Medtem ko so se tehnološki sektor in potrošniške diskrecijske zaloge med volatilnim letom 2018 dobro odrezali, Morgan Stanley opozarja, da bodo naslednji občutili bolečino v tistem, kar imenuje trg kotalnega medveda. Michael Wilson, analitik Morgan Stanley, čigar skupina lastniških strategij je v začetku tega tedna opozoril, da se tveganje za julijski delniški del povečuje, je Nasdaq lahko popravil za 15% ali več, medtem ko je S&P 500 lahko upadla za 10%.
V zadnjem času se je Nasdaq znižal za 10, 94 točke ali 0, 14%, na 7 791, 74, medtem ko je S&P 500 zrasel za 4, 40 ali 0, 16%, na 2831, 62. Na CNBC je trdil, da se finančni pogoji zaostrujejo bolj, kot mislijo vlagatelji, in da je popravek že v postopku. "Vsak sektor znotraj S&P je doživel približno 20-odstotni popravek vrednotenja, razen dveh: tehnološka in potrošniška diskrecija - v bistvu rast zalog, " je dejal Wilson. "Naše mnenje je, da se mora ta tržni medvedji trg dokončati z udarci teh dveh sektorjev in menimo, da se je to pravzaprav začelo."
Povejte to podjetju Apple Inc. (AAPL). Hkrati, ko Wilson opozarja na zlom tehnološke zaloge, je proizvajalec iPhone iPhone v Cupertinu v Kaliforniji presegel triljone ameriških dolarjev, kar je prvo za ameriško podjetje.
Tech je na vrsti, da občuti nekaj bolečine
Kljub temu pa Wilson meni, da so se njegove zaloge rasti okrepile in opozoril, da bi to lahko vlagalo boleče. "Če se bo rast zalog nesorazmerno močno udarila, bo ta denar zelo težko pricurljal v druge dele trga, ne da bi imel nekaj izgube vrednosti, " je dejal za CNBC.
Analitik pričakuje, da bo indeks S&P 500 konec leta končal na 2.750, kar bi bilo za 4% nižje od najvišje vrednosti 2872, dosežene 26. januarja, in za približno 3% nižje kot tam, kjer se trguje zdaj. Strateg je še vedno všeč energetike, javnih služb, industrije in financ, trdijo, da bi morali vlagatelji razmišljati o tem, da bi se vrteli iz rasti in v zaloge vrednosti.
Popravek je lahko slabši od februarskega
V raziskovalnem zapisu v začetku tega tedna sta Wilson in njegova ekipa opozorila, da se tveganje za delniški julij poslabša, zlasti zaradi najvišjih stopenj rasti.
"Prodaja se je šele začela in ta popravek bo največji od tistega, ki smo ga doživeli februarja, " so trdili tržni lastniki. Sklicevali so se na sredino februarja, ko so delnice padle na ozemlje popravljanja zaradi strahu pred nepričakovanim gospodarstvom in naraščajočo inflacijo. Šteje se, da so zaloge v popravku, ko se zmanjšajo za 10% v primerjavi z nedavnim najvišjim. "To bi lahko zelo negativno vplivalo na povprečen portfelj, če bi bil osredotočen na tehnologijo, potrošniško diskrecijsko pravico in majhno zgornjo mejo."
