Za vsakdanje vlagatelje so 13F obrazci dragocen način za vpogled v strategije in delniške interese strokovnjakov. Vsako četrtletje upravljavci hedge skladov vložijo obrazec 13F pri ameriški komisiji za vrednostne papirje (SEC), ki razkrije številne nakupe in prodaje, ki so bili opravljeni v prejšnjem četrtletju za podjetja, ki upravljajo z vsaj 100 milijoni dolarjev premoženja. Seznam podjetij, ki vlagajo 13F, vključuje številna največja imena v svetu naložb, zato ne preseneča, da bi analitiki poiskali te obrazce za predstavo o tem, kaj se dogaja v svetu vlaganja. Spodaj bomo preučili najnovejši 13F, zlasti iz enega hedge sklada: Seth Klarman's Baupost Group.
Konsolidirani zgornji položaji
Seth Klarman, vodja milijarde skupine Baupost, je v tretjem četrtletju okrepil že precej koncentriran portfelj 13F. Glede na poročilo raziskovalne družbe Seeking Alpha, prvih pet vrednostnih papirjev med 35-imi lastniki Klarmana zavzema več kot 50% sredstev, vloženih v njegov portfelj. Klarman je med temi bistveno dodal dva od teh najvišjih deležev. Dvaindvajseti stoletnik lisice (FOXA) je bil pomemben položaj, odkar ga je Klarman prvič kupil pred tremi leti. Potem ko je v začetku letošnjega leta podvojil svoj položaj v FOXA, je Klarman končal Q3 s približno četrtino svojega portfelja, investiranega v Twenty-First Century Fox.
PG&E Corporation (PCG) je novejši dodatek k ponudbi Bauposta. Podjetje je v prvem četrtletju 2018 ustanovilo svoj delež v PCG in od takrat povečalo deleže. Konec septembra je PCG predstavljal nekaj manj kot 7% portfelja Bauposta.
Novi položaji v Liberty Global, Altabi in še več
Glede na vložitev skupine Baupost Group 13F je podjetje v zadnjem četrtletju zasedlo več novih položajev. Novi deleži družbe so Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) in drugi. Konec tretjega četrtletja je LBTYK zasedel nekaj manj kot 3, 5% portfelja Bauposta, čeprav je cena delnice od obdobja, ko je Klarman sprožil svoj delež, nekoliko padla. AABA je manjši položaj, ki predstavlja približno 1, 5% kmetijskih gospodarstev Baupost, kot je navedeno v 13F. UNVR je še vedno manjši položaj, ki predstavlja konec 0, 42% Klarmanovih delnic do konca septembra.
Med Klarmanovimi prodajami v zadnjem četrtletju je bil najpomembnejši AT&T Inc. (T). Telekomunikacijska družba je prej predstavljala približno 2, 66% Klarmanovega portfelja 13F, kar je bila naložba, ki je nastala zaradi prevzema podjetja Time Warner s strani AT&T konec leta 2016. Potem ko je bila ta poleti zaključena poleti, je Klarman v tretjem četrtletju odtujil delnice AT&T.
