Zavarovalnica v novi ponudbi delnic je posrednik med družbo, ki želi izdati delnice v prvi javni ponudbi (IPO), in vlagatelji. Podpisnik zavarovanja pomaga podjetju, da se pripravi na IPO, pri čemer upošteva vprašanja, kot so znesek denarja, ki ga je treba pridobiti, vrsta vrednostnih papirjev, ki jih je treba izdati, in dogovor med zavarovalcem in podjetjem.
Pogodba o prevzemu zavarovanja ima lahko več različnih oblik. Najpogostejša vrsta pogodbe o zavarovanju je trdna zaveza, v kateri se zavarovalca strinja, da bo prevzela tveganje, da bo kupila celoten popis zalog, izdanih v IPO, in prodala javnosti po ceni IPO. Pogosto obstaja skupina zavarovalcev za IPO, ki si delijo tveganje za ponudbo, imenovano sindikat.
Investicijska banka nato pri ameriški komisiji za vrednostne papirje (SEC) vloži obrazec o registraciji obrazca S-1, v katerem opisuje poslovanje družbe, načrtovano porabo kapitala, ki ga je zbrala IPO, osnove IPO in vsa pravna vprašanja. podjetje lahko ima. Nato ima SEC obdobje ohlajanja, ko preiskuje, da bi zagotovili razkritje vseh pomembnih informacij o IPO.
Nato pripravi osnutek prospekta, ki ga bodo lahko predstavili potencialnim institucionalnim vlagateljem. Road show želi vzbuditi navdušenje nad IPO in vključuje konference, namenjene vlagateljem po vsej državi. Po cestnem šovu sklepajo zavarovalci in podjetje končno ceno IPO na podlagi naročil, ki so jih prejeli med cestno predstavo. Nato sindikat vlagateljem podeli delnice. Zadnji korak je prvi dan trgovanja, ko lahko investicijska javnost delnice najprej kupi na borzi.
