Industrijske zaloge imajo težko leto 2018. Industrijski izbrani sektor SPDR ETF (XLI) drastično zaostaja za širšim trgom, saj je letos padel za več kot 3%, še vedno pa se je znižal za skoraj 9%. Trgovinske napetosti med ZDA, Kitajsko in drugimi trgovinskimi partnerji so te zaloge že spodbudile, zdaj pa naj bi na podlagi tehnične in temeljne analize v prihodnjih tednih še bolj padle.
Verjetni poraženci so Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) in United Technologies Corp. (UTX).
Skupina v nemiru
Cena industrijskega ETF trenutno znaša 73, 40 dolarja, tik nad kritično tehnično podporo in bistvenim tehničnim dvigom pri 72, 85 dolarja. Tehnični dvig se je začel po volitvah predsednika Donalda Trumpa leta 2016 kot del reflacijske trgovine. Zdaj ETF tvega, da bo spodbudil to rast in to bi lahko pomenilo zelo slabe novice za ETF in druge delnice v sektorju. Če cena pade pod podporo, bi lahko ETF padel za približno 5% več na 69, 90 dolarja, s čimer bi skupne izgube dosegle skoraj 13, 5% z januarskega maksimuma na približno 81 USD.
Caterpillar obrazi največje izgube
Od šestih zalog bi lahko največ padla Caterpillar, ki bi lahko padla za skoraj 12% s trenutne cene v višini 142, 50 USD. Zaloga trenutno stoji tik nad tehnično podporo pri 140, 50 USD. Delnice so že dvakrat preizkusile tehnično podporo in tretji ponovni preizkus je ključnega pomena. Če je podpora zadržana, lahko ustvari bikovski vzvratni vzorec, imenovan trojno dno. A če podpore ne bo uspelo, bi lahko zaloga padla na skoraj 125, 50 USD od njene trenutne cene. To bi bila največja izguba zaradi vrhunca v začetku januarja v višini skoraj 28% od najvišjih vrednosti okoli 173 dolarjev.
Upočasnjena rast
Del težav, s katerimi se soočajo ta podjetja, je upočasnitev rasti, pri čemer naj bi se stopnje rasti dohodka v letu 2019 bistveno upočasnile. Honeywell bo na primer pričakoval, da se bo rast dohodka upočasnila s približno 13% v letu 2018, na le 8, 9% v letu 2019, medtem ko pričakuje se, da se bo rast prihodkov upočasnila s 6, 6% na vsega 2, 5%.
Ni poceni
Nekatera podjetja so pravzaprav nekoliko draga, na primer Emerson, ki trguje z 19, 4-kratnim donosom leta 2019 v višini 3, 64 dolarja na delnico. Ko prilagodimo razmerje med P / E za napoved 13, 3-odstotne rasti v letu 2019, je razmerje PEG visoko 1, 55.
Zdi se, da plimovanje obrača tisto, kar je bila ena najbolj vročih skupin na borzi leta 2017. Tudi ublažitev trgovinskih napetosti morda ne bo zadoščala za preusmeritev medvedjega trenda, naraščajoče napetosti pa grozijo, da jo bodo pospešile.
