Kaj je posrednik za obveznice?
Borzni posrednik je posrednik, ki v imenu vlagateljev (trgovalcev z obveznicami) opravi trgovanje z obveznicami. Borzni posredniki delujejo kot posredniki med kupci obveznic in prodajalci, pri čemer identiteti obeh strani na koncu transakcije ostanejo anonimni. Posredniki komunicirajo s trgovci po telefonu in po internetu, da pridobijo ponudbe od obeh strani.
Razumevanje Bond Brokerja
Nakup zakladnih vrednostnih papirjev ne zahteva storitev posrednika obveznic, saj je to enostavno storiti s spletno platformo zakladništva, imenovano Treasury Direct. Za nakup občinskih in podjetniških obveznic pa morajo vlagatelji to storiti prek posrednika. Borzni posrednik je torej posrednik med kupci in izdajatelji ali prodajalci obveznic.:
Posrednik trguje z obveznicami na borznem trgu ali na zunanjem trgu (OTC) ter v imenu vlagateljev kupuje in prodaja obvezniške vrednostne papirje v zameno za provizije. Borzni posredniki zaslužijo denar, pri katerem izmenjajo obveznice med trgovci, in pri tem tvegajo malo, saj posredniki običajno nimajo dolgih ali kratkih pozicij v obveznicah. Na primer, če posrednik kupi obveznico za 98 dolarjev in jo proda za 99 dolarjev, zasluži pri transakciji 1 dolar v znesku.
Glede na cene lastniških vrednostnih papirjev je cenovna preglednost obveznic premajhna. Borzni posredniki lahko to dejstvo izkoristijo z označitvijo cene obveznice. Pribitek je, ko posrednik kupi obveznico po nizki ceni, nato pa jo kmalu zatem proda neprevidni stranki po višji ceni. Posrednik svoj denar zasluži s širjenjem kupoprodajne transakcije. Medtem ko imajo obvezniki posredniki za svoje storitve trgovanja in diskrecijsko pravico do 1-odstotnega pribitka, bi bil razmik pretiran (če je večji od 5%), kar bi ustvarilo navzkrižje interesov med borznim posrednikom, ki želi prodati obveznice na visoka cena in stranka, ki jih želi kupiti po nizki ceni. Ker so stroški provizij in velikost pribitka skriti, mora vlagatelj zagotoviti, da je / bo obveščen / a in dobro poznan / a obveznico ter cenovni razpon, v katerem naj bi obveznice trgovale.
Čeprav posredniki obveznic igrajo ključno vlogo pri ohranjanju anonimnosti kupcev in prodajalcev na trgu obveznic, ko napredujejo računalniški sistemi, so nekatere od teh dolžnosti zastarele. Zaenkrat ima človeška interakcija še vedno pomembno vlogo pri večini trgovanja z obveznicami.
Bond Broker Certifikati
Ena večjih zahtev, preden lahko nekdo postane posrednik za obveznice, je opraviti izpit za splošnega zastopnika vrednostnih papirjev, navadno imenovan izpit serije 7, ki ga ponuja regulatorni organ finančne industrije (FINRA) in posrednikom omogoča, da se ukvarjajo z nakupom in prodajo vrednostnih papirjev. Pred izpitom mora zadevni kandidat sponzorirati posrednik / trgovsko podjetje. Ta zahteva mora vsem, ki želijo biti posrednik, najprej iskati pripravništvo ali zaposlitev pri borznoposredniški družbi. Po 1. oktobru 2018 bodo kandidati iz serije 7 morali opraviti tudi izpit za vrednostne papirje, preden bodo nastopili v seriji 7.
Poleg tega večina držav od posrednikov zahteva, da opravijo državno pravno preverjanje enotnega zastopnika vrednostnih papirjev, splošno znano kot serija 63. Kot že ime pove, izpit obravnava zakone in predpise države, ki urejajo finančne vrednostne papirje.
