Delnice družbe McDonald's Corp. (MCD) so se podaljšale za skoraj 9, 5%, odkar so 2. marca dosegle najnižjo ceno okoli 148 dolarjev. Pojavljajo pa se znaki, da se bo nedavni oživ kmalu izmuznil. McDonaldsova cena delnic se je v zadnjih treh letih fantastično povišala za skoraj 68%, kar je približno potrojilo S&P 500 povečanje za 27%.
Delnice McDonald'sa niso poceni, saj lahko trgovanje s skoraj 20-kratnimi ocenami dobička v letu 2019 znaša 8, 23 USD na delnico, skupaj s šibko rastjo dobička pa bi lahko delnice upadale.
Predrago
McDonaldsovi prihodki naj bi se v letu 2019 znižali za približno 1% na 20, 91 milijarde dolarjev, zaslužek pa se je povečal za skoraj 8, 5%. Pri prilagajanju rasti McDonalds trguje po PEG razmerju 2, 31 na podlagi ocen iz leta 2019, zaradi česar so delnice McDonaldsa drage. Primerjajte to s S&P 500, ki je po 16, 6-kratni ceni za 2019. cene zaslužka 160, 77 dolarja na delnico, kažejo indeksi in raziskave Dow Jones, in raste hitreje, z 10-odstotno rastjo dobička. Pri prilagoditvi rasti je S&P 500 cenejši tudi z razmerjem PEG 1, 66.
Težava rasti
McDonaldsove zaloge se soočajo s težavo zmanjševanja stroškov, ker bo na podjetje povečan pritisk za izboljšanje učinkovitosti poslovanja. Ocene analitikov napovedujejo rast dohodka v višini skoraj 13, 9% v letu 2018 in skoraj 8, 5% v letu 2019. Toda velika težava je, da naj bi se prihodki v letu 2018 znižali za 8%, v letu 2019 pa za skoraj 1%. Dejansko prihodki niso Rast do leta 2020. To pomeni, da McDonald's ne bo lahka naloga, da še naprej krepi rast prihodkov.
Analitiki morda obračajo medved
Analitiki se lahko ohladijo tudi na delnicah McDonald'sa, s tem ko je Stephens znižal zalogo na enako težo, hkrati pa je znižal cenovno ceno na 170 dolarjev s 185 dolarjev 16. aprila, medtem ko je RBC znižal ciljno ceno na 170 dolarjev z 190 dolarjev na začetek marca. Toda večina analitikov je še vedno bullish, po podatkih Ychartsa povprečna ciljna cena na zalogi ostaja približno 186, 50 USD, kar je približno 15% višje od njene trenutne cene okoli 160 USD.
Tehnična odpornost
Zaloga se tudi tehnično bori in se ni mogla dvigniti nad novo območje upora, okoli 165 dolarjev. Če bi delnice še naprej ostajale pod uporom in padle pod 160 dolarjev, bi to lahko povzročilo znaten padec na 148 USD, skoraj 9% padec od njegove trenutne cene in ponovno preizkušanje prejšnjih najnižjih vrednosti.
McDonaldsova rast prihodkov še vedno muči družbo, kar pomeni, da bo rast morala izvirati iz povečane učinkovitosti. McDonald's, ki trguje s P / E razmerjem 20, naredi preprosto predrag.
