Konec decembra sem izpostavil nekaj stvari iz tedenskega grafikona, ki so predlagale izboljšanje apetita za tveganje v lastniških vrednostnih papirjih, od katerih je ena potencialno dno v surovi nafti. Danes vidim nasprotno, zato želim pogledati kratkoročne nevarnosti, ki predstavljajo surovo nafto, in še nekaj drugih stvari.
Glavni grafikon v tej objavi, ki prikazuje uspešnost cen surove nafte, se trenutno konsolidira nad našim povprečnim ciljem povratne cene v višini 55, 25 dolarja, vendar ostaja pod drsečim drsnim povprečjem, ki se giblje navzdol, s sunkom v medvedjem območju.
Preboj pod podporo bi potrdil neuspešno prekinitev in nadaljevanje primarnega trenda, ki je nižji. Glede na pozitivno korelacijo med surovo nafto in zalogami od oktobra, bi to verjetno pomenilo nazaj na celoten trg.
Optuma / All Star Charts
Druga težava, ki otežuje trenutno okolje, je trg obveznic, ki je pred kratkim potrdil neuspešen prodor in medvedjo razhajanje. Pred nekaj tedni sem to možnost izpostavil in predlagal, da se lahko, če se to potrdi, pričakuje bolj stabilno okolje za obrestne mere. Še danes sem v tistem taboru.
Optuma / All Star Charts
Poleg tega se nekateri najpomembnejši trgi na svetu, na primer nemški DAX, že približajo povprečnim ciljem povratne prodaje. Medtem ko se bodo morda nekoliko bolj potisnili navzgor, so še vedno pod ključno podporo in nagnjeno 200-dnevno drsno povprečje z zagonom v medvedjem območju. Če bodo prodajalci stopili v korak, bo verjetno to na trenutni ravni.
Optuma / All Star Charts
Celo nastajajoči trgi, ki so nas v četrtem četrtletju znižali najnižje, se soočajo z nekaj vetra. Cene se borijo, da bi ostale nad 38, 2-odstotnim popravkom njihovega upada leta 2018, zagon pa se znižuje, potem ko med zadnjim relijem niso preplavili. Če bi prodajalci stopili na korak, bi to bila logična raven.
Optuma / All Star Charts
Tajvan je še en pomemben trg, ki se bori za vrnitev nad svoje najvišje leta 2015. Kot prekomorski proxy za polprevodnike si biki želijo, da se ta prelom vidi višje, ne spodaj.
Optuma / All Star Charts
Medtem se mejni trgi zaradi svojih decembrskih najnižjih vrednosti znižujejo pod črto navzgor, zato zagon nikoli ni pretirano kupil. Spet, če bodo prodajalci prišli na prodaj in spodnji, bo verjetno od tu.
Optuma / All Star Charts
Nenazadnje je indeks FTSE All-World Ex-US, ki je v prelomni točki. Vanguard FTSE All-World ETF (VEU) Vanguard je prekinil ključno linijo padajočega trenda, vendar ostaja pod odpornostjo blizu 50, 25 USD, zagon je v medvedjem območju in zdaj potrpežljivo čakamo, da vidimo, ali se bo ta mini konsolidacija zlomila višje ali nižje.
Optuma / All Star Charts
Še vedno ne vidim nobenega razloga, da bi bil srednje- ali dolgoročno agresivno kratek, vendar vidim nekaj tveganj, ki bi lahko kratkoročno oslabila apetit za tveganje. Ali se to dogajanje skozi čas ali ceno odpravi sam, ostaja vprašanje, vendar mislim, da je jasno, da je trenutno biti kupec lastniških vrednostnih papirjev na ravni indeksa.
V posameznih imenih je še vedno veliko dolgih priložnosti, vendar sem v četrtek napisal del za Premium člane All Star Charts, v katerem sem opisal naše prve kratkoročne delniške delnice. Pošiljatelji so najhujše zaloge na planetu, zato če te nastavitve ne delujejo, nam to verjetno pomeni, da v tem okolju ne smemo zmanjševati zalog.
Medtem si trenutno ogledam imena v sektorjih / podsektorjih, ki kažejo relativno šibkost, kot so energija, letalske družbe, materiali, premog, igralnice in igre na srečo, in še nekaj drugih, ki bi jih potencialno primanjkovalo na absolutni in / ali relativni osnovi, če bi bilo več na tem trgu se začnejo pojavljati razpoke.
