Umetnost me zmede. Kompleksne risbe prodajajo za petdeset dolarjev, prazna platna pa za več deset tisoč. Zadeva: prejšnji teden so v Art Baselu v Miamiju na steno prodali banana, narejeno za 120.000 dolarjev.
Delo umetnika Maurizia Cattelana "nas sili v vprašanje, kako se vrednost nanaša na materialne dobrine", pravi avtor galerije. Toda vrednost se je dobesedno spustila izza lopute, ko je drugi umetnik nastopil pojedel, kar je bila verjetno najdražja banana v zgodovini. Cattelan naj bi se odpravil na letališče, ko je slišal o tragičnem koncu banane. Nekdo mu je ponudil banano, da ga razveseli. Maurizio je moški, ki je naredil šest milijonov dolarjev 18-karatno zlato stranišče. Loo je bil ukraden iz angleške palače lani poleti. Cattelan se zdi nesrečen, prav tako tudi kupec 120.000 dolarjev banane.
Te stvari ne morete izmisliti! No, dobro se mi zdi umetnost, ker je čisto subjektivna. Vem, da obstajajo strokovnjaki, ki znajo "natančno" ceniti umetniška dela: v družini imam umetniškega posrednika. Kadar pa stvari temeljijo na čustvih, se zdi praktično nemogoče napovedati njihovo vrednost. Čustva so tako edinstvena kot posameznik.
Zakaj torej vlagati na podlagi čustev ali drugega vlagateljevega občutka? Ali ni znanost vlagati v točnost napovedovanja vrednosti v prihodnosti? Zakaj slišimo, kaj trgovci občutijo na trgu?
Poskusil sem trgovati na svoj instinkt mesec dni, ko sem trgoval z valutnim parom USD / GBP v letu 2002. Izgubil sem 19 od 21 poslov. Moj šef je takrat trgoval nasprotno in ubijal. Bila je takšna katastrofa, da sem leta nehal trgovati… dokler nisem mogel ustvariti podatkovnega okvira za sprejemanje odločitev. Zame so bili podatki pot naprej. Zmagovati sem začel po tem, da sem naložbe temeljil na stvareh, kot so zaslužek, dobiček, stopnja dolga in velik pritisk na nakup in prodajo institucij.
Če me spusti 120 tisočakov za banano na steno, mi ni smiselno. Nakup podjetja z rastočim podjetjem, ki zasluži tone denarja. Lahko si vsaj upam napovedati njeno bodočo usmeritev. Kdo bi lahko napovedal vrednost banane? Mislim, da bi lahko predvideli, da jo bo kdo pojedel.
Ko gre za trg, se samo osredotočim na podatke. Omogoča nam, da ustvarimo sliko naprej. Prejšnji teden je pokazala nekaj zanimivega. Nakup velikega denarja se upočasnjuje. Naslednji grafikon prikazuje samo neto nakup in prodajo. Pri nakupu se trgi dvignejo (zelene puščice). Ob nakupu posuši, trgi kmalu padejo (rdeče puščice).
www.mapsignals.com
To je smiselno. Logični denar, ki se giblje na trgih in iz njih, logično vpliva. Indeks velikega denarja (BMI) pada. To pomeni, da se kupovanje upočasnjuje. To je po tem, ko je indeks presegel 75%: takrat se je pregrel. Pričakujem, da se bo trg potegnil nazaj, saj ne more več za vedno. Vse je treba vzeti sapo in ko nakup postane nevzdržen, na koncu ne ostane nihče, ki bi ga lahko kupil. Trgi se nato popravijo in ponastavijo za naslednjo fazo bikovega trga.
Ne bo pomote - smo na trgu bikov. Popolnoma pričakujem, da se bodo zaloge še naprej povečevale, toda na zadnjem mitingu se izgublja para. Ko se leto zmanjšuje, se količina običajno suši, kar bi lahko delno razložilo. Tako tudi pregreva. Pričakujem, da se bo trg v prihodnjih tednih potegnil nazaj.
Prihaja že januarski učinek, ki običajno kupuje zaloge. Če bi moral ugibati, bi rekel, da bi se v drugi polovici januarja ali v začetku februarja moral tržni povratek. To samo pomeni, da zdaj ne bi dodajal tveganja. Čakam, da se pojavijo nekateri popusti. Ko se trg proda, je čas, da dodate tveganje. Popolnoma pričakujem, da se bo trg po tem nadaljeval višje.
Prav tako lahko opazimo upočasnitev nakupa v sektorjih. V zadnjih tednih smo v naslednji tabeli videli veliko rumenih polj. Prikazuje skupni nakup in prodajo na sektorski ravni. Rumena je takrat, ko več kot 25% delnic sektorja v enem tednu vidi signale za nakup / prodajo.
www.mapsignals.com
Prejšnji teden smo videli samo eno: nadaljevanje zdravstva, ki kupuje blaznost. Na to sem vas opozorila, ko se je začelo pred tedni. Sklad za izbiro zdravstvenega varstva SPDR (XLV) se je od takrat zbral skoraj 8%.
www.mapsignals.com
Pričakujem, da bo zdravstvena oskrba tudi ustavila in se potegnila nazaj. Ta raven nakupa je postala nevzdržna in sektor je zdaj prekomerno kupljen. Svetlo modra črta prikazuje drsno povprečje nakupov v več kot 25 dneh. Ko doseže vrh nad 10, rdečo črto, je zdravstvena oskrba premagana. Popravek pričakujemo nekje zatem. Ta stopnja nakupa je brez primere, kar kaže na to, da predsedniški kandidati ne predstavljajo tveganja za zdravstveno varstvo.
www.mapsignals.com
Tu nisem alarmiran. Na trgu sem bikov. Šele zdaj so stvari pregrete in sumim, da se mora trg odzračiti. Verjamem, da se bo to zgodilo v prihodnjih tednih. Podatki pravijo tako. Uporaba podatkov za vlaganje je smiselna, toda porabiti 120.000 dolarjev za banane ne. Včasih trgi nimajo smisla. Podatki nam pomagajo, da jih razumemo. In včasih je banana samo banana.
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Šibki trgi lahko ponudijo prodajo zalog, če je investitor potrpežljiv.
