Warren Buffett je leta 1988 kupil več kot 1 milijardo dolarjev delnic Coca-Cole (KO), kar je 6, 2% znesek družbe, s čimer je bil takrat največji položaj v svojem portfelju. Od oktobra 2019 ostaja eno največjih deležev Berkshire Hathaway, ki je od oktobra 2019 zasedlo mesto tretje mesto. Toda zaradi česar je predsednik Berkshire Hathaway takrat naročil nakup, še posebej, ko se je zaloga po trku leta 1987 še vedno vrtela?
Ključni odvzemi
- Berkshire Hathaway Warrena Buffetta je kupil za več kot milijardo dolarjev delnic Coca-Cole leta 1988. Po padcu borze je bila delnica Coca-Cole močno prizadeta skupaj s toliko drugimi podjetji. Buffett & Co. je ugotovil, da je to dobra družba, Velika vrednost, ki bi lahko zdržala konkurenco in je bila pripravljena na okrevanje. Nakup delnic Coca-Cole je pomenil pomemben preobrat v naložbeni filozofiji Buffetta in Berkshire Hathawayja. Danes je Coca-Cola tretji največji holding Berkshirea.
Dobre zaloge, ki so jih potopile nesreče
Zlom delniške borze iz leta 1987 je ustvaril privlačne ocene, saj so bile vse vrste zalog prodane brez upoštevanja temeljev. Coca-Cola je prevladujoče podjetje v industriji pijač in ima tudi veliko zalog hrane. Poleg tega je ikonično ime Coca-Cole in svetovni doseg ustvarilo jarek okoli njenega jedrnega brezalkoholnega pijača, zato Buffettu ni bilo treba skrbeti, da bo konkurent prišel in mu odvzel tržni delež.
Filozofija, ki se investira
Nakup Coca-Cole je nakazal, da se je Buffettova naložbena filozofija razvila iz Benjamina Grahama in se osredotočila na iskanje situacij, v katerih vrednost podjetja presega tržno ceno.
Ta prilagoditev je bila potrebna zaradi upoštevanja naraščajoče velikosti portfelja Buffett, zaradi česar je bilo težko izkoristiti tržne neučinkovitosti; oviralo je tudi aktivno upravljanje in zmanjšalo število možnosti, za katere bi lahko menil, da bi imele pomemben vpliv na njegovo uspešnost.
Pomenita tudi vpliv Charlieja Mungerja, podpredsednika Berkshire Hathaway Corp, in njegove filozofije etičnega vlaganja.
Warren Buffett: InvestoTrivia 1. del
Coca-Cola je napovedala spremembo Buffettovega pristopa od "nakupa slabih podjetij po odličnih cenah" do "nakupa odličnih podjetij po ugodnih cenah." Buffettova naložba v Coca-Colo se je v naslednjih letih povečala za skoraj 16-krat, ko so se obračunavale dividende. To je 11-odstotni letni dobiček, približno.
Coca-Cola je tretje največje podjetje Berkshire Hathaway, več kot 30 let po tem, ko se je prvič pridružila portfelju.
Buffettova najboljša 10 imetja
Warren Buffett je še danes vlagatelj v Coca-Colo. V skladu z Investor's Business Daily in najnovejšimi vložki SEC iz avgusta 2019 je portfelj naložb v Berkshire Hathaway za prvih 10 delnic - po številu delnic:
- Bank of America (BAC), 927, 3 milijonaWells Fargo (WFC), 409, 8 milijonaCoca-Cola (KO), 400 milijonovKraft Heinz (KHC), 325, 6 milijonaApple (AAPL), 249, 6 milijonaAmerican Express (AXP), 151, 6 milijona Sirius XM (SIRI), 137, 9 v milijonih USD Bancorp (USB), 132, 5 milijona newyorških bank Mellon (BK), 80, 9 milijona General Motors (GM), 72, 3 milijona
