Z mikroekonomskega vidika lahko na konkurenco vpliva pet osnovnih dejavnikov: lastnosti izdelka, število prodajalcev, ovire za vstop, dostopnost informacij in lokacija. Ti dejavniki odvisno od razpoložljivosti ali privlačnosti nadomestkov.
Funkcije izdelka v bistvu opisujejo stopnjo diferenciacije. Če je izdelek podjetja homogen, ga je popolnoma neločljivo razlikovati od izdelkov, ki jih prodajajo konkurenti. Takšno stanje bi pomenilo močno konkurenco. Lahko pa se izdelek popolnoma razlikuje, kar pomeni, da je edinstven. V tem primeru bi bilo malo alternativ in s tem nizka raven konkurence. Stopnja diferenciacije je v veliki meri subjektivna in predmet mnenja potrošnikov.
Število prodajalcev vpliva tudi na konkurenco. Če je prodajalcev nediferenciranega izdelka veliko, se šteje, da je konkurenca velika. Če je prodajalcev malo, je konkurenca nizka. Če obstaja en prodajalec, se trg šteje za monopol.
Ovire za vstop lahko vplivajo na število prodajalcev. Tržne značilnosti, kot so visoke zahteve po kapitalskih naložbah ali stroga ureditev, lahko novim podjetjem preprečijo vstop na trg, kar posledično zagotavlja raven zaščite obstoječih podjetij. Z manjšo konkurenco zaradi ovir za vstop lahko podjetja lahko zaračunajo višje cene.
Pomembna je tudi dostopnost informacij, ki se osredotoča predvsem na odkrivanje cen. Ko lahko stranke učinkovito in natančno ugotovijo cene pri konkurentih, podjetja manj znajo določiti cene in konkurenca je bolj zaostrena.
Učinkovita lokacijska strategija lahko ovira skupino potencialnih strank ali jih drugače doseže učinkoviteje kot konkurenca. Na primer, bencinske črpalke so pogosto nameščene na zasedenih vogalih.
Te lastnosti konkurence je najlažje razumeti skozi objektiv dveh najbolj skrajnih različic: popolno konkurenco in monopol. V popolni konkurenci je mejni dobiček vsakega podjetja enak mejnim stroškom; ekonomskega dobička ni. V monopolu je mejni dobiček enak mejnemu prihodku, ki je naraščajoči prihodek, ustvarjen s prodajo še ene enote proizvoda.
Podjetja, ki so v popolni konkurenci, veljajo za ponudnike cen, kar pomeni, da nimajo možnosti določanja cen - to je razlog, da je mejni dobiček enak mejnim stroškom. Popolno konkurenčne trge opredeljuje homogeni izdelek, številni prodajalci z nizkim tržnim deležem in popolnoma brez ovir za vstop ali izstop. Te družbe ne morejo razlikovati svojih izdelkov, njihove stranke pa imajo zelo natančne informacije.
Monopol vključuje eno samo podjetje, ki prevladuje na celotnem trgu. V tem primeru podjetje določi ceno, konkurenca pa ni.
Večina trgov je nekje vmes med popolno konkurenco in monopolom. Trg brezalkoholnih pijač, kjer prevladujeta Coca-Cola in Pepsi, bi lahko na primer veljal za oligopol, kjer večina podjetij prevladuje na večini. Trg za paradižnik bi lahko štel za korak ali dva nad popolno konkurenco; navsezadnje so nekateri pripravljeni plačati več za ekološki ali dedni paradižnik, medtem ko drugi gledajo le na ceno.
