Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala - opredelitev roace

Kaj je donosnost povprečnega zaposlenega kapitala - ROACE?

Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala (ROACE) je finančno razmerje, ki kaže dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje vložilo v sebe. Ta metrika se razlikuje od izračuna izračuna donosnosti zaposlenega kapitala (ROCE) po tem, da v povprečju vzame povprečne vrednosti začetnega in zapiralnega kapitala v nasprotju s samo kapitalskim podatkom na koncu obdobja.

Formula za ROACE je

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Povprečna skupna sredstva - L} \\ kje: \\ EBIT = Čisti dobiček pred obrestmi in davki \\ L = Povprečne kratkoročne obveznosti \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Povprečna skupna sredstva} - \ besedilo {L}} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {EBIT} = \ text {Dobiček pred obrestmi in davki} \ & \ text {L} = \ text {Povprečne tekoče obveznosti} \ \ konec {usklajeno}$ ROACE = Povprečna skupna sredstva − LEBIT, kjer: EBIT = Čisti dobiček pred obrestmi in davkiL = Povprečne kratkoročne obveznosti

Kaj vam pove donosnost povprečnega zaposlenega kapitala?

Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala (ROACE) je koristno razmerje pri analizi podjetij v kapitalno intenzivnih industrijah, kot je nafta. Podjetja, ki lahko iztržijo večji dobiček iz manjše količine kapitalskih sredstev, bodo imela višji ROACE kot podjetja, ki pri pretvorbi kapitala v dobiček niso tako učinkovita. Formula za razmerje uporablja EBIT v števcu in ga deli s povprečnimi skupnimi sredstvi, zmanjšanimi za povprečne kratkoročne obveznosti.

Temeljni analitiki in vlagatelji radi uporabljajo meritve ROACE, saj primerja dobičkonosnost podjetja s skupno naložbo v nov kapital.

Donosnost povprečnega uporabljenega kapitala (ROACE) je finančno razmerje, ki prikazuje dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje izvedlo v sebi. Temeljni analitiki in vlagatelji radi uporabljajo meritve ROACE, saj primerja dobičkonosnost podjetja s skupno naložbo v nov kapital.ROACE se razlikuje od ROCE, saj predstavlja povprečje sredstev in obveznosti.

Primer uporabe ROACE

Kot hipotetični primer, kako izračunati ROACE, predpostavimo, da podjetje začne leto s 500.000 dolarji premoženja in 200.000 dolarjev obveznosti. Leto zaključi z 550.000 dolarjev premoženja in enakimi 200.000 dolarji obveznosti. Med letom je podjetje prineslo 150.000 USD prihodkov in imelo 90.000 ameriških dolarjev skupnih poslovnih stroškov. Prvi korak je izračun EBIT:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EBIT = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ kje: \\ R = Prihodki \\ O = Poslovni odhodki \end{matrix} \ začnite {poravnano} & \ besedilo {EBIT} = \ besedilo {R} - \ besedilo {O} = \ 150.000 $ - \ 90.000 = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {R} = \ besedilo {prihodek} \ & \ besedilo {O} = \ besedilo {obratovalni stroški} \ \ konec {poravnano}$ EBIT = R − O = 150 000 do 90 000 dolarjev = 60 000 dolarjev: R = prihodekO = poslovni odhodki

Drugi korak je izračun povprečnega uporabljenega kapitala. To je enako povprečju celotnih sredstev, zmanjšanih za obveznosti na začetku leta in koncu leta:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ kje: \\ CB = Kapital, zaposlen v začetku leta \end{matrix} \ začnite {poravnano} & \ besedilo {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 = \ 300.000 $ \\ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {CB} = \ besedilo {kapital, zaposlen v začetku leta} \ \ konec {poravnano}$ CB = 500.000 do 200.000 dolarjev = 300.000 dolarjev: CB = kapital, zaposlen v začetku leta

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ kje: \\ CE = Kapital, zaposlen konec leta \end{matrix} \ začnite {poravnano} & \ besedilo {CE} = \ 550.000 USD - \ 200.000 = \ 350.000.000 $ \\ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {CE} = \ besedilo {kapital, zaposlen konec leta} \ \ konec {poravnano}$ CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 $ drugod: CE = Kapital, zaposlen konec leta

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ kje: \\ AC = Povprečni zaposleni kapital \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {AC} = \ frac { 300.000 + + 350.000.000 $ {2} = \ 325.000 $ \\ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {AC} = \ besedilo {povprečni kapital zaposlen} \ \ konec {poravnano}$ AC = 2 300 000 $ + 350 000 $ = 325 000 USD, kjer koli: AC = Povprečni uporabljeni kapital

Nazadnje, z delitvijo EBIT-a s povprečnim uporabljenim kapitalom, se ROACE določi:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {ROACE} = \ frac { 60.000 $} { $ 325.000} = 18.46 \% \\ \ konec {poravnano}$ ROACE = 325.000 USD 60.000 = 18.46%

Razlika med ROACE in ROCE

Donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) je tesno povezano finančno razmerje, ki prav tako meri dobičkonosnost podjetja in učinkovitost, s katero je kapital uporabljen. ROCE se izračuna na naslednji način:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Zaposlen kapital} \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {ROCE} = \ frac { besedilo {EBIT}} { besedilo {Zaposlen kapital}} \ \ konec {poravnano}$ ROCE = kapital zaposlenEBIT

Zaposleni kapital, znan tudi kot zaposleni skladi, je skupni znesek kapitala, ki ga podjetje ali projekt pridobi za dobiček. Vrednost vseh sredstev, zaposlenih v poslovni ali poslovni enoti, je mogoče izračunati z odštevanjem tekočih obveznosti od skupnih sredstev. ROACE na drugi strani uporablja povprečna sredstva in obveznosti. Povprečno povprečenje za določeno obdobje izravna podatke, da odstrani učinek zunanjih situacij, kot so sezonski trni ali upad poslovne dejavnosti.

Omejitve ROACE

Vlagatelji morajo biti pri uporabi razmerja previdni, saj se kapitalna sredstva, kot je rafinerija, lahko sčasoma amortizirajo. Če se vsako sredstvo iz vsakega obdobja ustvari enak dobiček, se bo zaradi amortizacije sredstva ROACE povečalo, ker je manj dragoceno. Tako je videti, kot da podjetje dobro izkorišča kapital, čeprav v resnici ne vlaga dodatnih naložb.

Kazalo: