbeni cilji, potrebe ali želje. Nekateri strokovnjaki se bojijo, da uravnoteženi skladi igrajo preveč varno in se tako izogibajo mednarodnemu trgu ali zunaj glavnega trga in s tem očarajo njihove donose.
Primer resničnega sveta uravnoteženega sklada
Sklad Vanguard uravnoteženega indeksa (VBINX) ima podpovprečno oceno tveganja pri Morningstarju, ki ima nadpovprečen profil nagrad. V desetih letih, ki so se končale 10. januarja 2020, je sklad, ki ima približno 60% delnic in 40% obveznic, v povprečju vrnil 9, 54% z 2, 02% zaostajajočim 12-mesečnim donosom. Delež odhodkovnega sklada Vanguard indeks znaša le 0, 18%.
