Anuiteta z indeksom kapitala je vrsta fiksne rente, ki jo odlikuje donosnost obresti, ki delno temelji na indeksu lastniškega kapitala, navadno na S&P 500.
Splošna privlačnost rent z indeksom lastniškega kapitala je zmerno konzervativni vlagatelji, ki radi dobijo večjo donosnost naložbe od tiste, ki je na voljo pri tradicionalnih anuitetah s fiksno obrestno mero, obenem pa imajo še nekaj zaščite pred tveganjem padca. So pa zapleteni in imajo nekatere pomanjkljivosti, ki jih morate upoštevati, če razmišljate o nakupu.
Ključni odvzemi
- Anuiteta z indeksom kapitala je fiksna anuiteta kjer je obrestna mera povezana z donosnostjo indeksa delnic, kot je S&P 500. Anuitete, indeksirane z delniškim indeksom, se lahko pritožijo zmerno konzervativnim vlagateljem. Te so zapletene in jih je treba upoštevati, kot so visoke provizije in provizije, ki so pogosto povezan z njimi.
Osnove kapitalske rente
Renta je v bistvu naložbena pogodba z zavarovalnico, ki se tradicionalno uporablja za upokojitvene namene. Vlagatelj od zavarovalnice dobiva občasna plačila kot donos na naložbo plačanih premij. Obstaja akumulacijsko obdobje, ko plačane premije zaslužijo obresti v skladu s pogoji anuitetne pogodbe, čemur sledi obdobje izplačila.
Pri anuitetah z indeksom lastniškega kapitala, ki jih običajno imenujemo tudi indeksirane rente, je del zaslužene obrestne mere zajamčen minimum, običajno od 1% do 3%, plačanih na 90% plačanih premij. Drugi del je vezan na določen indeks lastniških vrednostnih papirjev.
Dobički od rent z indeksom lastniškega kapitala so običajno nekoliko višji od tradicionalnih anuitet s fiksno obrestno mero, nižji od anuitet s spremenljivo obrestno mero, vendar z boljšo zaščito pred tveganjem za zmanjšanje tveganj, kot jo nudijo spremenljive rente.
Ključne značilnosti indeksirane rente
Ključna značilnost rentnih indeksov je stopnja udeležbe, ki v bistvu omejuje obseg, v katerem lastnik rente sodeluje pri tržnih dobičkih. Če ima anuiteta 80-odstotno stopnjo udeležbe in indeks, na katerega je povezana, kaže 15-odstotni dobiček, lastnik rente sodeluje v 80% tega dobička in doseže 12-odstotni dobiček.
Anuitete z indeksom lastniškega kapitala so relativno zapletene naložbe, ki niso primerne za začetnike ali neodvisne vlagatelje.
V zameno za sprejemanje omejenega dobička vlagatelji prejmejo zaščito pred tveganjem zmanjšanja, običajno jamstvo, da se vsako leto vsaj zlomijo, da se obresti dobijo v smislu deleža lastniškega deleža v indeksu kapitala. Nekatere kapitalske rente imajo tudi absolutno zgornjo mejo skupnih obresti, ki jih je mogoče zaslužiti. Drug vidik, ki ga je treba upoštevati, je, ali so zaslužene obresti še dodatno zapletene.
Indeksne rente uporabljajo eno od treh formul za izračun, da določijo spremembe ravni indeksa lastniškega kapitala, iz katerih se izračunajo plačila obresti. Najpogostejša je letna formula ponastavitve, ki preprosto gleda na indeksne dobičke in ignorira upade. Ta pristop je lahko zelo koristen v manjših letih na borzi.
Druga formula, metoda "točka do točke", v povprečju indeksno povečuje donos od indeksa, ki se poveča v dveh ločenih točkah v letu.
Tretja možnost, oznaka za vodno gladino, gleda na indeksne vrednosti ob vsakem jubilejnem datumu anuitete in izbere najvišjo vrednost indeksa od tistih, ki bodo nato povprečene, ne glede na vrednost indeksa na začetku plačilnega obdobja.
Upoštevati je treba
Ena od pomanjkljivosti anuitetnih indeksov, ki so indeksirani z lastniškim kapitalom, so visoke odstopne odhodke. Če se lastnik rente odloči za preklic rente in dostop do sredstev predčasno ali pred dopolnjenim 59. letom starosti, lahko poleg 10-odstotne davčne kazni plačajo odpovedi tudi do 15%. Zgodovinsko gledano so bile z visokimi provizijami plačane tudi višine provizij, do 5%.
Rente z indeksom lastniškega kapitala so zapletene in obstajajo številni dejavniki, ki lahko pomembno vplivajo na potencialno donosnost naložbe. Nekateri analitiki dvomijo, ali se te rente sploh lahko štejejo za dobro naložbo.
Kot vsaka naložba je tudi ključno razumeti, kako delujejo anuitetne rente in z njimi povezana tveganja, preden se odločite za nakup.
Svetovalni vpogled
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX
Anuiteta z lastniškim indeksom je fiksna anuiteta, pri čemer je obrestna mera povezana z donosom indeksa, kot je S&P 500. Stopnjo rasti pogodbe običajno vsako leto določi zavarovalnica, ki izda pogodbo in jamči za to.
Obstajajo prednosti in slabosti te vrste rente, vendar je treba upoštevati temeljna vprašanja. Najprej so zapleteni, saj zavarovalnice za izračun donosa indeksa uporabljajo različne metode. Drugič, anuitetne rente običajno ne vključujejo reinvestiranih dividend pri izračunu indeksnih donosov, vendar so dividende v preteklosti predstavljale skoraj 40% celotne donosnosti trga. Nazadnje te rente pogosto nosijo strme stroške predaje. Na koncu dneva so pomembne zavarovalnice in temeljne garancije.
