Kaj je vremenski derivat
Vremenski izvedeni finančni instrument je finančni instrument, ki ga podjetja ali posamezniki uporabljajo za varovanje pred tveganjem zaradi vremenskih izgub. Prodajalec vremenskih finančnih instrumentov se strinja, da bo v zameno za premijo prevzel tveganje katastrof. Če pred iztekom pogodbe ne pride do škode, bo prodajalec ustvaril dobiček. Kupec izvedenega finančnega premoženja v primeru nepričakovanih ali neugodnih vremenskih razmer uveljavlja dogovorjeni znesek.
Ocenjujejo, da skoraj 20% ameriškega gospodarstva neposredno vpliva vreme, donosnost in prihodki skoraj vsake industrije - kmetijstva, energetike, zabave, gradbeništva, potovanj in drugih - pa so v veliki meri odvisni od nejasnosti temperatura, padavine in nevihte.
Ključni odvzemi
- Kmetijstvo, turizem in potovanja ter energija so le nekateri sektorji gospodarstva, na katere lahko vplivajo ekstremne ali slabše vremenske razmere. Za ublažitev tveganj zaradi škodljivih vremenskih dejavnikov so vremenski derivati pridobili izjemno priljubljenost. Ti so finančni instrumenti, ki delujejo kot zavarovanje, izplačujejo imetnike pogodb, če pride do vremenskih dogodkov ali če nastanejo izgube zaradi določenih vremenskih dogodkov.
Kako delujejo vremenski izvedeni finančni instrumenti
Podjetja, katerih poslovanje je odvisno od vremena, na primer hidroelektrarna ali podjetja, ki upravljajo s športnimi dogodki, lahko uporabljajo vremenske derivate kot del strategije za obvladovanje tveganja. Kmetje lahko uporabljajo vremenske derivate za varovanje pred slabo letino, ki jo povzroči preveč ali premalo dežja, nenadne temperaturne spremembe ali uničujoči vetrovi.
Vremenski izvedeni finančni instrumenti običajno temeljijo na indeksu, ki meri določen vidik vremena. Na primer, indeks je lahko skupna količina padavin v določenem obdobju v določenem kraju. Druga možnost je lahko, kolikokrat temperatura pade pod ledišče.
Eden od podnebnih indeksov za vremenske derivate je znan kot stopnja ogrevanja ali HDD. V skladu s pogodbami o trdem disku vsak dan povprečna dnevna temperatura pade pod vnaprej določeno referenčno točko v določenem obdobju, znesek odhoda se zabeleži in doda kumulativnemu štetju. Končna številka določa, ali prodajalec plača ali prejme plačilo.
Vremenski derivati, razviti v devetdesetih letih prejšnjega stoletja, izpolnjujejo neizpolnjene potrebe v gospodarstvu. Vreme vpliva na približno 20% ameriškega gospodarstva. Kmetijstvo, energetika, potovanja in gradbeništvo so primeri industrije, v katerih ima vreme posebno pomembno vlogo. Toda nepričakovano vreme redko povzroči prilagoditev cen, ki v celoti nadoknadi izgubljeni prihodek. Vremenski izvedeni finančni instrumenti podjetjem omogočajo varovanje pred vremenskimi vplivi, ki bi lahko negativno vplivali na njihovo poslovanje.
Leta 1997 so vremenski izvedeni finančni instrumenti začeli trgovati brez prodaje (OTC) in v nekaj letih so postali industrija v vrednosti 8 milijard dolarjev. Chicago Mercantile Exchange (CME) navaja vremenske terminske pogodbe za nekaj deset mest, večina v ZDA Nekateri hedge skladi obravnavajo vremenske izpeljane finančne naložbe kot naložbeni razred. Vremenske terminske pogodbe CME, za razliko od pogodb OTC, so standardizirane pogodbe, s katerimi se javno trguje na prostem trgu v okolju z elektronsko dražbo, z nenehnimi pogajanji o cenah in popolno preglednostjo cen. Vlagatelji, ki imajo radi vremenske derivate, cenijo njihovo nizko povezanost s tradicionalnimi trgi.
Vremenski izvedeni finančni instrumenti v primerjavi z zavarovanjem
Vremenski derivati so podobni, vendar se razlikujejo od zavarovanja. Zavarovanje krije katastrofalne vremenske dogodke, kot so orkani, potresi in tornada. V nasprotju s tem pa izvedeni finančni instrumenti zajemajo dogodke z večjo verjetnostjo, kot je poletje, kot je bilo pričakovano.
Zavarovanje ne varuje pred zmanjšanjem povpraševanja, na primer zaradi nekoliko bolj vlažnega poletja od povprečja, vendar vremenski derivati lahko to storijo prav. Ker vremenski izvedeni finančni instrumenti in zavarovanje krijejo dve različni možnosti, se lahko podjetje zanima za nakup obeh.
Ker pogodba temelji na indeksu, kupcem vremenskih finančnih instrumentov ni treba izkazati izgube. Za pobiranje zavarovanja je treba po drugi strani prikazati škodo.
Vreme v primerjavi z blagovnimi derivati
Pomembna točka, ki razlikuje izvedene finančne instrumente / električne energije (električne energije, električne energije, kmetijske) in vremenske izvedene finančne instrumente, je, da prvi sklop omogoča varovanje od cene na podlagi določenega obsega, medtem ko drugi ponuja varovanje dejanske porabe ali donosa, neodvisno od prostornina. Npr., Lahko nekdo zaklene ceno X sodčkov surove nafte ali X kukljev koruze z nakupom nafte ali ročic. Toda vstop v vremenske derivate omogoča varovanje splošnega tveganja za donos in izkoriščenost. Zmanjšanje temperature pod 10 stopinj bo povzročilo popolno škodo na pridelku pšenice; dež ob vikendih v Las Vegasu bo vplival na ogled mest. Zato je kombinacija vremenskih in blagovnih derivatov najboljša za celotno zmanjšanje tveganja.
