Če ima podjetje visoka obratna sredstva, ima več kot dovolj likvidnih sredstev za izpolnjevanje svojih kratkoročnih obveznosti. Obrtna sredstva, imenovana tudi neto obratna sredstva, so merila likvidnosti, ki se uporabljajo v financah podjetij za oceno operativne učinkovitosti podjetja. Izračuna se z odštevanjem tekočih obveznosti podjetja od njegovih tekočih sredstev.
Kratkoročna sredstva so zelo likvidna sredstva, kar pomeni, da jih je mogoče v enem letu pretvoriti v denar. Običajno vnos tekočega premoženja v bilanco stanja družbe vključuje vrednost morebitnih denarnih sredstev, ki so na voljo; preverjanje in varčevanje računov; in tržne vrednostne papirje, kot so delnice, obveznice in vzajemni skladi. Vključuje lahko tudi inventar podjetja, ki naj bi ga prodal v naslednjem letu, ter terjatve do kupcev, ki so dolgovani kupcem, ki še niso plačali za opravljeno blago ali storitve.
Podatki o kratkoročnih obveznostih vključujejo vse dolgove in izdatke, ki jih mora podjetje plačati v naslednjih 12 mesecih. Kratkoročni dolgovi, plačila obresti in davka, zapadle obveznosti, stroški zalog in surovin, najemnina, komunalne storitve in drugi operativni stroški so vse tekoče obveznosti.
Razlaga visokega obratnega kapitala
Če ima podjetje zelo visok čisti obratni kapital, ima več kot dovolj obratnih sredstev za izpolnjevanje vseh svojih kratkoročnih finančnih obveznosti. Na splošno so višja obratna sredstva podjetja, tem boljša. Visok obratni kapital velja za znak dobro upravljanega podjetja s potencialom za rast.
Vendar imajo nekatera zelo velika podjetja dejansko negativni obratni kapital. To pomeni, da njihovi kratkoročni dolgovi presegajo njihova likvidna sredstva. Običajno ta scenarij deluje samo za ogromne korporacije, ki imajo prepoznavnost blagovne znamke in prodajno moč, da ostanejo na zraku v večini okoliščin. Ta mega podjetja lahko ustvarijo dodatna sredstva zelo hitro, bodisi s premikanjem denarja bodisi s pridobitvijo dolgoročnega dolga. Kratkoročne stroške lahko pokrijejo z lahkoto, tudi če so njihova sredstva vezana v dolgoročne naložbe, nepremičnine ali opremo.
Čeprav si večina podjetij prizadeva ohraniti konstantno pozitiven obratni kapital, izjemno visoka številka ni vedno potrebna. V nekaterih primerih lahko zelo visok obratni kapital kaže, da podjetje ne vlaga svojih presežnih denarnih sredstev optimalno ali zanemarja priložnosti za rast v prid največje likvidnosti. Čeprav je na splošno bolj zaželena pozitivna številka, družba, ki svojega kapitala ne izkoristi v dobro, dela sama, njeni delničarji pa so slabovidni. Izredno visok čisti obratni kapital lahko pomeni tudi, da je podjetje prekomerno vloženo v zaloge ali počasno pobiranje dolgov, kar bi lahko kazalo na zmanjšanje prodaje ali operativne neučinkovitosti.
Analiza obratnega kapitala
Ker se številka obratnega kapitala lahko tako časovno razlikuje in od podjetja do podjetja, je pomembno, da se ta metrika analizira v širšem kontekstu. Pri ocenjevanju finančne stabilnosti na podlagi neto obratnega kapitala je treba upoštevati industrijo, velikost, stopnjo razvoja in operativni model danega podjetja.
V nekaterih panogah, kot je trgovina na drobno, so potrebna visoka obratna sredstva za ohranitev nemotenega poslovanja skozi vse leto. V drugih podjetjih lahko delujejo z razmeroma nizkim obratnim kapitalom, ne da bi imeli težave, če imajo stalne prihodke in odhodke ter stabilen poslovni model.
Tako trenutno stanje sredstev kot tudi kratkoročne obveznosti se dnevno spreminjajo, ker temeljijo na tekočem 12-mesečnem obdobju. Številka neto obratnega kapitala se sčasoma tudi spreminja. Spremembe te metrike iz leta v leto so še posebej pomembne, ker naraščajoči ali padajoči trendi kažejo bolj na finančne obete podjetja kot katere koli posamezne podatke.
