Obrestne mere vplivajo na odločitve, ki jih sprejemate z denarjem. Nekatere od teh so očitne - razmislite, koliko več denarja bi vložili na svoj varčevalni račun, če bi plačal 15% obresti namesto 0, 5%. Koliko manj denarja bi vložili v zaloge ali svojih 401 (k), če bi lahko v preprostem bančnem računu dobili 15%? Na drugi strani lahko vzamete novo kreditno kartico v višini 3%, vendar verjetno ne bi sposodili pri 30%, razen če bi nujno potrebovali.
Tudi očitnih vplivov je manj. Za podjetnike in bankirje obrestne mere vplivajo na izračune o prihodnji dobičkonosnosti. Na primer, enostavno je vstopiti na kapitalske trge in financirati nov projekt, ko so obrestne mere na preteklih najnižjih cenah, vendar isti projekt morda ne bo dolgoročno ustvarjalec denarja, če se pričakovana plačila obresti podvojijo. To pa vpliva na to, kateri proizvodi in storitve se ponujajo v gospodarstvu, katera delovna mesta so na voljo in kako so strukturirane naložbe.
Obrestne mere in usklajevanje
Interes ima več ključnih funkcij v tržnem gospodarstvu. Najbolj očitno je usklajevanje med varčevalci in posojilojemalci; varčevalci plačajo obresti za odložitev potrošnje do prihodnjega datuma, medtem ko morajo posojilojemalci plačati obresti, da porabijo več v sedanjosti. Ko je prihrankov relativno več, se poveča ponudba posojilih, njegova cena - obrestna mera - pa naj pade. Ko se več ljudi želi zadolžiti, kot bi jih lahko zadovoljili trenutni prihranki, se cena novega denarja poviša in obrestne mere bi se morale zvišati.
Ker obrestne mere vplivajo na to, koliko novega denarja iz bančnih posojil kroži v gospodarstvu, imajo neposreden vpliv na multiplikator depozitov in na koncu tudi na inflacijo. Zato je klasično sredstvo Fed za visoko inflacijo zvišanje obrestnih mer.
Ni enotne ali enotne naravne obrestne mere; stroški obresti so odvisni od fizičnih lastnosti ponudbe in povpraševanja za vsak trg. V gospodarstvu obstaja več temeljnih obrestnih mer, zlasti kadar nanje vpliva centralna banka, na primer Federal Reserve. Spremembe teh obrestnih mer, kot sta zvezna stopnja skladov ali diskontna stopnja, lahko vplivajo na celotno obliko gospodarstva.
Obrestne mere in geometrija gospodarstva
Obrestne mere so daleč pri določanju geometrije gospodarstva, kar pomeni dejansko porazdelitev delovne sile in virov. Pomembno je, katere panoge rastejo in katere panoge se zmanjšujejo ter kam ljudje nameščajo finančni in fizični kapital. Obrestne mere usmerjajo velik del tega gibanja.
Ljudje pogosto govorimo o gospodarstvu v smislu velikih agregatov. Preberite poročilo ameriškega urada za statistiko dela (BLS) ali Nacionalnega urada za ekonomske raziskave (NBER) ali vklopite govoreče glave na CNBC in zaslišali boste izraze, kot so "skupna potrošna poraba" ali "neto proizvodnja izhod. " Enostavneje je naslikati široke teme s čopičem za makroekonomijo; tudi večina profesionalnih ekonomistov je privzeta za tovrstne analize.
Težava pri osredotočanju na širše in makro je, da boste verjetno zamudili pomembne razlike. Velike številke nikoli ne povejo celotne zgodbe. Na primer, po podatkih Biroja za ekonomsko analizo (BEA), je skupna rast BDP v ZDA v letu 2014 znašala 3, 66%, kar je daleč pod 6, 31%, objavljeno leta 2004. To ne pomeni nujno, da je bilo gospodarstvo dvakrat močnejše leta 2004 pa.
Obrestne mere in stanovanjski mehurček
Gospodarstvo leta 2004 sploh ni bilo zelo zdravo; zasikal ga je trg stanovanj zunaj nadzora. ZDA so že šest let zapored zabeležile rekordne vrednosti prodaje doma in nepremičnin, od leta 2001, ko je Federal Reserve znižal stopnjo ciljnih zveznih skladov s 5, 5% na 1, 75%. Brez dramatičnega znižanja obrestnih mer je malo verjetno, da bi trg stanovanj eksplodiral na enak način.
Nizke obrestne mere so najemanje hipotek postale preveč enostavno. Dolgoročne, kapitalsko intenzivne projekte, kot je gradnja stanovanj, je bilo preveč enostavno izvesti. Domači gradbeniki in kupci stanovanj so postali pijani zaradi poceni denarja, kar je privedlo do katastrofalnih izkrivljanj v gospodarskih dejavnostih, ki jih makro številke, kot je BDP, niso mogle pobrati, dokler velika recesija ni bila v polnem razmahu.
Razmislite o ekonomskih spodbudah, ustvarjenih z nizkimi obrestnimi merami, kot so najemanje več, zagon dolgoročnih projektov, manj varčevanje in vlaganje v bolj tvegana sredstva za premagovanje inflacije. Leta 2004 se je v gradnji stanovanj ali financah zaposlilo preveč ljudi, ker je bilo gospodarsko povpraševanje po njihovih storitvah predpostavljeno na napačnih signalih. Z drugimi besedami, z obliko gospodarstva je bilo vse narobe. Mnogi od teh ljudi so izgubili službo med letoma 2007 in 2009, ko je zaživela realnost in ves svet občutil vpliv napačne politike obrestnih mer.
