Investitor milijarderjev Warren Buffett je slavno izjavil, da je "diverzifikacija zaščita pred nevednostjo. Malo je smiselno, če veste, kaj počnete." Po mnenju Buffet-a je proučevanje ene ali dveh panog v veliki globini, učenje njihovih dohodkov in koristi in uporaba tega znanja za dobiček v teh panogah bolj donosno kot širjenje portfelja po širokem številu sektorjev, tako da dobički iz nekaterih sektorjev izravnajo izgube iz drugi.
Enron škandal
Potreba po diverzifikaciji je teorija portfelja, ki temelji na ideji, da vlagatelj, ki vloži svoj denar v eno podjetje ali eno panogo, spogleduje katastrofo, če se to podjetje ali panoga potopi. Znan primer iz 21. stoletja je škandal Enron. Številni zaposleni v nesrečni energetski družbi so bili spodbujeni, da celoten portfelj vlagajo v delnice družbe; ko je podjetje padlo leta 2002, so prihranki teh delavcev čez noč izkoreninili.
Zlasti ob škandalih, kot je Enron, se raznolikost šteje za del naložb. Tečaji osebnega financiranja ga učijo kot evangelij, pri čemer posamezne zaloge ustrezajo igram v igralnicah. Pravzaprav veliko vlagateljev nikoli niti ne investira v posamezno delnico. Namesto tega se obrnejo na vzajemne sklade in sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), oba pa zberejo na stotine zalog različnih podjetij in jih prodajo kot edinstveno enoto.
Prednosti in slabosti diverzifikacije
Ti trgovci se nadalje diverzificirajo z izbiro vzajemnih skladov in ETF-ov iz različnih sektorjev, ki sledijo različnim trendom. Nekateri sledijo vzponom in padcem širšega trga, drugi pa ostajajo razmeroma ravni. Kljub temu pa se drugi gibljejo obratno s širšim trgom in doživljajo vzpone, ko je večina sektorjev navzdol in obratno. Ideja te strategije je, da ne glede na to, kaj trg počne, bo del portfelja vlagateljev verjetno deloval.
Glede na Buffetta in druge podobno misleče vlagatelje težava z diverzifikacijo je, da čeprav tveganje zmanjšujejo dobički v sektorju, ki izravnajo izgube v sektorju, velja tudi obratno - izgube v sektorju izravnajo dobičke v sektorju in zmanjšajo donos.
Buffett je bogastvo zbral tako, da je pridobil neprekosljivo znanje o vseh financah in o določenih podjetjih in panogah ter to znanje uporabil za izbiro svojih naložb. Malo vlagateljev je bolje izbiralo zaloge in časovno razporejalo vstopne in izstopne točke. Nevedni vlagatelj - nekdo, ki nima skoraj nobenega finančnega ali industrijskega znanja - mora storiti napako, ko bo poskušal igrati trg, kot to počne Buffett.
Vlagatelj, ki preučuje trende in dobro razume, kako različna podjetja in panoge reagirajo na različne tržne trende, dobivajo veliko več, če to znanje izkoristijo v svojo korist, kot pa s pasivnim vlaganjem v široko paleto podjetij in sektorjev. Takšen vlagatelj je lahko dolg do podjetja ali sektorja, ko tržne razmere podpirajo zvišanje cen; podobno lahko vlagatelj zapusti svoj dolgi položaj in pobegne, ko kazalniki napovedujejo padec. Dobiček vlagatelja v obeh primerih in ti dobički ne bodo izravnani z izgubami v nepovezanih panogah.
